Clairière
Qu'est-ce que la compensation ?
La compensation est la procédure par laquelle les transactions financières se règlent ; c'est-à-dire le transfert correct et opportun des fonds au vendeur et des titres à l'acheteur. Souvent avec le clearing, un organisme spécialisé joue le rôle d'intermédiaire et assume le rôle d'acheteur et de vendeur tacite pour concilier les ordres entre les parties à la transaction. La compensation est nécessaire pour l'appariement de tous les ordres d'achat et de vente sur le marché. Il fournit des marchés plus fluides et plus efficaces, car les parties peuvent effectuer des transferts à la société de compensation plutôt qu'à chaque partie individuelle avec laquelle elles transigent.
Comment fonctionne la compensation
La compensation est le processus de rapprochement des achats et des ventes de diverses options,. contrats à terme ou titres,. et le transfert direct de fonds d'une institution financière à une autre. Le processus valide la disponibilité des fonds appropriés, enregistre le transfert et, dans le cas des titres, assure la livraison du titre à l'acheteur. Les transactions non compensées peuvent entraîner un risque de règlement et, si les transactions ne sont pas compensées, des erreurs comptables se produiront et de l'argent réel peut être perdu.
Une transaction sortante est une transaction qui ne peut pas être placée car elle a été reçue par un échange avec des informations contradictoires. La chambre de compensation associée ne peut pas régler la transaction car les données soumises par les parties des deux côtés de la transaction sont incohérentes ou contradictoires.
Les bourses, telles que la Bourse de New York (NYSE) et le NASDAQ,. ont des sociétés de compensation. Ils s'assurent que les négociants en bourse ont suffisamment d'argent sur leur compte, que ce soit en utilisant de l'argent ou une marge fournie par un courtier,. pour financer les transactions qu'ils effectuent. La division de compensation de ces bourses agit comme intermédiaire, aidant à faciliter le transfert de fonds en douceur.
Lorsqu'un investisseur vend une action qu'il possède, il veut savoir que l'argent lui sera remis. Les sociétés de compensation veillent à ce que cela se produise. De même, lorsque quelqu'un achète une action, il doit pouvoir se le permettre. La société de compensation s'assure que le montant approprié des fonds est mis de côté pour le règlement des transactions lorsque quelqu'un achète des actions.
Banques de compensation
La compensation peut avoir diverses significations selon l'instrument auquel elle est associée. Dans le cas de la compensation des chèques, il s'agit du processus de transfert des fonds promis sur le chèque vers le compte du destinataire. Certaines banques imposent des retenues sur les fonds déposés par chèque puisque le transfert n'est pas instantané et peut nécessiter du temps pour être traité.
Les banques fédérales de réserve fournissent des services d'encaissement de chèques aux institutions de dépôt. Lorsqu'une institution de dépôt reçoit un chèque tiré sur une autre institution, elle peut envoyer le chèque pour encaissement directement à l'institution, remettre le chèque aux institutions par l'intermédiaire d'une chambre de compensation locale ou utiliser les services d'encaissement de chèques d'une institution correspondante ou d'un organisme fédéral. Banc de reserves.
Presque tous les chèques que les banques de la Réserve fédérale traitent pour encaissement sont désormais reçus sous forme d'images de chèques électroniques, et la plupart des chèques sont encaissés et réglés en un jour ouvrable.
Centres de compensation
Pour les contrats à terme et les options, une chambre de compensation fonctionne comme un intermédiaire pour la transaction, agissant comme la contrepartie implicite à la fois de l'acheteur et du vendeur du contrat à terme ou de l'option. Cela s'étend au marché des valeurs mobilières, où la bourse valide la négociation des titres jusqu'au règlement.
Les chambres de compensation facturent des frais pour leurs services, appelés frais de compensation. Lorsqu'un investisseur verse une commission au courtier, ces frais de compensation sont souvent déjà inclus dans ce montant de commission. Cette commission prend en charge la centralisation et le rapprochement des transactions et facilite la bonne livraison des investissements achetés.
Lorsqu'une chambre de compensation rencontre une transaction sortante, elle donne aux contreparties la possibilité de concilier l'écart de manière indépendante. Si les parties peuvent résoudre le problème, elles soumettent à nouveau la transaction à la chambre de compensation pour un règlement approprié. Mais, s'ils ne parviennent pas à s'entendre sur les conditions de l'échange, l'affaire est renvoyée au comité d'échange approprié pour arbitrage.
Chambre de compensation automatisée
Une chambre de compensation automatisée (ACH) est un système électronique utilisé pour le transfert de fonds entre entités, souvent appelé transfert électronique de fonds (TEF). L'ACH joue le rôle d'intermédiaire, traitant l'envoi/la réception de fonds validés entre institutions.
Un ACH est souvent utilisé pour le dépôt direct des salaires des employés et peut être utilisé pour transférer des fonds entre un particulier et une entreprise en échange de biens et de services. Traditionnellement, les informations sur les comptes bancaires d'envoi et de réception doivent être fournies, y compris les numéros de compte et d'acheminement,. pour faciliter la transaction. Ce processus peut également être considéré comme un chèque électronique, car il fournit les mêmes informations qu'un chèque écrit.
Exemple de compensation
À titre d'exemple hypothétique, supposons qu'un trader achète un contrat à terme sur indice. La marge initiale requise pour tenir cette transaction du jour au lendemain est de 6 160 $. Ce montant est considéré comme une assurance "de bonne foi" que le commerçant peut se permettre le commerce. Cet argent est détenu par la société de compensation, dans le compte du trader, et ne peut pas être utilisé pour d'autres transactions. Cela aide à compenser les pertes que le commerçant peut subir lors d'une transaction.
Ce processus aide à réduire le risque pour les commerçants individuels. Par exemple, si deux personnes acceptent d'échanger et qu'il n'y a personne d'autre pour vérifier et soutenir l'échange, il est possible qu'une partie puisse se retirer de l'accord ou éprouver des difficultés financières et être incapable de produire les fonds nécessaires pour retarder son échange. fin du marché. La société de compensation enlève ce risque à l'opérateur individuel. Chaque trader sait que la société de compensation collectera suffisamment de fonds auprès de toutes les parties commerciales, de sorte qu'il n'a pas à se soucier du risque de crédit ou de défaut de la personne de l'autre côté de la transaction.
FAQ sur la banque de compensation
Qu'est-ce que la compensation dans le système bancaire ?
La compensation dans le système bancaire est le processus de règlement des transactions entre les banques. Des millions de transactions ont lieu chaque jour, c'est pourquoi la compensation bancaire essaie de minimiser les montants qui changent de mains un jour donné. Par exemple, si la banque A doit à la banque B 2 millions de dollars en chèques compensés, mais que la banque B doit 1 million de dollars à la banque A, la banque A ne paie que 1 million de dollars à la banque B.
Quelles banques compensent les banques aux États-Unis ?
Les banques de compensation aux États-Unis comprennent les suivantes : Bank of America ; Banque de l'Ouest ; Barclays; La Banque de New York Mellon ; BB&T ; Capitale 1 ; Citi ; Citoyens; Coméria ; Banque Allemande; AG Consultants, Cinquième Troisième Banque ; HSBC ; JPMorgan Chase; Banque de clés ; Banque M&T ; MUFG Union Bank ; PNC ; Banque des Régions ; Santander ; Rue de l'État ; Sun Trust ; Banque TD ; UBS ; Banque américaine ; et Wells Fargo.
Qu'est-ce qu'un exemple de chambre de compensation ?
Un exemple de chambre de compensation est la London Clearing House, qui est la plus grande chambre de compensation de produits dérivés, suivie par le Chicago Mercantile Exchange. Les sociétés de compensation sont généralement de grandes banques d'investissement, telles que JP Morgan, Deutsche Bank et HSBC.
Qu'est-ce qu'un processus de compensation ?
La compensation est le processus de rapprochement d'options, de contrats à terme ou de transactions sur titres ou le transfert direct de fonds d'une institution financière à une autre. Le processus valide la disponibilité des fonds appropriés, enregistre le transfert et, dans le cas des titres, assure la livraison du titre ou des fonds à l'acheteur.
L'essentiel
Le processus de compensation garantit que les entités ou parties engagées dans une transaction financière sont protégées, reçoivent leur montant dû et que la transaction se déroule sans heurts. La chambre de compensation agit en tant que tiers ou médiateur pour la transaction tandis que le processus de compensation enregistre les détails de la transaction et valide la disponibilité des fonds.
Points forts
La compensation est le transfert correct et opportun des fonds au vendeur et des titres à l'acheteur.
Le processus de compensation protège les parties impliquées dans une transaction en enregistrant les détails et en validant la disponibilité des fonds.
La compensation est nécessaire pour faire correspondre tous les ordres d'achat et de vente afin d'assurer des marchés plus fluides et plus efficaces.
Lorsque les transactions ne sont pas compensées, les transactions qui en résultent peuvent entraîner de réelles pertes monétaires.
Un organisme spécialisé agit souvent comme un intermédiaire appelé chambre de compensation et assume le rôle d'acheteur et de vendeur tacite pour rapprocher les ordres entre les parties à la transaction.
