Целевое инвестирование

Что такое целевое инвестирование?

Целевое инвестирование — это относительно новый подход к управлению капиталом,. который делает упор на инвестирование с целью достижения конкретных жизненных целей. Инвестирование на основе целей (GBI) предполагает, что управляющий активами или клиенты инвестиционной фирмы измеряют свой прогресс в достижении конкретных жизненных целей, таких как сбережения на образование детей или создание пенсионного сбережения, вместо того, чтобы сосредоточиться на получении максимально возможной доходности портфеля или превзойти ожидания. рынок.

Понимание целевого инвестирования

Инвестирование на основе целей отличается от традиционного инвестирования тем, что критерием успеха является то, насколько хорошо инвестор способен достичь своих личных жизненных целей, а не то, насколько хорошо его или ее инвестиции работают по сравнению со средними показателями по рынку за определенный период.

Рассмотрим инвестора, который с нетерпением ждет выхода на пенсию в течение года и поэтому не может позволить себе потерять даже 10% своего портфеля. Если фондовый рынок рухнет на 30% в данном году, а портфель инвестора упадет «всего» на 20%, тот факт, что портфель превзошел рынок на 10 процентных пунктов, вряд ли будет утешительным. Этот инвестор должен больше сосредоточиться на сохранении, а не на росте богатства, чтобы достичь своей личной цели — выйти на пенсию в течение года.

Инвестирование на основе целей переосмысливает успех, основываясь на потребностях и целях клиентов. Если основными целями клиента являются сбережения на неизбежный выход на пенсию и финансирование обучения в колледже маленьких внуков, инвестиционная стратегия будет более консервативной для первого и относительно агрессивной для второго.

Например, распределение активов для пенсионных активов может составлять 10% акций и 90% фиксированного дохода, в то время как распределение активов для образовательного фонда может составлять 50% акций и 50% фиксированного дохода. Индивидуальные потребности и цели, а не терпимость к риску, являются движущей силой инвестиционных решений, принимаемых в соответствии с целеполаганием.

К преимуществам целевого инвестирования относятся:

1. Повышение приверженности клиентов своим жизненным целям, позволяя им наблюдать за ощутимым прогрессом и участвовать в нем.

2. Сокращение импульсивного принятия решений и чрезмерной реакции, основанной на колебаниях рынка.

Целевое инвестирование после Великой рецессии

Популярность целевого инвестирования возросла после Великой рецессии 2008–2009 годов, когда инвесторы осознали, в какой степени погоня за высокими доходами может негативно сказаться на накоплении богатства в долгосрочной перспективе. Миллионы незадачливых инвесторов стали свидетелями резкого падения собственного капитала в связи со спадом почти на всех основных рынках и резкой коррекцией цен на жилье в США.

В последние годы несколько команд работали над разработкой более целостных инвестиционных подходов. Стартап Ellevest, например, фокусируется на стратегиях инвестирования, ориентированных на достижение целей, адаптированных для женщин. CNBC назвал компанию одним из 25 многообещающих стартапов, за которыми стоит следить в 2017 году.

Ellevest разработала алгоритмы управления состоянием с течением времени, которые учитывают колебания доходов женщин по мере их карьерного роста, а также разницу в заработной плате мужчин и женщин. Вместо того, чтобы стремиться превзойти такие ориентиры, как S&P 500 или Russell 2000,. Ellevest сначала просит своих инвесторов объяснить их личности и жизненные цели; оттуда команда работает над созданием конкретных инвестиционных портфелей для каждой цели.

Особенности

• Целевое инвестирование фокусируется на жизненных целях, а не на получении высокой доходности портфеля.

• Жизненные цели, включая накопления на колледж и пенсионное обеспечение, являются частью целевого инвестирования.

• Целевое инвестирование делает упор на достижение жизненных целей.