Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)
O que é Freddie Mac—Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
A Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) é uma empresa de propriedade de acionistas e patrocinada pelo governo (GSE) licenciada pelo Congresso em 1970 para manter o dinheiro fluindo para os credores hipotecários, que por sua vez apoia a propriedade de casas e aluguel de casas para americanos de renda média. O FHLMC, conhecido como Freddie Mac, compra, garante e securitiza empréstimos à habitação e é um dos pilares do mercado secundário de hipotecas.
##História de Freddie Mac
Freddie Mac foi criado quando o Congresso aprovou o Emergency Home Finance Act em 1970. Uma subsidiária integral do Federal Home Loan Bank System (FHLBS),. representou uma tentativa de reduzir o risco de taxa de juros para associações de poupança e empréstimos e bancos menores. Em 1989, sob a Lei de Reforma, Recuperação e Execução das Instituições Financeiras (FIRREA),. Freddie Mac passou por uma reorganização. Tornou-se uma empresa de capital aberto, com ações que podiam ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York.
Em 2008, durante a crise financeira desencadeada pelo colapso das hipotecas subprime, o governo dos EUA – especificamente, a Federal Housing Finance Agency – assumiu o Freddie Mac. Embora esteja gradualmente em transição para a independência, permanece sob tutela federal.
O que Freddie Mac faz?
Freddie Mac foi criado para aumentar o fluxo de crédito para diferentes partes da economia. Juntamente com uma GSE semelhante,. a Fannie Mae, é uma peça-chave no mercado secundário de hipotecas.
Freddie Mac não origina ou presta serviços a hipotecas residenciais. Em vez disso, compra empréstimos à habitação de bancos e outros credores hipotecários comerciais (dando a essas instituições fundos que eles podem usar para financiar mais empréstimos e hipotecas). Esses empréstimos devem atender a certos padrões que o Freddie Mac define.
Depois de comprar um grande número dessas hipotecas, Freddie Mac as mantém em seu próprio portfólio ou as combina e as vende como títulos lastreados em hipotecas (MBS) para investidores que buscam um fluxo de renda estável. De qualquer forma, ele "segura" essas hipotecas - ou seja, garante o pagamento pontual do principal e dos juros dos empréstimos. Como resultado, os títulos emitidos pela Freddie Mac tendem a ser muito líquidos e possuem uma classificação de crédito próxima à dos títulos do Tesouro dos EUA.
62%
A porcentagem de todas as originações de hipotecas dos EUA (ou seja, novos empréstimos) securitizadas e garantidas pela Freddie Mac e sua empresa irmã, Fannie Mae, em meados de 2020.
Críticas a Freddie Mac
Freddie Mac tem sido criticado porque seus laços com o governo dos EUA permitem que ele tome dinheiro emprestado a taxas de juros mais baixas do que as disponíveis para outras instituições financeiras. Com essa vantagem de financiamento, emite grandes volumes de dívida (conhecida no mercado como “dívida de agência” ou “agências”) e, por sua vez, compra e detém uma enorme carteira de hipotecas conhecida como “carteira retida”.
Algumas pessoas acreditam que o tamanho da carteira retida, combinado com as complexidades do gerenciamento do risco hipotecário, representa um grande risco sistemático para a economia dos EUA. Os críticos argumentam que o crescimento descontrolado de Freddie Mac e Fannie Mae levou à crise de crédito de 2008 que mergulhou os EUA na Grande Recessão. (Em resposta, os defensores das empresas argumentam que, enquanto Freddie e Fannie tomaram más decisões de negócios e detiveram capital insuficiente durante a bolha imobiliária, suas carteiras representavam apenas uma pequena fração do total de empréstimos subprime.)
A moratória de execução hipotecária unifamiliar de Fannie Mae e Freddie Mac, implementada devido à crise econômica de 2020, terminou em 31 de julho de 2021. No entanto, os despejos de imóveis estão suspensos até 1º de setembro. 30 e seus programas de tolerância continuam. Proprietários de imóveis com hipotecas podem se inscrever e pausar seus pagamentos por até um ano; aqueles que estavam inscritos a partir de fevereiro. 28, 2021, pode se qualificar por até 18 meses. Outros mutuários podem ser elegíveis para uma modificação do empréstimo.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
A Fannie Mae (Federal National Mortgage Association ou FNMA) foi criada em 1938 como parte de uma emenda à Lei Nacional de Habitação. Era considerada uma agência do governo federal e seu papel era atuar como um mercado secundário de hipotecas que poderia comprar, manter ou vender empréstimos que fossem segurados pela Federal Housing Administration. A Fannie Mae deixou de ser uma agência do governo federal e tornou-se uma corporação público-privada sob o Charter Act de 1954.
Fannie Mae e Freddie Mac são muito parecidos. Ambas são empresas de capital aberto que foram licenciadas para cumprir uma missão pública. A principal diferença entre os dois se resume à fonte das hipotecas que compram. A Fannie Mae compra empréstimos hipotecários de grandes bancos comerciais ou de varejo, enquanto o Freddie Mac obtém seus empréstimos de bancos menores, muitas vezes chamados de “ bancos de poupança ” ou “associações de poupança e empréstimo”, que se concentram em fornecer serviços bancários às comunidades.
##Destaques
Freddie Mac é uma empresa de propriedade de acionistas e patrocinada pelo governo (GSE) fundada pelo Congresso em 1970 em apoio à propriedade de imóveis para americanos de renda média.
O papel do Freddie Mac é comprar um grande número de empréstimos de credores hipotecários, depois combiná-los e vendê-los como títulos lastreados em hipotecas.
Fannie Mae e Freddie Mac são GSEs de capital aberto. A principal diferença entre eles é que Fannie Mae compra empréstimos hipotecários de grandes bancos comerciais ou de varejo, enquanto Freddie Mac obtém seus empréstimos de bancos menores.
Alguns argumentam que o crescimento descontrolado da Fannie Mae e Freddie Mac foi o principal fator que levou à crise de crédito de 2008, que se transformou na Grande Recessão.
Freddie Mac é o apelido oficialmente reconhecido para a Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
