Scienziato missilistico
Cos'è uno scienziato missilistico?
Scienziato missilistico è un termine coniato dai commercianti tradizionali per una persona con un background di ricerca matematica e statistica che svolge un lavoro quantitativo negli investimenti e nella finanza. Il termine risale agli anni '70 ed è stato usato ironicamente quando le aziende di Wall Street hanno iniziato a impiegare ricercatori senza background finanziario o commerciale per utilizzare i computer per condurre ricerche quantitative approfondite insieme ai tradizionali analisti di titoli.
Capire gli scienziati missilistici
Wall Street ha ampliato la sua dipendenza da questi specialisti, generalmente indicati come "quants", poiché la finanza e il trading sono diventati fortemente automatizzati e l'accesso ai big data è aumentato. Sebbene la ricerca quantitativa possa essere applicata a qualsiasi stile di investimento, ad es. crescita o valore, la sua applicazione nel settore dei titoli si è ampliata insieme all'aumento degli investimenti fattoriali. Inizialmente pensato come un approccio separato all'investimento che aiuterebbe a ridurre le emozioni umane nel processo decisionale, i metodi quantitativi sono ora utilizzati in tutto il settore e inclusi, anziché separatamente, dalla maggior parte delle strategie di investimento.
L'analisi quantitativa è ora la norma
Un primo esempio dell'uso di scienziati missilistici nella gestione patrimoniale sarebbe quando un trader di successo voleva quantificare le sue idee di investimento e testare la potenziale efficacia di una strategia per il futuro. Avendo tradizionalmente selezionato titoli value, ad esempio, in base a una strategia fondamentale,. un manager potrebbe assumere un analista con un dottorato di ricerca. e un background in fisica teorica (AKA, "scienza missilistica") per creare un modello che verifica il contributo ai rendimenti di centinaia o migliaia di fattori e correlazioni su lunghi periodi di tempo in molteplici scenari di mercato. Mentre la quant costruisce modelli complessi per il backtesting della strategia del gestore, impara anche il business degli investimenti, evolvendosi potenzialmente da scienziato missilistico ad analista di titoli e gestore di portafoglio.
Negli ultimi decenni i quants sono stati parte integrante dello sviluppo di prodotti sintetici e derivati, compresi gli swap. I modelli utilizzati dai robo advisor per creare portafogli di investimento e fornire consulenza si basano anche sulla ricerca finanziaria quantitativa. Il trading ad alta frequenza e altri programmi di trading automatizzati e algoritmici sono conseguenze dirette dell'applicazione di metodi quantitativi e modelli informatici all'investimento e al trading.
La misura in cui gli investimenti quantitativi e fattoriali possono contribuire alla potenziale volatilità del mercato quando si aggirano i controlli e gli equilibri del processo decisionale umano rimane un argomento di intenso dibattito. Il trading di programmi quantitativi è stato ampiamente accusato del crollo del mercato del Black Monday 1987 e di aver contribuito ad altri episodi più recenti di estrema volatilità del mercato come il flash crash del 2010.Il ruolo dei derivati, degli swap moderni, complessi e spesso opachi , e strumenti di debito sintetici, resi possibili da metodi quantitativi, alle cause, alla trasmissione e all'incertezza della crisi finanziaria globale e della Grande Recessione ha anche portato a critiche sugli investimenti quantitativi.
I fautori sottolineano che i crolli del mercato si sono verificati anche prima dell'introduzione dei moderni metodi quantitativi, che il loro uso può effettivamente aiutare a superare parte dell'impatto della psicologia umana, delle emozioni e dei pregiudizi cognitivi nel settore finanziario e che la reazione rapida e certa del modello programmi di trading basati su possono accelerare gli aggiustamenti del mercato e migliorare l'efficienza. Indipendentemente da ciò, il trading quantitativo è qui per rimanere la norma consolidata nei moderni mercati finanziari.
Mette in risalto
La tendenza a fare affidamento sulla modellizzazione quantitativa è decollata con l'ascesa dell'era dei computer negli anni '80.
"Scienziato missilistico" è un riferimento ironico all'applicazione di nuovi strumenti matematici sviluppati in fisica, ingegneria e altre scienze dure quantitative alla finanza, agli investimenti e al commercio.
La finanza quantitativa è ormai la norma consolidata nel mondo della finanza, anche se ha ancora alcune critiche.
