Representante Registrado (RR)

O que é um representante registrado (RR)

Um representante registrado (RR) é uma pessoa que trabalha para uma empresa financeira voltada para o cliente, como uma corretora, e atua como representante para clientes que negociam produtos de investimento e títulos. Os representantes registrados podem ser empregados como corretores, consultores financeiros ou gerentes de portfólio.

representantes registrados devem passar nos testes de licenciamento e são regulamentados pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e pela Securities and Exchange Commission (SEC). Além disso, os RRs devem aderir ao padrão de adequação. Um investimento deve atender aos requisitos de adequação descritos na Regra 2111 da FINRA antes de ser recomendado por uma empresa a um investidor. A seguinte pergunta deve ser respondida afirmativamente: "Esse investimento é adequado para o meu cliente?"

Entendendo os representantes registrados (RR)

Os representantes registrados podem comprar e vender títulos para clientes. Eles são conhecidos principalmente como provedores de serviços baseados em transações. Para realizar essas transações, um representante registrado deve estar licenciado para vender os valores mobiliários designados. Eles também devem ser patrocinados por uma empresa registrada na FINRA.

Para se tornar licenciado como representante registrado de uma empresa patrocinadora, uma pessoa deve ser aprovada nos exames de títulos da Série 7 e da Série 63 . Esses exames são administrados pela FINRA. A licença da Série 7 permite que o representante registrado compre e venda ações, fundos mútuos,. opções, títulos municipais ('munis') e certos contratos variáveis (por exemplo, produtos de seguro ou anuidade) para seus clientes. Desde outubro de 2018, os candidatos da Série 7 são obrigados a passar no Exame Securities Industry Essentials (SIE) antes de participar da Série 7.

A licença da Série 63 permite ao representante negociar anuidades variáveis e fundos de investimento unitário. Uma parte substancial do exame da Série 63 é focada nos requisitos de valores mobiliários estaduais nos EUA. Outras licenças também podem ser aplicadas a vários outros tipos de transações. Os RRs também podem obter as licenças da Série 65 e/ou Série 66 para expandir seu conjunto de atividades permitidas.

Série 7

O objetivo da licença da Série 7 é estabelecer um nível padrão de competência e ética para representantes registrados no setor de valores mobiliários.

Padrões para Representantes Registrados

Os investidores procuram representantes registrados para realizar transações no mercado financeiro em seu nome como corretores (ou “ agentes ”). Os representantes registrados normalmente têm acesso a uma gama completa de recursos de negociação de mercado que atendem às necessidades de seus investidores. Eles também podem ser capazes de executar títulos de negociação fina ou ter acesso a novos lançamentos de títulos.

RRs vs. RIAs

Os representantes registrados diferem dos consultores de investimento registrados (RIAs). Os representantes registrados são regidos por padrões de adequação, enquanto os consultores de investimento registrados são regidos por padrões fiduciários. Os representantes registrados são provedores de serviços baseados em transações. Os reguladores dos EUA exigem que os representantes registrados garantam que um investimento seja adequado para um investidor, dado seu perfil de investimento. Eles também garantem que os negócios sejam executados com eficiência. Os investidores incorrerão em encargos de venda determinados pelos emissores de valores mobiliários ao negociar com um representante registrado.

Os consultores de investimento registrados procuram oferecer planos financeiros e serviços de investimento mais holísticos. Eles oferecem tabelas de taxas muito diferentes e normalmente são baseadas em taxas por ativos sob gestão. Os consultores de investimento registrados são regulados por padrões fiduciários que vão além da adequação padrão. As RIAs desenvolvem planos financeiros abrangentes e devem garantir o melhor interesse do cliente.

As AIRs são consideradas como sendo fiduciárias e, portanto, mantidas em um padrão de conduta mais alto do que os representantes registrados. Esse padrão fiduciário exige que um RIA sempre coloque incondicionalmente os melhores interesses do cliente à frente dos seus, independentemente de todas as outras circunstâncias.

Identificando um representante registrado

Investidores que procuram os serviços de um representante registrado encontrarão uma gama de opções no mercado de investimentos. Empresas como a Charles Schwab oferecem descontos e serviços completos de corretagem. Com Charles Schwab, por exemplo, um investidor pode fazer negociações eletrônicas com desconto. O serviço de corretagem de descontos oferece um call center de representantes cadastrados onde o cliente pode falar com um corretor para realizar negócios. A Charles Schwab também oferece corretores de serviço completo que trabalham como executivos de contas para clientes e dão suporte a uma ampla gama de atividades de negociação.

A FINRA também oferece um serviço chamado BrokerCheck. Através do BrokerCheck um investidor pode pesquisar a experiência e o histórico disciplinar de corretores e corretoras.

Atividades anteriores que podem desqualificar você

Existem vários eventos que podem impedir uma pessoa de se tornar um representante registrado ou resultar na perda de associação ou registro.

De acordo com a FINRA, você poderia estar sujeito a uma "desqualificação estatutária" sob o Securities Exchange Act de 1934 se você:

foram condenados, ou se declararam culpados ou não contestaram qualquer crime.
foram acusados ou condenados por uma contravenção envolvendo investimentos e relacionados a fraude, extorsão, suborno ou outras atividades antiéticas.
esteve envolvido em arbitragem ou litígio civil em que você violou práticas de vendas.
recebeu uma ordem final, de uma comissão estadual de valores mobiliários, autoridade estadual, agência bancária federal, etc., que o impediu de uma associação a essa autoridade ou de se envolver em valores mobiliários, seguros, serviços bancários e outros serviços financeiros.
participou de conduta fraudulenta, manipuladora ou enganosa que violou quaisquer leis ou regulamentos aplicáveis.
teve um registro revogado ou suspenso de uma função de contador, advogado ou contratado federal.
declarou falência nos últimos 10 anos.
fez uma declaração falsa ou omitiu informações relevantes.

Observe que os itens anteriores são um breve resumo das perguntas de divulgação incluídas no Formulário U-4 da FINRA. A FINRA também fornece um resumo detalhado do processo legal de desqualificação.

Destaques

Um representante registrado (RR) é um profissional financeiro capaz de lidar com transações de clientes nos mercados de valores mobiliários.
Os RRs devem passar por rigorosos requisitos de licenciamento, incluindo os exames das Séries 7 e 63, e devem seguir as regras estabelecidas pela FINRA e pela SEC.
Os RRs também devem manter o padrão de adequação, e há uma discussão contínua entre os reguladores sobre a mudança para o padrão fiduciário mais rigoroso.