Investointien tuottosuhde

Mikä on sijoitusten tuottosuhde?

Sijoitustoiminnan tuottosuhde on vakuutusyhtiön sijoitustoiminnan nettotuoton suhde vakuutusmaksutuloihin. Sijoitustoiminnan tuottosuhde vertailee vakuutusyhtiön sijoitustoiminnastaan saamia tuloja toiminnan sijaan. Sitä käytetään vakuutusyhtiön sijoitusten kannattavuuden määrittämiseen.

Investointien tuottosuhteen ymmärtäminen

Vakuutusyhtiöillä on kaksi pääasiallista tulonlähdettä: vakuutusmaksut ja sijoitustoiminnan tuotto. Vakuutusyhtiöt sijoittavat vakuutusmaksuja tuottaakseen voittoa.

Vakuutuksenantajat sijoittavat monenlaisiin omaisuuseriin, ja heidän on tasapainotettava halu ansaita korkeampaa tuottoa riskialttiimmilla sijoituksilla likviditeetin ylläpitämiseen,. jotta ne voivat kattaa vakuutusten perusteella tehtyihin vaateisiin liittyvät velat. Vakuutuksenantajat sijoittavat osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin ja useisiin muihin omaisuusluokkiin.

Sijoitustoiminnan tuottosuhdetta käytetään laskettaessa vakuutusyhtiön kokonaistoimintasuhdetta, joka mittaa vakuutuksenantajan kokonaistulosta. Kokonaistoimintasuhde on yhtä suuri kuin yhdistetty kulusuhde ( tappiosuhteen ja kulusuhteen summa ) vähennettynä sijoitustoiminnan tuottosuhteella. Toimintasuhde alle 100 tarkoittaa, että vakuutuksenantaja tuottaa toiminnastaan voittoa.

Sijoitustoiminnan nettotuotoa käytetään osoittajana, koska se poistaa sijoitustulon tuottamiseen liittyvät kulut. Sijoitustoiminnan tuottosuhteen nimittäjä on maksutulon sijaan maksutulo. Vakuutusmaksutulon käyttäminen tekisi nimittäjästä suuremman, mutta merkitsisi sitä, että laskelmassa on huomioitu vakuutusmaksut, jotka katsotaan edelleen velaksi. Vakuutusmaksutuloja käytetään laskettaessa vakuutusyhtiön nettotuloa verojen jälkeen.

Yrityksen sijoitustulojen määrään vaikuttaa tarjottava vakuutus. Pitkäaikaisia riskejä kattavilla vakuutuksilla, kuten vastuu- ja väärinkäytösvakuutuksella,. on suurempi ero vakuutusmaksujen perimisen ja korvausten maksamisen välillä. Tämä antaa vakuutuksenantajalle enemmän aikaa sijoittaa vakuutusmaksuja ja siten enemmän aikaa saada korkeampi sijoitustuotto.

Investointituottosuhteen laskenta

Sijoitustoiminnan tuottolaskenta on seuraava:

Sijoitusten tuottosuhde = pääomavoitot + korkotulot - hallintopalkkiot / ansaitut vakuutusmaksut

Oletetaan esimerkiksi, että vakuutusyhtiö raportoi vuoden tuloksestaan. Se sijoitti salkkuun kasvuosakkeita ja yrityslainoja. Kasvuosakkeet realisoivat 100 000 dollarin myyntivoiton ja yrityslainat säilyttivät arvonsa ja maksoivat 20 000 dollaria korkoja. Vakuutusyhtiö maksoi 15 000 dollaria hallintokuluja ja oli ansainnut 500 000 dollaria vakuutusmaksuja.

Vakuutusyhtiön sijoitustuotot ovat kaavalla:

Investoinnin tuottosuhde = (100 000 $ + 20 000 $ - 15 000 $) / 500 000 $ = 21 %