Processamento pós-negociação

O que é processamento pós-negociação?

O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão de uma negociação. Nesse ponto, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da transação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e providenciam a transferência de títulos e dinheiro. O processamento pós-negociação é especialmente importante em mercados que não são padronizados, como os mercados de balcão (OTC).

Como funciona o processamento pós-negociação

O processamento pós-negociação é importante porque verifica os detalhes de uma transação. Mercados e preços se movem rapidamente; as transações são executadas rapidamente, muitas vezes instantaneamente. muitas negociações de valores mobiliários são feitas por telefone; a capacidade de cometer erros é inerente, apesar da habilidade dos traders. Cada vez mais as negociações são executadas em alta frequência apenas por computadores. A chance de pequenos erros se agravarem permanece alta.

O processamento pós-negociação permite que o comprador e o vendedor de títulos eliminem e retifiquem esses erros. Além de combinar os detalhes das ordens de compra e venda, o processamento pós-negociação inclui a mudança de registros de propriedade e autorização de pagamento.

Compensação e Liquidação de Negócios

Após a execução de uma negociação, a transação entra no que é conhecido como período de liquidação. Durante a liquidação, o comprador deve efetuar o pagamento dos títulos adquiridos, enquanto o vendedor deve entregar o título adquirido. Dependendo do tipo de título, as datas de liquidação variam. Como exemplo de como funcionam as datas de liquidação, digamos que um investidor compre ações da Amazon (AMZN) na segunda-feira, 1º de janeiro. 28 de janeiro de 2019. A corretora debitará da conta do investidor o custo total do pedido imediatamente após o preenchimento, mas o status de acionista da Amazon não será liquidado nos livros de registro da empresa para o investidor até quarta-feira, 2 de janeiro. 30. Naquela época, o investidor se tornaria um acionista registrado.

Uma vez que a negociação tenha sido liquidada e os fundos em qualquer venda de ações ou outro tipo de título tenham sido creditados em sua conta, o investidor pode optar por sacar os fundos, reinvestir em novo título ou manter o valor em dinheiro na conta. Para aqueles que desejam sacar alguns dos lucros (ou o que resta de uma perda), verifique se seu corretor oferece transferências para sua conta bancária usando a Câmara de Compensação Automatizada (ACH) ou usando uma transferência eletrônica.

T+2

O período de liquidação para processamento pós-negociação de ações e vários outros ativos negociados em bolsa. Em março de 2017, a SEC encurtou o período de liquidação de T+3 para T+2 dias para refletir melhorias na tecnologia, aumento dos volumes de negociação e mudanças nos produtos de investimento e no cenário de negociação.

compensação é o processo de conciliação de compras e vendas de várias opções, futuros ou títulos, bem como a transferência direta de recursos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de títulos, garante a entrega do título ao comprador. Negociações não compensadas podem resultar em risco de liquidação e, se as negociações não forem compensadas, ocorrerão erros contábeis onde o dinheiro real pode ser perdido.

Uma negociação de saída é uma negociação que não pode ser colocada porque foi recebida por uma troca com informações conflitantes. A câmara associada não pode liquidar a operação porque os dados apresentados pelas partes de ambos os lados da operação são inconsistentes ou contraditórios.

Exemplos de processamento pós-negociação

Na plataforma de títulos da NYSE, após a conclusão das negociações, todas as negociações de títulos elegíveis da Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC ) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) são enviadas à NSCC para combinar os detalhes da negociação de compradores e respectivos vendedores. Os detalhes são transmitidos através do RIO.

Os serviços de pós-negociação vieram recentemente à tona como um meio para as empresas financeiras diversificarem seus fluxos de receita. Devido a uma combinação de novas regulamentações, padronização de derivativos e aumento da necessidade de medidas de processamento mais complexas, devido ao crescimento de ativos alternativos, os serviços pós-negociação são uma área em que algumas empresas têm chance de superar os concorrentes.

##Destaques

• O processamento pós-negociação geralmente inclui um período de liquidação e envolve um processo de compensação.

• As operações de balcão que não dependem de câmaras centralizadas precisarão liquidar suas próprias operações, o que expõe o risco de contraparte e o risco de liquidação.

• Nesse ponto, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da transação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e providenciam a transferência de títulos e dinheiro.

• O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão de uma negociação.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Que tipos de títulos atualmente compensam T+2? T+1?

A maioria das ações, ETFs, títulos corporativos, títulos municipais e operações de câmbio à vista liquidam T+2. Opções listadas e títulos do governo compensam D+1. Certificados de depósito (CDs) e papel comercial liquidam D+0.

Alguma coisa está sendo feita para reduzir o processamento pós-negociação?

Sim. Na primavera de 2022, a SEC anunciou uma nova proposta para reduzir o tempo de compensação da maioria das negociações de ações para D+1 e solicitar comentários sobre como reduzi-lo ainda mais para liquidação no mesmo dia, ou T+0. Se aprovada, a proposta antecipa uma data de vigência por volta do primeiro trimestre de 2024.

Por que a data de negociação difere da data de liquidação das ações?

Se você comprar ou vender ações ou outros títulos, a data de liquidação geralmente será entre um e três dias após a data de negociação real. Isso ocorre porque leva tempo para o processamento pós-negociação, compensação e liquidação da negociação. Muito disso tem a ver com sistemas mais antigos ainda em vigor para reconciliar a propriedade de ativos e o pagamento entre bolsas, empresas de compensação e corretoras.