Евроклир

Что такое Euroclear?

Euroclear является одной из двух основных клиринговых палат по ценным бумагам в еврозоне. Euroclear специализируется на проверке информации, предоставляемой брокерами, участвующими в сделках с ценными бумагами, и расчетах по ценным бумагам, совершаемым на европейских биржах.

Другой основной европейской расчетной палатой является Clearstream,. ранее Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).

Как работает Euroclear

Euroclear является одной из старейших систем расчетов и первоначально субсидировалась Morgan Guaranty Trust Company из Нью-Йорка, которая была частью JP Morgan & Co. Она была основана в 1968 году для расчетов по сделкам на развивающемся в то время рынке еврооблигаций . Его компьютеризированная система расчетов и депозитов помогла обеспечить безопасную доставку и оплату еврооблигаций. В 2000 году Morgan Guaranty Trust передал эту деятельность Euroclear Bank.

Euroclear находится в государственной собственности и под управлением. В период с 2001 по 2007 год фирма приобрела Sivocam, центральный депозитарий ценных бумаг (CSD) Франции, CIK и Necigef, центральные депозитарии ценных бумаг Бельгии и Нидерландов, а также CrestCo, центральный депозитарий ценных бумаг Ирландии и всех ценных бумаг Великобритании.

Клиринговая палата — это финансовое учреждение, выступающее в качестве посредника между покупателями и продавцами финансовых инструментов. Они занимают противоположную позицию каждой стороны сделки, выступая в роли покупателя по отношению к продавцу и продавца по отношению к покупателю.

Например, если Венди и Натан заключают сделку, в которой Венди соглашается продать 100 акций AMZN Натану по цене 1180 долларов за акцию, Натану придется заплатить 1180 долларов x 100 акций = 118 000 долларов. Информационная палата зачисляет на счет Натана 100 акций AMZN и вносит 118 000 долларов на счет Венди. Таким образом, клиринговые палаты обеспечивают бесперебойную и эффективную работу финансовых рынков. Euroclear — одна из крупнейших в мире клиринговых палат.

Понимание Euroclear

Euroclear выступает в качестве центрального депозитария ценных бумаг (CSD) для своих клиентов, многие из которых торгуют на европейских биржах. Большинство его клиентов составляют банки, брокеры-дилеры и другие учреждения, профессионально занимающиеся управлением новыми выпусками ценных бумаг, созданием рынка, торговлей или владением широким спектром ценных бумаг.

Euroclear осуществляет расчеты по внутренним и международным сделкам с ценными бумагами, включая облигации, акции, деривативы и инвестиционные фонды. В систему Euroclear принимается более 190 000 национальных и международных ценных бумаг, охватывающих широкий спектр международных долговых инструментов с фиксированной и плавающей процентной ставкой , конвертируемых облигаций,. варрантов и акций.

CSD, доставка и оплата

В дополнение к своей роли Международного центрального депозитария ценных бумаг (ICSD), Euroclear также выступает в качестве Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) для ценных бумаг Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании.

ЦДЦБ — это финансовое учреждение, которое владеет ценными бумагами, такими как облигации и акции, и обеспечивает хранение этих активов. ЦДЦБ также позволяет проводить расчеты по сделкам с ценными бумагами. Сделка считается урегулированной после того, как на счет покупателя были зачислены купленные акции и списана согласованная сумма денежных средств, а со счета продавца были списаны акции и зачислена сумма продажи. Движение кредита и дебета происходит одновременно посредством процесса, известного как поставка против платежа (DVP).

Сделки между участниками Euroclear рассчитываются в порядке, описанном выше, на основе DVP в книгах Euroclear. Переводы ценных бумаг и денежных средств между счетами покупателя и продавца являются окончательными и безотзывными после расчета. Затраты и риски, связанные с расчетами между участниками Euroclear и местными участниками рынка, сильно зависят от местной рыночной практики.

Сделки, расчеты по которым осуществляются через внутренние рыночные связи, осуществляются на основе DVP только в том случае, если DVP предоставляется на местном рынке. Точно так же расчет в системе Euroclear становится окончательным и безотзывным в соответствии с правилами внутреннего рынка. Как правило, Euroclear Bank зачисляет ценные бумаги участникам только в том случае, если он фактически получил ценные бумаги за счет таких участников.

Все ценные бумаги, принятые Euroclear, имеют право на кредитование и заимствование под ценные бумаги, за исключением тех, которые ограничены ликвидностью, фискальными или юридическими ограничениями. Стандартные заемные средства выделяются всякий раз, когда на счете заемщика недостаточно ценных бумаг для осуществления поставки, при условии, что достаточное количество ценных бумаг доступно для кредитования.

Займы возмещаются при первом расчете на следующий день, когда ценные бумаги доступны на счете заемщика. В программе все ценные бумаги, предоставляемые кредиторами, объединяются в кредитный пул. Затем ценные бумаги распределяются среди заемщиков, а кредиты распределяются между кредиторами в соответствии со стандартными процедурами.

Особенности

• Euroclear является крупной клиринговой палатой, осуществляющей расчеты и расчеты по сделкам с ценными бумагами, заключенным на европейских биржах.

• Euroclear также функционирует как центральный депозитарий ценных бумаг, где он является кастодианом для крупных финансовых учреждений, работающих на европейских рынках.

• В дополнение к торговле акциями Euroclear также обрабатывает заказы на ценные бумаги с фиксированным доходом и производные инструменты.