Vaskeudsalg
Hvad er et vaskeudsalg?
Et vaskesalg er en transaktion, hvor en investor søger at maksimere skattefordele ved at sælge et tabende værdipapir ved udgangen af et kalenderår, så de kan kræve et kurstab på skat det år. Det er sandsynligt, at investorens hensigt vil tilbagekøbe værdipapiret igen efter starten af det nye år, om muligt endnu lavere end der, hvor de solgte. Sådanne vaskesalg er en metode, som investorer historisk set har anset for at anerkende et skattemæssigt tab uden at begrænse deres eksponering for muligheder, de opfatter ved at eje et bestemt værdipapir. IRS bruger vaskesalgsreglen til at fjerne incitamentet til vilkårligt at sælge og generhverve den samme sikkerhed omkring slutningen af kalenderårene.
Forstå et vaskeudsalg
Et vaskesalg fungerer, når et lands skattelovgivning tillader skattefradrag for tab på værdipapirer, der holdes inden for et givet skatteår. Uden sådanne incitamenter ville der ikke være behov for vaskesalg. Men hvor sådanne incitamenter findes, resulterer vaskesalg uundgåeligt. Vaskeudsalget har tre dele.
For det første, når investorer bemærker, at de er i en tabende position ved udgangen af et skatteår, lukker de denne position ved eller nær slutningen af året. For det andet giver salget dem mulighed for at tage et tab, som de lovligt kan kræve på deres selvangivelser som en reduktion af deres indtjening for det år. På denne måde betaler man et mindre beløb i skat. For det tredje, efter det nye år begynder, vil investoren se efter at købe værdipapiret til eller under den pris, de tidligere solgte.
Vaske-udsalgsreglen
For at forhindre misbrug af dette incitament indførte Internal Revenue Service (IRS) Wash-Sale Rule i USA (I Storbritannien er praksis kendt som bed-and-breakfasting, og skattereglerne i Storbritannien har en implementering svarende til vaskesalgsreglen). Reglen angiver, at hvis en investor køber et værdipapir inden for 30 dage før eller efter at have solgt det, kan eventuelle tab ved salget ikke medregnes i den indberettede indkomst. Dette fjerner effektivt incitamentet til at lave et kortvarigt vaskesalg.
Lad os for eksempel antage, at en investor har en kapitalgevinst på $15.000 fra salget af ABC-aktier. Han falder i den højeste skatteklasse og skal derfor betale 20 % kapitalgevinstskat, eller $3.000, til regeringen. Men lad os sige, at han sælger XYZ sikkerhed for et tab på $7.000. Hans nettokapitalgevinst til skattemæssige formål vil være $15.000 - $7.000 = $8.000, hvilket betyder, at han kun skal betale $1.600 i kapitalgevinstskat. Læg mærke til, hvordan det realiserede tab på XYZ reducerer gevinsten på ABC og dermed reducerer investors skatteregning.
Men hvis investoren tilbagekøber XYZ-aktier - eller en aktie, der i det væsentlige er identisk med XYZ - inden for 30 dage efter salget, tælles transaktionen, der er skitseret ovenfor, som et vaskesalg, og tabet må ikke udligne eventuelle gevinster. For at være mere specifik involverer et vaskesalg salg af et værdipapir med tab og tilbagekøb af det samme værdipapir, eller et, der er i det væsentlige identisk,. inden for 30 dage før eller efter salget.
Derudover anser IRS normalt ikke obligationer og foretrukne aktier i et udstedende selskab for at være væsentligt identiske med selskabets almindelige aktier. Der kan dog være omstændigheder, hvor f.eks. foretrukket aktie kan betragtes som væsentligt identisk med den almindelige aktie. Dette ville være tilfældet, hvis den foretrukne aktie kan konverteres til stamaktier uden nogen begrænsning, har samme stemmerettigheder som stamaktien og handles til en pris tæt på konverteringsforholdet.
Den gode nyhed er, at ethvert tab, der realiseres på et vaskesalg, ikke er helt tabt. Tabet kan i stedet henføres til omkostningsgrundlaget for det senest købte i det væsentlige identiske værdipapir. Denne tilføjelse øger ikke kun omkostningsgrundlaget for de købte værdipapirer, den reducerer også størrelsen af eventuelle fremtidige skattepligtige gevinster som følge heraf. Investoren modtager således stadig kredit for disse tab, men på et senere tidspunkt. Holdperioden for vaske-salgsværdipapirerne lægges også til beholdningsperioden for de tilbagekøbte værdipapirer, hvilket øger en investors odds for at kvalificere sig til den 15 % gunstige skattesats på langsigtede kapitalgevinster.
Revenue Ruling 2008-5 kan IRA- transaktioner også udløse vaske-salgsreglen. Hvis aktier sælges på en ikke-pensionskonto, og væsentligt identiske aktier købes i en IRA inden for en 30 dages periode, kan investoren ikke kræve skattemæssige underskud for salget, og grundlaget i individets IRA øges heller ikke .
Højdepunkter
Et vaskesalg opstår, når en investor sælger et værdipapir med tab til skattefordele.
Investorer, der sælger et værdipapir med tab, kan ikke købe andele af værdipapiret – eller et værdipapir, der i det væsentlige er identisk med det – inden for 30 dage (før eller efter) salget af værdipapiret.
IRS indførte vaskesalgsreglen for at forhindre skatteyderne i at misbruge vaskesalget.
