Målbasert investering
Hva er målbasert investering?
Målbasert investering er en relativt ny tilnærming til formuesforvaltning som legger vekt på å investere med mål om å nå spesifikke livsmål. Målbasert investering (GBI) involverer en formuesforvalter eller et verdipapirforetaks kunder som måler deres fremgang mot spesifikke livsmål, for eksempel å spare til barns utdanning eller bygge et pensjonistreir, i stedet for å fokusere på å generere høyest mulig porteføljeavkastning eller slå marked.
Forstå målbasert investering
Målbasert investering skiller seg fra tradisjonell investering ved at målestokken for suksess er hvor godt investoren er i stand til å oppfylle sine personlige livsmål, snarere enn hvor godt investeringene hans eller hennes presterer mot markedsgjennomsnittet i en gitt periode.
Tenk på en investor som ser frem til å gå av med pensjon innen et år, og som derfor ikke har råd til å tape selv 10 % av sin portefølje. Hvis aksjemarkedet stuper 30 % i løpet av et gitt år og investorens portefølje faller «bare» 20 %, vil det at porteføljen har overgått markedet med 10 prosentpoeng by på liten komfort. Denne investoren må fokusere mer på å opprettholde, i stedet for å vokse, formue for å nå sitt personlige mål om å ha råd til å pensjonere seg innen et år.
Målbasert investering omformer suksess, basert på kundenes behov og mål. Hvis en klients hovedmål er å spare til forestående pensjonering og finansiere høyskoleutdanningen til små barnebarn, vil en investeringsstrategi være mer konservativ for førstnevnte og relativt aggressiv for sistnevnte.
Som et eksempel kan aktivaallokeringen for pensjonsmidlene være 10 % aksjer og 90 % rente, mens aktivaallokeringen for utdanningsfondet kan være 50 % aksjer og 50 % rente. Individuelle behov og mål, snarere enn risikotoleranse, er det som driver investeringsbeslutninger tatt under det målbaserte rammeverket.
Fordelene med målbasert investering inkluderer:
Kunders økte forpliktelse til sine livsmål ved å la dem observere og delta i konkrete fremskritt
En reduksjon i impulsiv beslutningstaking og overreaksjon, basert på markedssvingninger
Målbasert investering etter den store resesjonen
Målbasert investering har vokst i popularitet i årene etter den store resesjonen i 2008–09, ettersom investorer innså i hvilken grad jakt på høy avkastning kunne påvirke langsiktig formueakkumulering negativt. Millioner av ulykkelige investorer var vitne til at nettoformuen deres stupte dramatisk, i samsvar med nedgang i nesten alle større markeder, og en bratt korreksjon i amerikanske boligpriser.
Flere team har jobbet med å utvikle mer helhetlige investeringstilnærminger de siste årene. Startupen Ellevest fokuserer for eksempel på målbaserte investeringsstrategier, skreddersydd for kvinner. CNBC kåret selskapet til en av 25 lovende startups å se i 2017.
Ellevest har utviklet algoritmer for formuesforvaltning over tid som tar hensyn til svingninger i kvinners inntekter etter hvert som de utvikler seg gjennom karrieren, samt lønnsgapet mellom menn og kvinner. I stedet for å ha som mål å overgå referanseindekser som S&P 500 eller Russell 2000,. ber Ellevest først sine investorer om å forklare deres personligheter og livsmål; derfra jobber teamet med å utvikle spesifikke investeringsporteføljer for hvert mål.
Høydepunkter
Målbasert investering fokuserer på livsmål fremfor å oppnå høy porteføljeavkastning.
Livsmål inkludert sparing til høyskole og byggepensjon er en del av målbasert investering.
Målbasert investering legger vekt på å nå livsmål.
