Venta de lavado
¿Qué es una venta de lavado?
Una venta ficticia es una transacción en la que un inversionista busca maximizar los beneficios fiscales vendiendo un valor perdedor al final de un año calendario para poder reclamar una pérdida de capital en los impuestos de ese año. Es probable que la intención del inversionista vuelva a comprar el valor después del comienzo del nuevo año, si es posible incluso más bajo que donde lo vendió. Dichas ventas de lavado son un método que los inversores han considerado históricamente para reconocer una pérdida fiscal sin limitar su exposición a la oportunidad que perciben al poseer un valor en particular. El IRS utiliza la regla de venta ficticia para eliminar el incentivo de vender arbitrariamente y volver a adquirir la misma seguridad al final de los años calendario.
Comprender una venta ficticia
Una venta ficticia funciona cuando las leyes fiscales de un país permiten deducciones fiscales por pérdidas en valores mantenidos dentro de un año fiscal determinado. Sin tales incentivos no habría necesidad de ventas de lavado. Sin embargo, donde existen tales incentivos, inevitablemente resultan ventas de lavado. La venta de lavado tiene tres partes.
Primero, cuando los inversores notan que están en una posición perdedora al final de un año fiscal, cierran esa posición al final del año o cerca de esa fecha. En segundo lugar, la venta les permite asumir una pérdida que legalmente pueden reclamar en sus declaraciones de impuestos como una reducción de sus ganancias de ese año. De esta forma pagan una menor cantidad de impuestos. En tercer lugar, después de que comience el nuevo año, el inversionista buscará comprar el valor al precio que vendió anteriormente o por debajo del mismo.
La regla de la venta de lavado
Para evitar el abuso de este incentivo, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) instituyó la regla de lavado y venta en los EE. UU. (En el Reino Unido, la práctica se conoce como bed and breakfast y las reglas fiscales en el Reino Unido tienen una implementación similar a la regla de venta de lavado). La regla establece que si un inversionista compra un valor dentro de los 30 días antes o después de haberlo vendido, las pérdidas derivadas de esa venta no se pueden contabilizar contra los ingresos informados. Esto elimina efectivamente el incentivo para hacer una venta de lavado a corto plazo.
Por ejemplo, supongamos que un inversionista tiene una ganancia de capital de $15,000 por la venta de acciones de ABC. Cae en la categoría impositiva más alta y, por lo tanto, tendrá que pagar un impuesto sobre las ganancias de capital del 20%, o $3,000, al gobierno. Pero digamos que vende valores XYZ por una pérdida de $7,000. Su ganancia neta de capital a efectos fiscales será de $15 000 - $7 000 = $8 000, lo que significa que tendrá que pagar solo $1 600 en impuestos sobre las ganancias de capital. Observe cómo la pérdida realizada en XYZ reduce la ganancia en ABC y, por tanto, reduce la factura fiscal del inversor.
Sin embargo, si el inversionista vuelve a comprar acciones XYZ, o una acción sustancialmente idéntica a XYZ, dentro de los 30 días posteriores a la venta, la transacción descrita anteriormente se cuenta como una venta ficticia y no se permite que la pérdida compense ninguna ganancia. Para ser más específicos, una venta ficticia consiste en vender un valor a pérdida y volver a comprar el mismo valor, o uno que sea sustancialmente idéntico,. dentro de los 30 días anteriores o posteriores a la venta.
Además, el IRS normalmente no considera que los bonos y las acciones preferentes de una empresa emisora sean sustancialmente idénticos a las acciones ordinarias de la empresa. Sin embargo, puede haber circunstancias en las que las acciones preferentes, por ejemplo, se consideren sustancialmente idénticas a las acciones ordinarias. Este sería el caso si las acciones preferentes son convertibles en acciones ordinarias sin ninguna restricción, tienen los mismos derechos de voto que las acciones ordinarias y cotizan a un precio cercano a la relación de conversión.
La buena noticia es que cualquier pérdida realizada en una venta de lavado no se pierde por completo. En cambio, la pérdida se puede aplicar a la base del costo del valor sustancialmente idéntico comprado más recientemente. Esta adición no solo aumenta la base del costo de los valores comprados, sino que también reduce el tamaño de cualquier ganancia imponible futura como resultado. Por lo tanto, el inversionista aún recibe crédito por esas pérdidas, pero en un momento posterior. Además, el período de tenencia de los valores de venta ficticia se agrega al período de tenencia de los valores recomprados, lo que aumenta las probabilidades de que un inversionista califique para la tasa impositiva favorable del 15% sobre las ganancias de capital a largo plazo.
Según Resolución de ingresos 2008-5, las transacciones de IRA también pueden desencadenar la regla de venta ficticia. Si las acciones se venden en una cuenta que no es para la jubilación y se compran acciones sustancialmente idénticas en una IRA dentro de un período de 30 días, el inversionista no puede reclamar pérdidas fiscales por la venta, ni se incrementa la base en la IRA del individuo .
Reflejos
Una venta ficticia se produce cuando un inversor vende un valor con pérdidas para obtener beneficios fiscales.
Los inversores que venden un valor con pérdida no pueden comprar acciones del valor, o una que sea sustancialmente idéntica a este, dentro de los 30 días (antes o después) de la venta del valor.
El IRS instituyó la regla de venta ficticia para evitar que los contribuyentes abusen de las ventas ficticias.
