Investor's wiki

Гибкая оплата ARM

Гибкая оплата ARM

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ?

ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π±Ρ‹Π» Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠΌ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ с Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставкой (ARM),. которая позволяла Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΡƒ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ· Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ мСсяц. РаспространСнныС Π² Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ 2000-Ρ…, ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌ людям ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΆΠΈΠ»ΠΈΡ‰Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, Π½ΠΎ ΠΈΡ… слабыС стандарты способствовали ΠΊΡ€Π°Ρ…Ρƒ субстандартной ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ Π² 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄Π°Ρ….

Π‘ΡŽΡ€ΠΎ финансовой Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ (CFPB) фактичСски устранило ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π² 2014 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ с ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‰ΡŒΡŽ своих стандартов ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ (QM).

Как Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π»ΠΈ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ

Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ извСстныС ΠΊΠ°ΠΊ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΈΠ»ΠΈ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ ARM,. ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Π° ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹:

  • 30-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ;

  • 15-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ;

  • Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ;

  • Π’Π°ΠΊ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ СТСмСсячныС ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹.

Π—Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ способ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΎΠ½ΠΈ использовали ΠΈΠ· мСсяца Π² мСсяц.

ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Π°Ρ ставка ΠΏΠΎ ARM ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π±Ρ‹Π»Π° ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ-Ρ‚Ρ€Π΅Ρ… мСсяцСв; послС этого ΠΎΠ½ вСрнСтся ΠΊ Ρ‡Π΅ΠΌΡƒ-Ρ‚ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ конкурСнтоспособному. ΠžΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ сущСствовал ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π» ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π» суммы, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ СТСмСсячный ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΌΠΎΠ³ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈΠ· Π³ΠΎΠ΄Π° Π² Π³ΠΎΠ΄. Π˜ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅Π»ΠΈ встроСнный ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ пСрСрасчСта, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹Π΅ ΠΏΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ пСрСсчитывался Π½Π° основС ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠ΅Π³ΠΎΡΡ срока ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°.

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ

ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΈ популярны Π΄ΠΎ кризиса субстандартной ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ². На самом Π΄Π΅Π»Π΅ ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³Π»Π° ΡΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ кризис.

Π’ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ 1990-Ρ… ΠΈ Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ 2000-Ρ… Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ТильС быстро росли. Π›ΡŽΠ΄ΠΈ ΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π²Π»Π°Π΄Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π΅Π΄Π²ΠΈΠΆΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π½Π΅Π΅, Π° ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ ΠΎΠ±Π»Π΅Π³Ρ‡ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠΌ это.

Π£ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»Π° ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ низкая Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ процСнтная ставка, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ 1%, Ρ‡Ρ‚ΠΎ заставило ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… людСй ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ сСбС Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎΠΉ Π΄ΠΎΠΌ, Ρ‡Π΅ΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΈΡ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρƒ. Но тизСрная ставка часто Π±Ρ‹Π»Π° Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ мСсяц. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ процСнтная ставка сбрасываСтся Π΄ΠΎ индСкса, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ индСкс стоимости сбСрСТСний Wells Fargo (COSI) плюс ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ°.

Π˜ΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΡ Π½ΠΎΠ²ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΡƒΡŽ ставку, Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½Ρ‹ΠΉ 30-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹ΠΉ ускорСнный 15-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ. На ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅ это сдСлали Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ; послС ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ³ΠΎ мСсяца Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Π»ΠΎ Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ², Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΅ΠΆΠ΅ΠΌΠ΅ΡΡΡ‡Π½ΡƒΡŽ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ, которая, хотя ΠΈ Π±Ρ‹Π»Π° Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ тизСрная ставка, всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ казалась ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠΉ сдСлкой.

МногиС Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ мСсячного ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌΠ° Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ привязаны ΠΊ остатку ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°, ΠΈ этот процСсс называСтся ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ. По сути, это ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»ΠΎ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°. Когда Π² 2007 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ТильС Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ, Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΎΠ±Π½Π°Ρ€ΡƒΠΆΠΈΠ»ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ ΠΏΡ€Π΅Π²Ρ‹ΡˆΠ°ΡŽΡ‚ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… Π΄ΠΎΠΌΠΎΠ².

МногиС Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠ΅ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ARM испытали Ρ‚Π°ΠΊ Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌΡ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ шок β€” Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ² ΠΈ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΡ… Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΈΡ… финансовых ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π².

Π”ΠΎΠΌΠΎΠ²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ€Π΅Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свои Π΄ΠΎΠΌΠ°, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π±Ρ‹Π»Π° слишком Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ. И ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΈ расти, ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ сСбС СТСмСсячныС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ ΠΏΠΎ своим ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°ΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°ΠΌ,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π½ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ финансовыС ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ с ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ΠΌ (MBS),. основанныС Π½Π° этих ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°Ρ…. Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ, инвСстиционныС Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, влоТившиС Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ срСдства Π² эти ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΠ»ΠΈΡΡŒ с ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ потСрями ΠΈ банкротством.

Риски Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΡ… ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ARM

Π£ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΌΠ΅Π»ΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΡˆΡ€ΠΈΡ„Ρ‚Π°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ часто Π·Π°ΠΌΠ°Π»Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π»ΠΈ. НапримСр, ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ Π½Π° самом Π΄Π΅Π»Π΅ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ΠΏΡ†ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ β€” Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ Ρ„Π°ΠΊΡ‚Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, выплачивая Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ мСсячный ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ, ΠΎΠ½ΠΈ фактичСски ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€ своСго Π΄ΠΎΠ»Π³Π°. Π•Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½Π° Π΄Π΅Ρ‚Π°Π»ΡŒ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ часто ΡƒΠΏΡƒΡΠΊΠ°ΡŽΡ‚ ΠΈΠ· Π²ΠΈΠ΄Ρƒ: ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ Π²Π΅Ρ‡Π½ΠΎ. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ARM с ΠΎΠΏΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ ΠΈΠΌΠ΅Π»ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠ»ΠΎΠΊ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Π° это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊ ΠΌΠΎΠ³ Π²Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π΄ΠΎ Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€, ΠΏΠΎΠΊΠ° ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Π½Π΅ достигла 110–125% ΠΎΡ‚ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ суммы.

ΠœΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ, ΠΈΠ½ΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ казались большими, Π½ΠΎ быстро ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ. И Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π±Ρ‹Π» Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… 10 Π»Π΅Ρ‚. МногиС Π΄ΠΎΠΌΠΎΠ²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Ρ‹ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π»ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ ΠΏΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρƒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ ΡƒΠ΄Π²ΠΎΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ всСго Π·Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚.

ΠšΠΎΠ½Π΅Ρ† ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ

Π›ΡŽΠ΄ΠΈ, Π²Ρ‹Π±Ρ€Π°Π²ΡˆΠΈΠ΅ эти ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ бСзотвСтствСнными, ΠΆΠ°Π΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ финансово Π½Π΅Π±Ρ€Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ. Но ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΉ-Ρ‚ΠΎ стСпСни пострадали. МногиС ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π±Ρ‹Π»ΠΈ написаны Ρ…ΠΈΡ‰Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Π°ΠΌΠΈ,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ большС заинтСрСсованы Π² Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠΈ сдСлки ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΈ комиссии, Π° Π½Π΅ Π² Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… финансовых послСдствиях, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ это ΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅Ρ‚ Π½Π° Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΎΠ². Они одобряли Π²Ρ‹Π΄Π°Ρ‡Ρƒ ссуд людям, зная, Ρ‡Ρ‚ΠΎ эти люди Π½Π΅ ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‚ достаточной ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ (ΠΏΠΎ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ стандартам Π°Π½Π΄Π΅Ρ€Ρ€Π°ΠΉΡ‚ΠΈΠ½Π³Π° ) ΠΈ Π² ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΌ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅ Π½Π΅ смогут ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΡŒ сСбС ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹.

Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²ΠΎΡΠΏΡ€Π΅ΠΏΡΡ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌ Π²Ρ‹Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ ссуды, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΠ±Π°Π½ΠΊΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠΌΠΎΠ²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π΅Π², CFPB ΡƒΡ‡Ρ€Π΅Π΄ΠΈΠ» свою ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΡƒ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ (QM) Π² 2014 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. событиС Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π°.

ΠŸΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ссуды с ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Π°ΠΌΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ,. Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ, Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Π»ΠΈ одобрСния QM, Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Π² Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стСпСни ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π°Π»ΠΈΡΡŒ ΠΎΡ‚ Π½ΠΈΡ… Π² ΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·Ρƒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ARM ΠΈ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² с фиксированной ставкой.

НиТняя линия

Π”ΠΎ 2014 Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π‘ΡŽΡ€ΠΎ финансовой Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Ρ‹ ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ (CFPB) фактичСски устранило Π΅Π³ΠΎ, Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚ΠΈΠΏ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ с Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставкой (ARM), которая позволяла ΠΈΠΌ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ· Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅Ρ… Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ мСсяц. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Π±Ρ‹Π»ΠΈ распространСны Π² Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ 2000-Ρ… Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌ людям ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΆΠΈΠ»ΠΈΡ‰Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, Π½ΠΎ слабыС стандарты Π²Ρ‹Π΄Π°Ρ‡ΠΈ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² способствовали ΠΊΡ€Π°Ρ…Ρƒ субстандартных ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π² 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄Π°Ρ…. ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΎΠΉ большС Π½Π΅ доступны Π² БША.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π­Ρ‚ΠΈΠΌΠΈ Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π±Ρ‹Π»ΠΈ 30-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ ΠΏΠΎ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠ΅, 15-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ, ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ ΠΈ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆ.

  • Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Π²ΠΈΠ΄ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ ΠΏΡ€Π΅ΠΊΡ€Π°Ρ‰Π΅Π½ Π² БША с 2014 Π³ΠΎΠ΄Π°.

  • ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ Π±Ρ‹Π» Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠΌ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅ΠΊΠΈ с Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ ставкой (ARM), которая позволяла Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ°ΠΌ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ· Ρ‡Π΅Ρ‚Ρ‹Ρ€Π΅Ρ… Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ мСсяц.

  • Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ARM с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ°ΠΌΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π»ΠΈ Π½ΠΈΠ·ΠΊΡƒΡŽ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ ставку, Π·Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ слСдовала Π³ΠΎΡ€Π°Π·Π΄ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокая процСнтная ставка, Ρ‡Ρ‚ΠΎ оставляло Π·Π°Π΅ΠΌΡ‰ΠΈΠΊΠ° Π² состоянии ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ шока ΠΈ часто с Π½Π΅ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ СТСмСсячныС ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ΠΆΠΈ.