Venda de Lavagem

O que é uma venda de lavagem?

Uma venda de lavagem é uma transação na qual um investidor procura maximizar os benefícios fiscais vendendo um título perdedor no final de um ano civil para que possa reivindicar uma perda de capital nos impostos naquele ano. É provável que a intenção do investidor seja recomprar o título novamente após o início do novo ano, se possível ainda mais baixo do que onde vendeu. Essas vendas de lavagem são um método que os investidores consideram historicamente para reconhecer uma perda fiscal sem limitar sua exposição à oportunidade que percebem em possuir um título específico. O IRS usa a regra de wash-sale para eliminar o incentivo para vender arbitrariamente e readquirir o mesmo título no final dos anos civis.

Entendendo uma venda de lavagem

Uma venda de lavagem funciona quando as leis fiscais de um país permitem deduções fiscais para perdas em títulos mantidos em um determinado ano fiscal. Sem esses incentivos não haveria necessidade de vendas de lavagem. No entanto, onde existem tais incentivos, as vendas de lavagem resultam inevitavelmente. A venda de lavagem tem três partes.

Primeiro, quando os investidores percebem que estão em uma posição perdedora no final de um ano fiscal, eles fecham essa posição no final do ano ou perto dele. Em segundo lugar, a venda permite que eles tenham uma perda que podem legalmente reivindicar em suas declarações fiscais como uma redução de seus ganhos naquele ano. Desta forma, a pagar uma quantidade menor de impostos. Terceiro, após o início do novo ano, o investidor procurará comprar o título pelo preço ou abaixo do preço que vendeu anteriormente.

A Regra de Lavagem-Venda

Para evitar o abuso desse incentivo, o Internal Revenue Service (IRS) instituiu a Wash-Sale Rule nos EUA (no Reino Unido a prática é conhecida como bed-and-breakfasting e as regras fiscais no Reino Unido têm uma implementação semelhante à a Regra de Venda de Lavagem). A regra determina que, se um investidor comprar um título dentro de 30 dias antes ou depois de vendê-lo, quaisquer perdas feitas com essa venda não podem ser contabilizadas no lucro reportado. Isso efetivamente remove o incentivo para fazer uma venda de lavagem de curto prazo.

Por exemplo, vamos supor que um investidor tenha um ganho de capital de $ 15.000 com a venda de ações da ABC. Ele se enquadra na faixa de imposto mais alta e, portanto, terá que pagar 20% de imposto sobre ganhos de capital, ou US$ 3.000, ao governo. Mas digamos que ele venda títulos XYZ por uma perda de $ 7.000. Seu ganho de capital líquido para fins fiscais será de $ 15.000 - $ 7.000 = $ 8.000, o que significa que ele terá que pagar apenas $ 1.600 em imposto sobre ganhos de capital. Observe como a perda realizada em XYZ reduz o ganho em ABC e, portanto, reduz a conta de imposto do investidor.

No entanto, se o investidor recomprar ações XYZ - ou uma ação essencialmente idêntica a XYZ - dentro de 30 dias da venda, a transação descrita acima é contada como uma venda de lavagem e a perda não pode compensar quaisquer ganhos. Para ser mais específico, uma venda de lavagem envolve vender um título com prejuízo e recomprar o mesmo título, ou um que seja substancialmente idêntico,. dentro de 30 dias antes ou depois da venda.

Além disso, o IRS normalmente não considera títulos e ações preferenciais de uma empresa emissora como sendo substancialmente idênticos às ações ordinárias da empresa. No entanto, pode haver circunstâncias em que as ações preferenciais, por exemplo, possam ser consideradas substancialmente idênticas às ações ordinárias. Esse seria o caso se as ações preferenciais fossem conversíveis em ações ordinárias sem qualquer restrição, tivessem os mesmos direitos de voto que as ações ordinárias e fossem negociadas a um preço próximo ao índice de conversão.

A boa notícia é que qualquer perda realizada em uma venda de lavagem não é completamente perdida. Em vez disso, a perda pode ser aplicada à base de custo do título substancialmente idêntico adquirido mais recentemente. Essa adição não apenas aumenta a base de custo dos títulos adquiridos, como também reduz o tamanho de quaisquer ganhos tributáveis futuros como resultado. Assim, o investidor ainda recebe crédito por essas perdas, mas em um momento posterior. Além disso, o período de retenção dos títulos de venda de lavagem é adicionado ao período de retenção dos títulos recomprados, o que aumenta as chances de um investidor se qualificar para a taxa de imposto favorável de 15% sobre ganhos de capital de longo prazo.

Por Revenue Ruling 2008-5, as transações do IRA também podem acionar a regra de wash-sale. Se as ações forem vendidas em uma conta de não aposentadoria e ações substancialmente idênticas forem compradas em um IRA dentro de um período de 30 dias, o investidor não poderá reivindicar prejuízos fiscais para a venda, nem aumentará a base do IRA do indivíduo .

##Destaques

• Uma venda de lavagem ocorre quando um investidor vende um título com prejuízo por benefícios fiscais.

• Investidores que vendem um título com prejuízo não podem comprar ações do título – ou uma que seja substancialmente idêntica a ele – dentro de 30 dias (antes ou depois) da venda do título.

• A Receita Federal instituiu a regra de venda de lavagem para evitar que os contribuintes abusem da venda de lavagem.