Wyprzedaż prania

Co to jest wyprzedaż prania?

Sprzedaż prania to transakcja, w której inwestor stara się zmaksymalizować korzyści podatkowe, sprzedając tracące papiery wartościowe na koniec roku kalendarzowego, aby móc ubiegać się o stratę kapitałową z tytułu podatków w tym roku. Inwestor zamierza ponownie wykupić papiery wartościowe po rozpoczęciu nowego roku, jeśli to możliwe, nawet niżej niż tam, gdzie zostały sprzedane. Taka sprzedaż prania jest metodą, którą inwestorzy historycznie rozważali, aby rozpoznać stratę podatkową bez ograniczania ich ekspozycji na możliwość, jaką dostrzegają w posiadaniu określonego papieru wartościowego. IRS stosuje zasadę „wash-sale ”, aby wyeliminować motywację do arbitralnej sprzedaży i ponownego nabycia tego samego zabezpieczenia pod koniec lat kalendarzowych.

Zrozumienie sprzedaży prania

Sprzedaż prania działa, gdy przepisy podatkowe danego kraju zezwalają na odliczenia podatku z tytułu strat na papierach wartościowych przechowywanych w danym roku podatkowym. Bez takich zachęt nie byłoby potrzeby sprzedaży prania. Jednak tam, gdzie takie zachęty istnieją, nieuchronnie dochodzi do sprzedaży prania. Sprzedaż myjni składa się z trzech części.

Po pierwsze, gdy inwestorzy zauważą, że pod koniec roku podatkowego znajdują się na przegranej pozycji, zamykają tę pozycję pod koniec roku lub pod koniec roku. Po drugie, sprzedaż pozwala im przyjąć stratę, o którą mogą zgodnie z prawem ubiegać się w swoich zeznaniach podatkowych, jako zmniejszenie ich zarobków za ten rok. W ten sposób płacą mniejszą kwotę podatków. Po trzecie, po rozpoczęciu nowego roku inwestor będzie starał się zakupić papier wartościowy w cenie lub poniżej ceny, którą sprzedał poprzednio.

Zasada sprzedaży prania

Aby zapobiec nadużywaniu tej zachęty, Internal Revenue Service (IRS) ustanowiło w USA zasadę Wash-Sale Rule (w Wielkiej Brytanii praktyka ta jest znana jako bed and breakfast, a przepisy podatkowe w Wielkiej Brytanii mają wdrożenie podobne do zasady sprzedaży prania). Zasada ta oznacza, że jeżeli inwestor kupi papier wartościowy w ciągu 30 dni przed lub po jego sprzedaży, wszelkie straty poniesione na tej sprzedaży nie mogą być zaliczone do wykazanego dochodu. To skutecznie usuwa motywację do krótkoterminowej sprzedaży prania.

Załóżmy na przykład, że inwestor uzyskał 15 000 dolarów zysku kapitałowego ze sprzedaży akcji ABC. Należy do najwyższego przedziału podatkowego, więc będzie musiał zapłacić rządowi 20% podatku od zysków kapitałowych, czyli 3000 dolarów. Załóżmy jednak, że sprzedaje papiery wartościowe XYZ ze stratą 7000 dolarów. Jego zysk kapitałowy netto do celów podatkowych wyniesie 15 000 USD - 7 000 USD = 8 000 USD, co oznacza, że będzie musiał zapłacić tylko 1600 USD podatku od zysków kapitałowych. Zwróć uwagę, jak zrealizowana strata na XYZ zmniejsza zysk na ABC, a tym samym zmniejsza rachunek podatkowy inwestora.

Jednakże, jeśli inwestor odkupi akcje XYZ — lub akcje zasadniczo identyczne z XYZ — w ciągu 30 dni od sprzedaży, transakcja opisana powyżej jest liczona jako wyprzedaż, a strata nie może zrównoważyć żadnych zysków. Mówiąc dokładniej, sprzedaż typu wash obejmuje sprzedaż papieru wartościowego ze stratą i odkupienie tego samego lub zasadniczo identycznego papieru wartościowego w ciągu 30 dni przed lub po sprzedaży.

Ponadto IRS zwykle nie uważa obligacji i akcji uprzywilejowanych emitenta za zasadniczo identyczne z akcjami zwykłymi spółki. Mogą jednak zaistnieć okoliczności, w których na przykład akcje uprzywilejowane można uznać za zasadniczo identyczne z akcjami zwykłymi. Miałoby to miejsce w przypadku, gdyby akcje uprzywilejowane można było wymienić na akcje zwykłe bez żadnych ograniczeń, mają takie same prawa głosu jak akcje zwykłe i są sprzedawane po cenie zbliżonej do współczynnika konwersji.

Dobrą wiadomością jest to, że wszelkie straty poniesione na sprzedaży prania nie są całkowicie stracone. Zamiast tego stratę można odnieść do podstawy kosztowej ostatnio zakupionego zasadniczo identycznego papieru wartościowego. Ten dodatek nie tylko zwiększa podstawę kosztową zakupionych papierów wartościowych, ale także w rezultacie zmniejsza wielkość wszelkich przyszłych zysków podlegających opodatkowaniu. W ten sposób inwestor nadal otrzymuje kredyt na te straty, ale w późniejszym czasie. Ponadto okres utrzymywania papierów wartościowych z wyprzedaży jest dodawany do okresu utrzymywania odkupionych papierów wartościowych, co zwiększa szanse inwestora na skorzystanie z 15% korzystnej stawki podatkowej od długoterminowych zysków kapitałowych.

Zgodnie z Revenue Ruling 2008-5, transakcje IRA mogą również uruchamiać regułę wash-sale. Jeśli akcje są sprzedawane na koncie nieemerytalnym i zasadniczo identyczne akcje są nabywane w IRA w ciągu 30 dni, inwestor nie może ubiegać się o straty podatkowe z tytułu sprzedaży, ani podstawa w indywidualnej IRA nie jest zwiększona .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Sprzedaż wash ma miejsce, gdy inwestor sprzedaje papier wartościowy ze stratą w celu uzyskania korzyści podatkowych.

• Inwestorzy, którzy sprzedają papier wartościowy ze stratą, nie mogą nabyć akcji tego papieru wartościowego – lub takiego, który jest z nim zasadniczo identyczny – w ciągu 30 dni (przed lub po) sprzedaży papieru wartościowego.

• IRS ustanowił zasadę sprzedaży prania, aby uniemożliwić podatnikom nadużywanie sprzedaży prania.