Retorno médio

O que é retorno médio?

O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos gerados durante um período de tempo especificado. Um retorno médio é calculado da mesma forma que uma média simples é calculada para qualquer conjunto de números. Os números são somados em uma única soma, então a soma é dividida pela contagem dos números no conjunto.

Entendendo o retorno médio

Existem várias medidas de retorno e formas de calculá-las. Para o retorno médio aritmético, pega-se a soma dos retornos e divide-se pelo número de valores de retorno.

$\text{Retorno Médio} = \dfrac{\text{Soma de Devoluções}}{\text{Número de Devoluções}}$

O retorno médio informa a um investidor ou analista quais foram os retornos de uma ação ou título no passado, ou quais são os retornos de um portfólio de empresas. O retorno médio não é o mesmo que um retorno anualizado, pois ignora a composição.

Exemplo de retorno médio

média aritmética simples . Por exemplo, suponha que um investimento retorne anualmente durante um período de cinco anos completos: 10%, 15%, 10%, 0% e 5%. Para calcular o retorno médio do investimento nesse período de cinco anos, os cinco retornos anuais são somados e divididos por 5. Isso produz um retorno médio anual de 8%.

Agora, vamos ver um exemplo da vida real. As ações do Walmart retornaram 9,1% em 2014, perderam 28,6% em 2015, ganharam 12,8% em 2016, ganharam 42,9% em 2017 e perderam 5,7% em 2018. O retorno médio do Walmart nesses cinco anos é de 6,1% ou 30,5%. dividido por 5 anos.

Calculando os retornos do crescimento

taxa de crescimento simples é uma função dos valores ou saldos inicial e final. É calculado subtraindo o valor final do valor inicial e, em seguida, dividindo pelo valor inicial. A fórmula é a seguinte:

$\begin &\text = \dfrac{\text -\text}{\text}\ &\textbf\ &amp ;\text = \text\ &\text = \text\ \end$

Por exemplo, se você investir R$ 10.000 em uma empresa e o preço das ações aumentar de R$ 50 para R$ 100, o retorno pode ser calculado tomando a diferença entre R$ 100 e R$ 50 e dividindo por R$ 50. A resposta é 100%, o que significa que agora você tem $ 20.000.

A média simples dos retornos é um cálculo fácil, mas não muito preciso. Para cálculos mais precisos de retornos, analistas e investidores também costumam usar a média geométrica ou a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro.

Alternativas de retorno médio

###Média geométrica

Ao olhar para os retornos históricos médios, a média geométrica é um cálculo mais preciso. A média geométrica é sempre menor que o retorno médio. Uma vantagem de usar a média geométrica é que os valores reais investidos não precisam ser conhecidos. O cálculo se concentra inteiramente nos próprios valores de retorno e apresenta uma comparação de maçãs com maçãs ao analisar o desempenho de dois ou mais investimentos em vários períodos de tempo.

O retorno médio geométrico às vezes é chamado de taxa de retorno ponderada no tempo (TWR) porque elimina os efeitos de distorção nas taxas de crescimento criados por várias entradas e saídas de dinheiro em uma conta ao longo do tempo.

Taxa de retorno ponderada em dinheiro (MWRR)

alternativamente, a taxa de retorno ponderada pelo dinheiro (MWRR) incorpora o tamanho e o tempo dos fluxos de caixa, tornando-se uma medida eficaz para os retornos de uma carteira que recebeu depósitos, reinvestimentos de dividendos e/ou pagamentos de juros, ou que teve saques.

A MWRR é equivalente à taxa interna de retorno (TIR), onde o valor presente líquido é igual a zero.

##Destaques

O retorno médio é a média matemática simples de uma série de retornos gerados durante um determinado período de tempo.
O retorno médio não é o mesmo que o retorno anualizado, pois ignora a composição.
O retorno médio pode ajudar a medir o desempenho passado de um título ou carteira.
A média geométrica é sempre inferior ao retorno médio.