Euroclear

Apakah Euroclear?

Euroclear ialah salah satu daripada dua pusat penjelasan sekuriti utama di zon Euro. Euroclear pakar dalam mengesahkan maklumat yang dibekalkan oleh broker yang terlibat dalam transaksi sekuriti dan penyelesaian sekuriti yang diurus niaga di bursa Eropah.

Pusat penjelasan Eropah utama yang lain ialah Clearstream,. dahulunya Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).

Bagaimana Euroclear Berfungsi

Euroclear ialah salah satu sistem penyelesaian tertua dan pada asalnya disubsidi oleh Morgan Guaranty Trust Company of New York, yang merupakan sebahagian daripada JP Morgan & Co. Ia diasaskan pada tahun 1968 untuk menyelesaikan perdagangan di pasaran Eurobond yang sedang membangun. Sistem penyelesaian dan deposit berkomputernya membantu memastikan penghantaran dan pembayaran Eurobond selamat. Pada tahun 2000, Morgan Guaranty Trust memindahkan aktiviti ini kepada Euroclear Bank.

Euroclear dimiliki dan ditadbir secara terbuka. Antara 2001 dan 2007, firma itu memperoleh Sivocam, depositori sekuriti pusat (CSD) Perancis, CIK dan Necigef, CSD Belgium dan Belanda, dan CrestCo, CSD untuk ekuiti Ireland dan semua sekuriti UK.

Pusat penjelasan ialah institusi kewangan yang bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual instrumen kewangan. Mereka mengambil kedudukan bertentangan bagi setiap sisi perdagangan, bertindak sebagai pembeli kepada penjual dan penjual kepada pembeli.

Sebagai contoh, jika Wendy dan Nathan memasuki urus niaga di mana Wendy bersetuju untuk menjual 100 saham AMZN kepada Nathan dengan harga $1,180 sesaham, Nathan perlu membayar $1,180 x 100 saham = $118,000. Pusat penjelasan mengkreditkan akaun Nathan dengan 100 saham AMZN dan mendepositkan $118,000 ke akaun Wendy. Oleh itu, Clearinghouses memastikan pasaran kewangan beroperasi dengan lancar dan cekap. Salah satu pusat penjelasan terbesar di dunia ialah Euroclear.

Memahami Euroclear

Euroclear bertindak sebagai depositori sekuriti pusat (CSD) untuk pelanggannya, kebanyakannya berdagang di bursa Eropah. Kebanyakan pelanggannya terdiri daripada bank, peniaga broker dan institusi lain yang terlibat secara profesional dalam menguruskan terbitan baharu sekuriti, pembuatan pasaran, perdagangan atau memegang pelbagai jenis sekuriti.

Euroclear menyelesaikan urus niaga sekuriti domestik dan antarabangsa, meliputi bon, ekuiti, derivatif dan dana pelaburan. Lebih 190,000 sekuriti nasional dan antarabangsa diterima dalam sistem Euroclear, meliputi rangkaian luas instrumen hutang kadar tetap dan terapung yang didagangkan di peringkat antarabangsa, c onvertible,. waran dan ekuiti.

CSD, Penghantaran dan Pembayaran

Selain peranannya sebagai Depositori Sekuriti Pusat Antarabangsa (ICSD), Euroclear juga bertindak sebagai Depositori Sekuriti Pusat (CSD) untuk sekuriti Belgium, Belanda, Finland, Perancis, Ireland, Sweden dan UK.

CSD ialah institusi kewangan yang memegang sekuriti, seperti bon dan saham, dan menyediakan untuk penyimpanan aset ini. CSD juga membenarkan penyelesaian urus niaga sekuriti. Transaksi diselesaikan sebaik sahaja akaun pembeli telah dikreditkan dengan saham yang dibeli dan didebitkan jumlah tunai yang dipersetujui, dan akaun penjual telah didebitkan saham dan dikreditkan jumlah jualan. Pergerakan kredit dan debit berlaku serentak melalui proses yang dikenali sebagai penghantaran berbanding pembayaran (DVP).

Urus niaga antara peserta Euroclear diselesaikan mengikut cara yang diterangkan di atas berdasarkan DVP pada buku Euroclear. Sekuriti dan pemindahan tunai antara akaun pembeli dan penjual adalah muktamad dan tidak boleh ditarik balik selepas penyelesaian. Kos dan risiko yang terlibat dalam penyelesaian antara peserta Euroclear dan peserta pasaran tempatan banyak dipengaruhi oleh amalan pasaran tempatan.

Dagangan yang diselesaikan melalui pautan pasaran domestik diselesaikan secara DVP hanya jika DVP disediakan dalam pasaran tempatan. Dengan cara yang sama, penyelesaian dalam Sistem Euroclear menjadi muktamad dan tidak boleh ditarik balik selaras dengan peraturan pasaran domestik. Sebagai peraturan, Bank Euroclear mengkreditkan sekuriti kepada peserta hanya jika ia benar-benar telah menerima sekuriti untuk akaun peserta tersebut.

Semua sekuriti yang diterima oleh Euroclear layak untuk peminjaman dan peminjaman sekuriti kecuali yang dihadkan oleh kecairan, fiskal atau sekatan undang-undang. Pinjaman standard diperuntukkan apabila peminjam mempunyai sekuriti yang tidak mencukupi dalam akaunnya untuk membuat penghantaran, dengan syarat sekuriti yang mencukupi tersedia daripada pemberian pinjaman.

Pinjaman dibayar balik pada proses penyelesaian semalaman pertama di mana sekuriti tersedia dalam akaun peminjam. Dalam program ini, semua sekuriti yang disediakan oleh pemberi pinjaman diagregatkan dalam kumpulan pinjaman. Sekuriti kemudiannya diagihkan kepada peminjam dan pinjaman diperuntukkan di kalangan pemberi pinjaman mengikut prosedur standard.

##Sorotan

Euroclear ialah pusat penjelasan utama yang menyelesaikan dan menjelaskan dagangan sekuriti yang dilaksanakan di bursa Eropah.
Euroclear juga berfungsi sebagai depositori sekuriti pusat, di mana ia adalah penjaga bagi institusi kewangan utama yang terlibat dalam pasaran Eropah.
Sebagai tambahan kepada perdagangan saham, Euroclear juga mengendalikan pesanan dalam sekuriti pendapatan tetap dan derivatif.