Przetwarzanie potransakcyjne

Co to jest przetwarzanie potransakcyjne?

Przetwarzanie potransakcyjne następuje po zakończeniu transakcji. W tym momencie kupujący i sprzedający porównują szczegóły transakcji, zatwierdzają transakcję, zmieniają zapisy własności i organizują transfer papierów wartościowych i gotówki. Przetwarzanie potransakcyjne jest szczególnie ważne na rynkach, które nie są ustandaryzowane, takich jak rynki pozagiełdowe (OTC).

Jak działa przetwarzanie potransakcyjne

Przetwarzanie potransakcyjne jest ważne, ponieważ weryfikuje szczegóły transakcji. Rynki i ceny szybko się zmieniają; transakcje realizowane są szybko, często natychmiastowo. wiele transakcji na papierach wartościowych odbywa się przez telefon; zdolność do popełniania błędów jest nieodłączna, pomimo umiejętności traderów. Coraz częściej transakcje są realizowane z dużą częstotliwością wyłącznie przez komputery. Szansa na popełnienie drobnych błędów pozostaje wysoka.

Przetwarzanie potransakcyjne umożliwia kupującemu i sprzedającemu papiery wartościowe usunięcie i naprawienie tych błędów. Oprócz dopasowania szczegółów zleceń kupna i sprzedaży przetwarzanie potransakcyjne obejmuje przenoszenie ewidencji własności i autoryzację płatności.

Rozliczanie i rozliczanie transakcji

Po wykonaniu transakcji, transakcja wchodzi w tzw . okres rozliczeniowy. Podczas rozliczenia kupujący musi dokonać płatności za zakupione papiery wartościowe, a sprzedający dostarczyć nabyte papiery wartościowe. W zależności od rodzaju zabezpieczenia terminy rozliczenia będą się różnić. Jako przykład działania terminów rozliczenia przyjmijmy, że inwestor kupuje akcje Amazona (AMZN) w poniedziałek stycznia. 28.2019. Broker obciąży konto inwestora całkowitym kosztem zlecenia zaraz po jego zrealizowaniu, ale status akcjonariusza Amazona zostanie wpisany do księgi rekordów spółki dla inwestora dopiero w środę stycznia. 30. W tym czasie inwestor stałby się zarejestrowanym akcjonariuszem.

Po rozliczeniu transakcji i zaksięgowaniu środków z jakiejkolwiek sprzedaży akcji lub innego rodzaju zabezpieczenia na Twoim koncie, inwestor może zdecydować się na wypłatę środków, ponowne zainwestowanie w nowe papiery wartościowe lub zatrzymanie kwoty w gotówce na koncie. Dla tych, którzy chcą wypłacić część zysków (lub pozostałości po stracie), sprawdź, czy Twój broker oferuje przelewy na Twoje konto bankowe za pomocą Automatycznej Izby Rozliczeniowej (ACH) lub za pomocą przelewu bankowego.

T+2

Okres rozliczeniowy dla obsługi posttransakcyjnej akcji i kilku innych aktywów notowanych na giełdzie. W marcu 2017 r. SEC skróciła okres rozliczeniowy z T+3 do T+2 dni,. aby odzwierciedlić ulepszenia technologiczne, zwiększone wolumeny obrotu oraz zmiany w produktach inwestycyjnych i krajobrazie handlowym.

Rozliczanie to proces uzgadniania zakupów i sprzedaży różnych opcji, kontraktów terminowych lub papierów wartościowych, a także bezpośredniego transferu środków z jednej instytucji finansowej do drugiej. Proces weryfikuje dostępność odpowiednich środków, ewidencjonuje transfer, aw przypadku papierów wartościowych zapewnia dostarczenie papieru kupującemu. Nierozliczone transakcje mogą skutkować ryzykiem rozliczenia,. a jeśli transakcje nie są jasne, pojawią się błędy księgowe, które mogą spowodować utratę prawdziwych pieniędzy.

Transakcja out to transakcja, której nie można dokonać, ponieważ została otrzymana przez giełdę z sprzecznymi informacjami. Powiązana izba rozliczeniowa nie może rozliczyć transakcji, ponieważ dane przekazane przez strony po obu stronach transakcji są niespójne lub sprzeczne.

Przykłady przetwarzania posttransakcyjnego

Na Platformie Obligacji NYSE, po zakończeniu transakcji, wszystkie kwalifikujące się transakcje obligacjami Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organisation (RIO) są wysyłane do NSCC w celu dopasowania szczegółów transakcji zarówno kupujących, jak i odpowiednich sprzedawców. Szczegóły są przekazywane przez RIO.

Usługi potransakcyjne wyszły ostatnio na czoło jako sposób na dywersyfikację strumieni przychodów dla firm finansowych. Dzięki połączeniu nowych regulacji, standaryzacji instrumentów pochodnych oraz zwiększonemu zapotrzebowaniu na bardziej złożone środki przetwarzania, w związku z rozwojem aktywów alternatywnych, usługi posttransakcyjne są obszarem, w którym niektóre firmy mają szansę wyprzedzić konkurencję.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Przetwarzanie posttransakcyjne zazwyczaj obejmuje okres rozliczeniowy i obejmuje proces rozliczeniowy.

• Transakcje pozagiełdowe, które nie opierają się na scentralizowanych izbach rozliczeniowych, będą musiały rozliczać własne transakcje, co naraża na ryzyko kontrahenta i ryzyko rozliczeniowe.

• W tym momencie kupujący i sprzedający porównują szczegóły transakcji, zatwierdzają transakcję, zmieniają zapisy własności i organizują transfer papierów wartościowych i gotówki.

• Przetwarzanie posttransakcyjne następuje po zakończeniu transakcji.

##FAQ

Jakie rodzaje papierów wartościowych są obecnie usuwane T+2? T+1?

Większość akcji, ETF-ów, obligacji korporacyjnych, obligacji komunalnych i natychmiastowych transakcji walutowych rozlicza T+2. Opcje notowane i rządowe papiery wartościowe są rozliczane na poziomie T+1. Certyfikaty depozytowe (CD) i papiery komercyjne rozliczane T+0.

Czy robi się coś, aby skrócić przetwarzanie posttransakcyjne?

TAk. Wiosną 2022 r. SEC ogłosiła nową propozycję skrócenia czasu rozliczenia większości transakcji giełdowych do T+1 i uzyskania komentarza na temat dalszego skrócenia go do rozliczenia tego samego dnia, czyli T+0. Po zatwierdzeniu propozycja przewiduje datę wejścia w życie około I kwartału 2024 r.

Dlaczego data transakcji różni się od daty rozliczenia akcji?

Jeśli kupujesz lub sprzedajesz akcje lub inne papiery wartościowe, data rozliczenia często przypada od jednego do trzech dni po faktycznej dacie transakcji. Dzieje się tak, ponieważ przetwarzanie potransakcyjne, rozliczenie i rozliczenie transakcji wymaga czasu. Wiele z tego ma związek ze starszymi systemami, które wciąż istnieją w celu pogodzenia własności aktywów i płatności między giełdami, firmami rozliczeniowymi i domami maklerskimi.