Investissement basé sur les objectifs
Qu'est-ce que l'investissement basé sur les objectifs ?
L'investissement axé sur les objectifs est une approche relativement nouvelle de la gestion de patrimoine qui met l'accent sur l'investissement dans le but d'atteindre des objectifs de vie spécifiques. L'investissement axé sur les objectifs (IGB) implique qu'un gestionnaire de patrimoine ou les clients d'une société d'investissement mesurent leurs progrès vers des objectifs de vie spécifiques, tels qu'épargner pour l'éducation des enfants ou constituer un pécule de retraite, plutôt que de se concentrer sur la génération du rendement de portefeuille le plus élevé possible ou de battre le marché.
Comprendre l'investissement basé sur les objectifs
L'investissement axé sur les objectifs diffère de l'investissement traditionnel, en ce sens que son critère de succès est la capacité de l'investisseur à atteindre ses objectifs de vie personnels, plutôt que la performance de ses investissements par rapport à la moyenne du marché sur une période donnée.
Prenons l'exemple d'un investisseur qui envisage de prendre sa retraite dans un an et qui ne peut donc pas se permettre de perdre ne serait-ce que 10 % de son portefeuille. Si le marché boursier plonge de 30 % dans une année donnée et que le portefeuille de l'investisseur n'est en baisse « que » de 20 %, le fait que le portefeuille ait surperformé le marché de 10 points de pourcentage offrirait peu de confort. Cet investisseur doit se concentrer davantage sur le maintien plutôt que sur la croissance de son patrimoine afin d'atteindre son objectif personnel d'avoir les moyens de prendre sa retraite d'ici un an.
L'investissement axé sur les objectifs recadre le succès, en fonction des besoins et des objectifs des clients. Si les principaux objectifs d'un client sont d'épargner en vue d'une retraite imminente et de financer les études collégiales de jeunes petits-enfants, une stratégie de placement serait plus prudente pour le premier et relativement agressive pour le second.
Par exemple, la répartition de l'actif pour les actifs de retraite pourrait être de 10 % d'actions et de 90 % de titres à revenu fixe, tandis que la répartition de l'actif pour le fonds d'éducation pourrait être de 50 % d'actions et de 50 % de titres à revenu fixe. Ce sont les besoins et les objectifs individuels, plutôt que la tolérance au risque, qui motivent les décisions d'investissement prises dans le cadre axé sur les objectifs.
Les avantages de l'investissement axé sur les objectifs comprennent :
Engagement accru des clients envers leurs objectifs de vie en leur permettant d'observer et de participer à des progrès tangibles
Une réduction des prises de décision impulsives et des réactions excessives, basées sur les fluctuations du marché
L'investissement basé sur les objectifs après la Grande Récession
L'investissement axé sur les objectifs a gagné en popularité dans les années qui ont suivi la Grande Récession de 2008-2009, car les investisseurs ont réalisé à quel point la recherche de rendements élevés pouvait avoir un impact négatif sur l'accumulation de richesse à long terme. Des millions d'investisseurs malheureux ont vu leur valeur nette chuter de façon spectaculaire, en corrélation avec des baisses sur presque tous les principaux marchés et une forte correction des prix de l'immobilier aux États-Unis.
Plusieurs équipes ont travaillé au développement d'approches d'investissement plus holistiques ces dernières années. La startup Ellevest, par exemple, se concentre sur des stratégies d'investissement basées sur des objectifs, adaptées aux femmes. CNBC a nommé l'entreprise l'une des 25 startups prometteuses à surveiller en 2017.
Ellevest a développé des algorithmes de gestion de patrimoine dans le temps qui tiennent compte des fluctuations des revenus des femmes au cours de leur carrière, ainsi que de l'écart salarial entre les hommes et les femmes. Au lieu de viser à surperformer des indices de référence comme le S&P 500 ou le Russell 2000,. Ellevest demande d'abord à ses investisseurs d'expliquer leur personnalité et leurs objectifs de vie ; à partir de là , l'équipe travaille à développer des portefeuilles d'investissement spécifiques pour chaque objectif.
Points forts
L'investissement axé sur les objectifs se concentre sur les objectifs de vie plutôt que sur l'obtention d'un rendement élevé du portefeuille.
Les objectifs de vie, y compris l'épargne pour l'université et la préparation de la retraite, font partie de l'investissement axé sur les objectifs.
L'investissement axé sur les objectifs met l'accent sur la réalisation des objectifs de la vie.
