Inversión basada en objetivos
¿Qué es la inversión basada en objetivos?
La inversión basada en objetivos es un enfoque relativamente nuevo de la gestión patrimonial que enfatiza la inversión con el objetivo de alcanzar objetivos de vida específicos. La inversión basada en objetivos (GBI, por sus siglas en inglés) involucra a un administrador de patrimonio o a los clientes de una empresa de inversión que miden su progreso hacia objetivos de vida específicos, como ahorrar para la educación de los hijos o construir un fondo de ahorro para la jubilación, en lugar de centrarse en generar el mayor rendimiento posible de la cartera o superar el mercado.
Comprender la inversión basada en objetivos
La inversión basada en objetivos se diferencia de la inversión tradicional en que su criterio de éxito es qué tan bien el inversionista es capaz de alcanzar sus objetivos de vida personales, en lugar de qué tan bien se desempeñan sus inversiones en comparación con el promedio del mercado en un período determinado.
Considere a un inversionista que espera jubilarse dentro de un año y que, por lo tanto, no puede permitirse perder ni siquiera el 10% de su cartera. Si el mercado de valores se hunde un 30% en un año determinado y la cartera del inversor ha bajado “solo” un 20%, el hecho de que la cartera haya superado al mercado en 10 puntos porcentuales ofrecería poca tranquilidad. Ese inversionista necesita enfocarse más en mantener, en lugar de aumentar, la riqueza para alcanzar su meta personal de poder jubilarse dentro de un año.
La inversión basada en objetivos replantea el éxito, en función de las necesidades y los objetivos de los clientes. Si los objetivos principales de un cliente son ahorrar para la jubilación inminente y financiar la educación universitaria de sus nietos pequeños, una estrategia de inversión sería más conservadora para los primeros y relativamente agresiva para los segundos.
Por ejemplo, la asignación de activos para los activos de jubilación puede ser 10 % de acciones y 90 % de renta fija, mientras que la asignación de activos para el fondo de educación puede ser 50 % de acciones y 50 % de renta fija. Las necesidades y los objetivos individuales, en lugar de la tolerancia al riesgo, son lo que impulsa las decisiones de inversión tomadas bajo el marco basado en objetivos.
Las ventajas de la inversión basada en objetivos incluyen:
Mayor compromiso de los clientes con sus objetivos de vida al permitirles observar y participar en un progreso tangible
Una reducción en la toma de decisiones impulsivas y la reacción exagerada, en función de las fluctuaciones del mercado.
Inversión basada en objetivos después de la Gran Recesión
La inversión basada en objetivos ha ganado popularidad en los años posteriores a la Gran Recesión de 2008–09, ya que los inversores se dieron cuenta de hasta qué punto la búsqueda de altos rendimientos podría tener un impacto negativo en la acumulación de riqueza a largo plazo. Millones de desafortunados inversores fueron testigos de cómo su valor neto se desplomó drásticamente, en correlación con caídas en casi todos los mercados principales y una fuerte corrección en los precios de la vivienda en EE. UU.
Varios equipos han trabajado para desarrollar enfoques de inversión más holísticos en los últimos años. La startup Ellevest, por ejemplo, se centra en estrategias de inversión basadas en objetivos, adaptadas a las mujeres. CNBC nombró a la compañía como una de las 25 nuevas empresas prometedoras para observar en 2017.
Ellevest ha desarrollado algoritmos para la gestión del patrimonio a lo largo del tiempo que tienen en cuenta las fluctuaciones de los ingresos de las mujeres a medida que avanzan en sus carreras, así como la brecha salarial entre hombres y mujeres. En lugar de apuntar a superar los puntos de referencia como el S&P 500 o Russell 2000,. Ellevest primero pide a sus inversores que expliquen sus personalidades y objetivos de vida; a partir de ahí, el equipo trabaja para desarrollar carteras de inversión específicas para cada objetivo.
Reflejos
La inversión basada en objetivos se centra en objetivos de vida en lugar de obtener un alto rendimiento de cartera.
Los objetivos de vida, incluidos el ahorro para la universidad y la construcción de la jubilación, son parte de la inversión basada en objetivos.
La inversión basada en objetivos enfatiza el logro de objetivos de vida.
