Tvättrea

Vad är en tvättrea?

En tvättförsäljning är en transaktion där en investerare försöker maximera skatteförmånerna genom att sälja ett förlorat värdepapper i slutet av ett kalenderår så att de kan kräva en kapitalförlust på skatter det året. Investerarens avsikt kommer sannolikt att återköpa värdepapperet igen efter början av det nya året, om möjligt ännu lägre än där de sålde. Sådan tvättförsäljning är en metod som investerare historiskt har ansett för att redovisa en skatteförlust utan att begränsa deras exponering för möjligheter som de uppfattar när de äger ett visst värdepapper. IRS använder tvättförsäljningsregeln för att eliminera incitamentet att godtyckligt sälja och återförvärva samma säkerhet runt slutet av kalenderåren.

Förstå en tvättrea

En tvättrea fungerar när ett lands skattelagar tillåter skatteavdrag för förluster på värdepapper som innehas inom ett givet beskattningsår. Utan sådana incitament skulle det inte finnas något behov av tvättförsäljning. Men där sådana incitament finns, resulterar oundvikligen tvättförsäljning. Tvättrean har tre delar.

För det första, när investerare märker att de är i en förlorande position i slutet av ett skatteår, stänger de den positionen vid eller nära slutet av året. För det andra tillåter försäljningen dem att ta en förlust som de lagligt kan kräva på sina skattedeklarationer som en minskning av deras inkomster för det året. På så sätt betalar man en mindre mängd skatt. För det tredje, efter det nya året börjar, kommer investeraren att försöka köpa värdepapperet till eller under det pris de sålde tidigare.

Tvättförsäljningsregeln

För att förhindra missbruk av detta incitament har Internal Revenue Service (IRS) infört Wash-Sale Rule i USA (I Storbritannien är praxis känd som bed-and-breakfasting och skattereglerna i Storbritannien har en implementering som liknar den tvättförsäljningsregeln). Regeln anger att om en investerare köper ett värdepapper inom 30 dagar före eller efter att ha sålt det, att eventuella förluster från försäljningen inte kan räknas mot redovisad inkomst. Detta tar effektivt bort incitamentet att göra en kortvarig tvättrea.

Låt oss till exempel anta att en investerare har en reavinst på 15 000 USD från försäljningen av ABC-aktier. Han hamnar i den högsta skatteklassen och måste därför betala 20 % kapitalvinstskatt, eller 3 000 USD, till regeringen. Men låt oss säga att han säljer XYZ säkerhet för en förlust på $7 000. Hans nettoreavinst för skatteändamål kommer att vara $15 000 - $7 000 = $8 000, vilket innebär att han bara måste betala $1 600 i kapitalvinstskatt. Lägg märke till hur den realiserade förlusten på XYZ minskar vinsten på ABC och därmed minskar investerarens skattekostnad.

Men om investeraren köper tillbaka XYZ-aktier - eller en aktie som är väsentligen identisk med XYZ - inom 30 dagar efter försäljningen, räknas transaktionen som beskrivs ovan som en tvättförsäljning och förlusten får inte kompensera för eventuella vinster. För att vara mer specifik innebär en tvättrea att sälja ett värdepapper med förlust och att återköpa samma värdepapper, eller ett som är väsentligen identiskt,. inom 30 dagar före eller efter försäljningen.

Dessutom anser IRS vanligtvis inte att obligationer och preferensaktier i ett emitterande företag är väsentligen identiska med företagets stamaktier. Det kan dock finnas omständigheter där preferensaktier, till exempel, kan anses vara väsentligen identiska med stamaktien. Detta skulle vara fallet om preferensaktien kan konverteras till stamaktier utan några begränsningar, har samma rösträtt som stamaktien och handlas till ett pris nära konverteringskvoten.

Den goda nyheten är att eventuella förluster på en tvättrea inte är helt förlorade. Istället kan förlusten appliceras på kostnadsunderlaget för det senast köpta väsentligen identiska värdepapper. Detta tillägg ökar inte bara kostnadsbasen för de köpta värdepapperen, det minskar också storleken på eventuella framtida skattepliktiga vinster som ett resultat. Således får investeraren fortfarande kredit för dessa förluster, men vid ett senare tillfälle. Dessutom läggs innehavsperioden för tvättförsäljningspapper till innehavsperioden för de återköpta värdepapperen, vilket ökar en investerares odds att kvalificera sig för den gynnsamma skattesatsen på 15 % på långfristiga kapitalvinster.

Enligt Revenue Ruling 2008-5 kan IRA -transaktioner också utlösa regeln om tvättförsäljning. Om aktier säljs på ett icke-pensioneringskonto och väsentligen identiska aktier köps i en IRA inom en 30-dagarsperiod, kan investeraren inte göra anspråk på skatteförluster för försäljningen, och inte heller ökar underlaget i individens IRA .

Höjdpunkter

– En tvättförsäljning sker när en investerare säljer ett värdepapper med förlust för skatteförmåner.

• Investerare som säljer ett värdepapper med förlust kan inte köpa andelar av värdepapperet – eller ett som är väsentligen identiskt med det – inom 30 dagar (före eller efter) försäljningen av värdepapperet.

– IRS införde regeln om tvättförsäljning för att förhindra att skattebetalare missbrukar tvättförsäljningen.