Cientista de foguetes
O que é um cientista de foguetes?
Cientista de foguetes é um termo cunhado por comerciantes tradicionais para uma pessoa com experiência em matemática e pesquisa estatística fazendo trabalho quantitativo em investimentos e finanças. O termo data da década de 1970 e foi usado de forma irônica quando as empresas de Wall Street começaram a empregar pesquisadores sem experiência em finanças ou comércio para usar computadores para realizar extensas pesquisas quantitativas ao lado de analistas de valores mobiliários tradicionais .
Entendendo os cientistas de foguetes
Wall Street expandiu sua dependência desses especialistas – normalmente chamados de “quants” – à medida que as finanças e o comércio se tornaram fortemente automatizados e o acesso a big data aumentou. Embora a pesquisa quantitativa possa ser aplicada a qualquer estilo de investimento, ou seja, crescimento ou valor, sua aplicação na indústria de valores mobiliários se expandiu junto com o aumento do investimento em fatores. Inicialmente pensado como uma abordagem separada para investir que ajudaria a reduzir a emoção humana na tomada de decisões, os métodos quantitativos agora são usados em todo o setor e incluídos na maioria das estratégias de investimento, em vez de separadamente.
Análise Quantitativa agora é a norma
Um exemplo inicial do uso de cientistas de foguetes no gerenciamento de ativos seria quando um trader bem-sucedido queria quantificar suas ideias de investimento e testar a eficácia potencial de uma estratégia daqui para frente. Tendo tradicionalmente selecionado ações de valor, por exemplo, com base em uma estratégia fundamental,. um gerente pode contratar um analista com Ph.D. e uma formação em física teórica (AKA, “ciência de foguete”) para criar um modelo que testa a contribuição para retornos de centenas ou milhares de fatores e correlações por longos períodos de tempo em vários cenários de mercado. À medida que a quant constrói modelos complexos para o backtesting da estratégia do gerente, ela também aprende o negócio de investimentos, potencialmente evoluindo de cientista de foguetes a analista de títulos e gerente de portfólio.
Nas últimas décadas, os quants têm sido parte integrante do desenvolvimento de produtos sintéticos e derivativos, incluindo swaps. Os modelos usados pelos robo advisors para criar carteiras de investimentos e prestar assessoria também são baseados em pesquisas financeiras quantitativas. A negociação de alta frequência e outros programas automatizados de negociação algorítmica são consequências diretas da aplicação de métodos quantitativos e modelos de computador para investir e negociar.
A medida em que o investimento quantitativo e de fatores pode contribuir para a potencial volatilidade do mercado ao contornar os freios e contrapesos da tomada de decisões humanas continua sendo um tópico de intenso debate. A negociação de programas quantitativos foi amplamente culpada pelo crash do mercado Black Monday 1987 e por ter contribuído para outros incidentes mais recentes de extrema volatilidade do mercado, como o flash crash de 2010. O papel dos derivativos modernos, complexos e muitas vezes opacos, swaps , e instrumentos sintéticos de dívida, possibilitados por métodos quantitativos, às causas, transmissão e incerteza da crise financeira global e da Grande Recessão também levaram a críticas ao investimento quantitativo.
Os proponentes apontam que as quebras de mercado também ocorreram antes da introdução de métodos quantitativos modernos, que seu uso pode realmente ajudar a superar parte do impacto da psicologia humana, emoção e viés cognitivo no setor financeiro, e que a reação rápida e certa do modelo programas de negociação baseados podem acelerar os ajustes do mercado e aumentar a eficiência. Independentemente disso, a negociação quantitativa chegou para ficar como a norma estabelecida nos mercados financeiros modernos.
Destaques
A tendência para a confiança na modelagem quantitativa decolou com o surgimento da era do computador na década de 1980.
"Cientista do foguete" é uma referência irônica à aplicação de novas ferramentas matemáticas desenvolvidas em física, engenharia e outras ciências quantitativas para finanças, investimentos e comércio.
As finanças quantitativas são agora a norma estabelecida no mundo das finanças, embora ainda tenha alguns críticos.
