Cientifico de cohetes
¿Qué es un cientÃfico espacial?
CientÃfico de cohetes es un término acuñado por los comerciantes tradicionales para una persona con experiencia en investigación matemática y estadÃstica que realiza un trabajo cuantitativo en inversiones y finanzas. El término data de la década de 1970 y se usó irónicamente cuando las empresas de Wall Street comenzaron a contratar investigadores sin experiencia en finanzas o comercio para usar computadoras para realizar investigaciones cuantitativas extensas junto con analistas de valores tradicionales.
Entendiendo a los cientÃficos de cohetes
Wall Street amplió su confianza en estos especialistas, generalmente denominados "cuantitativos", a medida que las finanzas y el comercio se automatizaron en gran medida y aumentó el acceso a los grandes datos. Si bien la investigación cuantitativa se puede aplicar a cualquier estilo de inversión, es decir, crecimiento o valor, su aplicación en la industria de valores se ha expandido junto con el aumento de la inversión de factores. Inicialmente pensado como un enfoque separado para la inversión que ayudarÃa a reducir la emoción humana en la toma de decisiones, los métodos cuantitativos ahora se utilizan en toda la industria y se incluyen dentro de la mayorÃa de las estrategias de inversión, en lugar de separarse de ellas.
El análisis cuantitativo es ahora la norma
Un ejemplo temprano del uso de cientÃficos espaciales en la gestión de activos serÃa cuando un comerciante exitoso quisiera cuantificar sus ideas de inversión y probar la efectividad potencial de una estrategia en el futuro. Habiendo seleccionado tradicionalmente acciones de valor, por ejemplo, con base en una estrategia fundamental,. un gerente podrÃa contratar a un analista con un Ph.D. y una formación en fÃsica teórica (también conocida como "ciencia de cohetes") para crear un modelo que pruebe la contribución a los rendimientos de cientos o miles de factores y correlaciones durante largos perÃodos de tiempo en múltiples escenarios de mercado. A medida que el quant construye modelos complejos para la prueba retrospectiva de la estrategia del administrador, también aprende el negocio de inversión, evolucionando potencialmente de cientÃfico espacial a analista de valores y administrador de cartera.
En las últimas décadas, los quants han sido parte integral del desarrollo de productos sintéticos y derivados, incluidos los swaps. Los modelos utilizados por los robo advisors para crear carteras de inversión y brindar asesoramiento también se basan en investigación financiera cuantitativa. El comercio de alta frecuencia y otros programas automatizados de comercio algorÃtmico son consecuencia directa de la aplicación de métodos cuantitativos y modelos informáticos a la inversión y el comercio.
La medida en que la inversión cuantitativa y factorial puede contribuir a la volatilidad potencial del mercado al eludir los controles y equilibrios de la toma de decisiones humana sigue siendo un tema de intenso debate. Se culpó ampliamente al comercio de programas cuantitativo por la caÃda del mercado del Lunes Negro de 1987 y por haber contribuido a otros incidentes más recientes de extrema volatilidad del mercado, como la caÃda repentina de 2010. El papel de los derivados modernos, complejos y, a menudo, opacos, swaps , e instrumentos de deuda sintéticos, posibles gracias a métodos cuantitativos, a las causas, la transmisión y la incertidumbre de la crisis financiera mundial y la Gran Recesión también ha generado crÃticas a la inversión cuantitativa.
Los defensores señalan que las caÃdas del mercado también ocurrieron antes de la introducción de los métodos cuantitativos modernos, que su uso en realidad puede ayudar a superar parte del impacto de la psicologÃa humana, la emoción y el sesgo cognitivo en el sector financiero, y que la reacción rápida y segura del modelo Los programas de comercio basados en el comercio pueden acelerar los ajustes del mercado y mejorar la eficiencia. Independientemente, el comercio cuantitativo está aquà para quedarse como la norma establecida en los mercados financieros modernos.
Reflejos
La tendencia hacia la confianza en el modelado cuantitativo despegó con el surgimiento de la era de las computadoras en la década de 1980.
"CientÃfico espacial" es una referencia irónica a la aplicación de herramientas matemáticas novedosas desarrolladas en fÃsica, ingenierÃa y otras ciencias duras cuantitativas para las finanzas, la inversión y el comercio.
Las finanzas cuantitativas son ahora la norma establecida en el mundo de las finanzas, aunque todavÃa tiene algunas crÃticas.
