Segurança conversível quebrada
O que é o Busted Convertible Security?
Um tÃtulo conversÃvel quebrado é um tÃtulo conversÃvel em que o estoque subjacente é negociado muito abaixo de seu preço de conversão, fazendo com que ele atue apenas como um tÃtulo, uma vez que há uma probabilidade muito baixa de atingir o preço conversÃvel antes do vencimento.
Entendendo a segurança conversÃvel quebrada
O tÃtulo conversÃvel quebrado descreve o comportamento de um tÃtulo conversÃvel que perdeu um valor considerável como uma opção conversÃvel em potencial. Um tÃtulo conversÃvel é um tipo hÃbrido de tÃtulo corporativo que os proprietários podem trocar por ações ordinárias da empresa. Cada tÃtulo tem um valor de face ( par ) que o proprietário pode resgatar por um número fixo de ações. O número de ações é baseado na taxa de conversão.
Por exemplo, se um tÃtulo conversÃvel tiver um valor de face de $ 500 e uma taxa de conversão de 10, cada $ 50 do valor de face seria resgatável por uma ação da empresa. Esse recurso de conversão pode ser útil para o proprietário se o valor da ação subjacente aumentar antes que o tÃtulo atinja sua data de vencimento. Digamos que o preço das ações da empresa suba acima do preço de conversão de $ 50, para $ 60 por ação. O proprietário poderia optar por converter seu tÃtulo de $ 500 (no valor de dez ações da empresa) em patrimônio no valor de $ 600 (10 ações x $ 60/ação). Uma vez convertido, o proprietário pode manter essa ação ou vendê-la no mercado para obter lucro.
No entanto, se o preço da ação subjacente diminuir, caindo abaixo de 50% do preço de conversão, diz-se que o tÃtulo foi 'quebrado', daà o apelido de 'tÃtulo conversÃvel quebrado'. Nesse caso, o tÃtulo se comporta como uma opção fora do dinheiro. Tome o mesmo exemplo envolvendo um tÃtulo conversÃvel de $ 500. Se o valor da ação subjacente cair para US$ 25, ou menos, o benefÃcio do recurso conversÃvel do tÃtulo é quase inútil, pois é improvável que o preço da ação se recupere. Não há incentivo para o proprietário converter o tÃtulo em patrimônio porque seu valor de investimento, ou o que um tÃtulo não conversÃvel semelhante alcançaria no mercado, vale mais do que o valor de conversão. O valor de conversão é o valor realizado pela troca do tÃtulo por capital próprio.
Negociação de conversÃveis quebrados
Alguns investidores obtiveram sucesso negociando conversÃveis quebrados. Embora a probabilidade de converter o tÃtulo em ações seja remota, os conversÃveis falidos normalmente são negociados a preços e rendimentos semelhantes aos tÃtulos tradicionais não conversÃveis de vencimentos e riscos semelhantes. Enquanto isso, se as ações da empresa subjacente se recuperarem antes do vencimento, o valor conversÃvel do tÃtulo também se valorizará e o tÃtulo poderá se tornar valioso. Simplificando, tÃtulos conversÃveis quebrados podem ser oportunidades de investimento atraentes, uma vez que são, basicamente, uma opção de compra barata que rende o rendimento de um tÃtulo regular.
Destaques
TÃtulos conversÃveis quebrados podem ser oportunidades de investimento atraentes, uma vez que são, basicamente, uma opção de compra barata que rende o rendimento de um tÃtulo regular.
Um tÃtulo conversÃvel é considerado um tÃtulo conversÃvel quebrado se o preço da ação subjacente cair mais de 50% do preço de conversão.
Um tÃtulo conversÃvel quebrado é um tÃtulo conversÃvel em que a ação subjacente é negociada muito abaixo de seu preço de conversão, fazendo com que ele atue apenas como um tÃtulo, uma vez que há uma probabilidade muito baixa de atingir o preço conversÃvel antes do vencimento.
