ウォッシュセール

##ウォッシュセールとは何ですか？

ウォッシュセールは、投資家が暦年の終わりに失われた証券を売却することによって税制上の利益を最大化しようとする取引であり、その年に税金のキャピタルロスを請求することができます。投資家の意向は、可能であれば、売却した場所よりもさらに低く、新年の開始後に再び証券を買い戻す可能性があります。このようなウォッシュセールは、投資家が特定の証券を所有する際に認識する機会へのエクスポージャーを制限することなく、税務上の損失を認識すると歴史的に考えてきた方法です。 IRSはウォッシュセールのルールを使用して、暦年の終わり頃に同じ証券を恣意的に売却および再取得するインセンティブを排除します。

##ウォッシュセールを理解する

ウォッシュセールは、ある国の税法で、特定の課税年度内に保有されている有価証券の損失に対する税額控除が許可されている場合に機能します。そのようなインセンティブがなければ、ウォッシュセールの必要はありません。しかし、そのようなインセンティブが存在する場合、ウォッシュセールは必然的に生じます。ウォッシュセールは3つの部分に分かれています。

まず、投資家は、課税年度の終わりに負けていることに気付いた場合、年末またはその近くにそのポジションを閉じます。第二に、売却により、その年の所得の減少として、納税申告書に合法的に請求できる損失を被ることができます。このようにして、より少ない金額の税金を支払います。第三に、新年が始まった後、投資家は以前に販売した価格以下で証券を購入することを検討します。

##ウォッシュセールのルール

このインセンティブの乱用を防ぐために、内国歳入庁（IRS）は、米国でウォッシュセール規則を制定しました（英国では、この慣行はベッドアンドブレックファストとして知られており、英国の税法では、次のような実装があります。ウォッシュセールルール）。この規則は、投資家が証券を売却する前または後30日以内に購入した場合、その売却によって生じた損失は報告された収入にカウントされないことを指定しています。これにより、短期間のウォッシュセールを行うインセンティブが効果的になくなります。

たとえば、投資家がABC株の売却から15,000ドルのキャピタルゲインを持っていると仮定します。彼は最高の税率に該当するため、政府に20％のキャピタルゲイン税（3,000ドル）を支払う必要があります。しかし、彼がXYZセキュリティを7,000ドルの損失で販売しているとしましょう。税務上の彼の純キャピタルゲインは$15,000-$7,000 = $ 8,000になります。つまり、彼はキャピタルゲイン税として$1,600を支払うだけで済みます。 XYZの実現損失が、ABCの利益をどのように減らし、したがって、投資家の税額を減らすかに注目してください。

ただし、投資家が売却から30日以内にXYZ株、またはXYZと実質的に同一の株を買い戻す場合、上記の取引はウォッシュセールとしてカウントされ、損失によって利益が相殺されることはありません。より具体的には、ウォッシュセールでは、証券を損失で売却し、売却の前後30日以内に同じ証券または実質的に同一の証券を買い戻す必要があります。

さらに、IRSは通常、発行会社の債券および優先株式を会社の普通株式と実質的に同一であるとは見なしていません。ただし、たとえば優先株式が普通株式と実質的に同一であると見なされる場合があります。これは、優先株式が制限なく普通株式に転換可能であり、普通株式と同じ議決権を有し、転換比率に近い価格で取引されている場合に当てはまります。

良いニュースは、ウォッシュセールで実現した損失が完全に失われるわけではないということです。代わりに、損失は、最近購入した実質的に同一の証券のコストベースに適用できます。この追加により、購入した有価証券のコストベースが増加するだけでなく、結果として将来の課税対象利益の規模も縮小します。したがって、投資家は依然としてこれらの損失のクレジットを受け取りますが、後でです。また、ウォッシュセール証券の保有期間が買い戻された証券の保有期間に追加されるため、投資家は長期キャピタルゲインに対する15％の有利な税率の対象となる可能性が高くなります。

収益決定2008-5によると、 IRAトランザクションはウォッシュセールルールをトリガーすることもできます。株式が非退職口座で売却され、実質的に同一の株式が30日以内にIRAで購入された場合、投資家は売却の税務上の損失を請求することも、個人のIRAの基礎を増やすこともできません。

##ハイライト

-ウォッシュセールは、投資家が税制上の優遇措置のために有価証券を損失で売却した場合に発生します。

-証券を損失で売却する投資家は、証券の売却の30日以内（前または後）に、証券の株式、またはそれと実質的に同一の株式を購入することはできません。

-IRSは、納税者がウォッシュセールを悪用するのを防ぐためにウォッシュセール規則を制定しました。