Вексель

Что такое вексель?

Простой вексель — это долговой инструмент,. содержащий письменное обещание одной стороны (эмитента или векселедателя) выплатить другой стороне (получателю векселя) определенную сумму денег либо по требованию, либо в определенную дату в будущем. Простой вексель обычно содержит все условия, относящиеся к задолженности, такие как основная сумма, процентная ставка, срок погашения, дата и место выдачи, а также подпись эмитента.

Хотя их могут выпускать финансовые учреждения — например, вам может потребоваться подписать простой вексель, чтобы взять небольшой личный кредит — векселя обычно позволяют компаниям и частным лицам получать финансирование из источника, отличного от банка. Этим источником может быть физическое лицо или компания, желающая нести векселя (и предоставлять финансирование) на согласованных условиях. По сути, векселя могут позволить любому быть кредитором.

Как работают векселя

Векселя, а также переводные векселя регулируются Женевской конвенцией 1930 года о единообразном законе о переводных и простых векселях. Его правила также предусматривают, что термин «вексель» должен быть включен в текст документа и должен содержать безусловное обещание оплаты.

С точки зрения юридической силы векселя находятся где-то между неформальностью долговой расписки и жесткостью кредитного договора. Простой вексель включает в себя конкретное обещание заплатить и шаги, необходимые для этого (например, график погашения), в то время как долговая расписка просто подтверждает наличие долга и сумму, которую одна сторона должна другой.

С другой стороны, в кредитном договоре обычно указывается право кредитора на регресс — например, обращение взыскания — в случае неисполнения обязательств заемщиком; такие положения, как правило, отсутствуют в простом векселе. Хотя в документе могут быть отмечены последствия неуплаты или несвоевременных платежей (например, штрафы за просрочку платежа), обычно в нем не объясняются способы обращения в суд, если эмитент не платит вовремя.

Векселя, которые являются безусловными и пригодными для продажи, становятся оборотными инструментами,. которые широко используются в деловых операциях во многих странах.

Векселя по студенческому кредиту

Многие люди подписывают свои первые векселя как часть процесса получения студенческой ссуды. Частные кредиторы обычно требуют от студентов подписывать векселя по каждому отдельному кредиту, который они берут. Некоторые школы, однако, позволяют заемщикам федеральных студенческих кредитов подписать одноразовый основной вексель. После этого студент-заемщик может получить несколько федеральных студенческих кредитов, если школа подтверждает сохранение права студента.

Векселя по студенческому кредиту определяют права и обязанности студентов-заемщиков, а также условия и сроки кредита. Например, подписывая основной вексель для федеральных студенческих ссуд, студент обещает выплатить суммы ссуды плюс проценты и сборы Министерству образования США. Основное письменное обязательство также включает личную контактную информацию и информацию о занятости учащегося, а также имена и контактную информацию для личных рекомендаций учащегося.

Краткая история векселей

Векселя имеют интересную историю. Иногда они обращались как альтернативная валюта, неподконтрольная правительству. В некоторых местах официальная валюта фактически представляет собой форму простого векселя, называемого векселем до востребования (без установленной даты погашения или фиксированного срока, что позволяет кредитору решать, когда требовать платеж).

Однако в Соединенных Штатах векселя обычно выпускаются только для корпоративных клиентов и опытных инвесторов. Однако в последнее время векселя также находят все более широкое применение, когда речь идет о продаже домов и обеспечении ипотечных кредитов.

Вексель обычно удерживается стороной, причитающейся ему деньгами; после полного погашения долга он должен быть аннулирован получателем платежа и возвращен эмитенту.

Закладные и векселя

Домовладельцы обычно думают об ипотеке как об обязательстве вернуть деньги, которые они заняли на покупку жилья. Но на самом деле это вексель, который они также подписывают в рамках процесса финансирования, который представляет собой обещание выплатить кредит вместе с условиями погашения. В векселе указывается размер долга, процентная ставка по нему и пеня за просрочку платежа. В этом случае кредитор удерживает вексель до тех пор, пока ипотечный кредит не будет погашен. В отличие от договора о доверительном управлении или самой ипотеки, вексель не регистрируется в земельных книгах графства.

Вексель также может быть способом, с помощью которого люди, которые не имеют права на получение ипотечного кредита, могут купить дом. Механизм сделки, обычно называемой возвратной ипотекой,. довольно прост: продавец продолжает удерживать ипотечный кредит (возвращая его) на жилье, а покупатель подписывает вексель, в котором говорится, что он заплатит цену дом плюс согласованная процентная ставка регулярными платежами. Платежи по векселю часто приводят к положительному ежемесячному денежному потоку для продавца.

Обычно покупатель вносит крупный первоначальный взнос, чтобы укрепить уверенность продавца в способности покупателя производить платежи в будущем. Хотя это зависит от ситуации и штата, право собственности на дом часто используется в качестве залога и возвращается продавцу, если покупатель не может произвести платеж. Бывают случаи, когда третья сторона выступает в качестве кредитора по возвратной ипотеке вместо продавца, но это может усложнить ситуацию и привести к юридическим проблемам в случае дефолта.

Налоговая перспектива

С точки зрения домовладельца, который хочет продать, состав векселя имеет большое значение. С налоговой точки зрения лучше получить более высокую цену продажи вашего дома и взимать с покупателя более низкую процентную ставку. Таким образом, прирост капитала не будет облагаться налогом при продаже дома, но проценты по векселю будут облагаться налогом.

И наоборот, низкая цена продажи и высокая процентная ставка лучше для покупателя, потому что он сможет списать проценты и, добросовестно заплатив продавцу в течение года или около того, рефинансировать по более низкой процентной ставке через традиционную ипотеку. из банка. По иронии судьбы, теперь, когда покупатель накопил капитал в доме, у него, вероятно, не будет проблем с получением финансирования от банка для его покупки.

Типы векселей

Корпоративные кредитные векселя

Векселя обычно используются в бизнесе как средство краткосрочного финансирования. Например, когда компания продала много продуктов, но еще не получила платежи за них, у нее может закончиться наличность, и она не сможет расплатиться с кредиторами. В этом случае он может попросить их принять вексель, который может быть обменен на наличные деньги в будущем после того, как он получит свою дебиторскую задолженность. В качестве альтернативы он может запросить у банка наличные деньги в обмен на вексель, который должен быть погашен в будущем.

Векселя также предлагают источник кредита для компаний, которые исчерпали другие варианты, такие как корпоративные кредиты или выпуск облигаций. Вексель, выпущенная компанией в этой ситуации, подвержена более высокому риску дефолта, чем, скажем, корпоративная облигация. Это также означает, что процентная ставка по корпоративному векселю, скорее всего, принесет больший доход, чем по облигации той же компании — высокий риск означает более высокую потенциальную доходность.

Эти облигации обычно должны быть зарегистрированы в правительстве штата, в котором они продаются, и/или в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Регулирующие органы рассмотрят записку, чтобы решить, способна ли компания выполнить свои обещания. Если вексель не зарегистрирован, инвестор должен самостоятельно проанализировать, способна ли компания обслуживать долг. В этом случае юридические возможности инвестора могут быть несколько ограничены в случае дефолта. Компании, попавшие в затруднительное положение, могут нанять брокеров с высокими комиссионными для продажи незарегистрированных векселей.

Инвестиционные векселя

Инвестирование в долговые обязательства, даже в случае ипотечного кредита, сопряжено с риском. Чтобы свести к минимуму эти риски, инвестору необходимо зарегистрировать вексель или нотариально заверить его, чтобы обязательство было публично зарегистрированным и законным. Кроме того, в случае ипотеки с возвратом покупатель банкноты может даже зайти так далеко, что оформит страховой полис на жизнь эмитента. Это вполне приемлемо, потому что, если эмитент умрет, владелец банкноты возьмет на себя право собственности на дом и связанные с ним расходы, которые он может быть не готов взять на себя.

Эти облигации предлагаются только корпоративным или опытным инвесторам, которые могут справиться с рисками и имеют деньги, необходимые для покупки облигации (облигации могут быть выпущены на такую большую сумму, какую покупатель готов нести). После того, как инвестор согласился с условиями векселя, он может продать его (или даже отдельные платежи по нему) еще одному инвестору, как ценную бумагу.

Облигации продаются со скидкой от их номинальной стоимости из-за влияния инфляции на стоимость будущих платежей. Другие инвесторы также могут совершить частичную покупку векселя, покупая права на определенное количество платежей — опять же, со скидкой относительно истинной стоимости каждого платежа. Это позволяет держателю банкноты быстро собрать единовременную сумму денег, а не ждать накопления платежей.

Инвестиции в векселя

Обходя банки и традиционных кредиторов, инвесторы в долговые обязательства берут на себя риск банковского сектора, не имея организационного размера, чтобы минимизировать этот риск, распределяя его по тысячам кредитов. Этот риск приводит к большей прибыли — при условии, что получатель платежа не нарушил обязательства по векселю.

В корпоративном мире такие банкноты редко продаются населению. Если это так, то обычно это происходит по воле испытывающей трудности компании, работающей через недобросовестных брокеров, желающих продать векселя, которые компания может не выполнить.

В случае ипотечных кредитов с возвратом векселя стали ценным инструментом для завершения продаж, которые в противном случае были бы задержаны из-за отсутствия финансирования. Это может быть беспроигрышной ситуацией как для продавца, так и для покупателя, если обе стороны полностью понимают, во что они ввязываются.

Если вы хотите совершить покупку или продажу по ипотеке с возвратом, вам следует поговорить с юристом и посетить нотариальную контору, прежде чем что-либо подписывать.

Особенности

Вексель представляет собой финансовый инструмент, содержащий письменное обещание одной стороны (эмитента или векселедателя) выплатить другой стороне (получателю векселя) определенную сумму денег либо по требованию, либо в определенную дату в будущем.
Простой вексель обычно содержит все условия, относящиеся к долгу, такие как основная сумма, процентная ставка, срок погашения, дата и место выдачи, а также подпись эмитента.
С точки зрения юридической силы векселя находятся где-то между неформальностью долговой расписки и жесткостью кредитного договора.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Каковы плюсы и минусы векселя?

Вексель может быть выгоден, когда организация не может найти кредит у традиционного кредитора, такого как банк. Однако векселя могут быть гораздо более рискованными, поскольку у кредитора нет средств и масштаба ресурсов, имеющихся в финансовых учреждениях. В то же время юридические проблемы могут возникнуть как у эмитента, так и у получателя платежа в случае дефолта. Из-за этого нотариальное заверение векселя может иметь важное значение.

Что такое пример векселя?

Одним из примеров простого векселя является корпоративный кредитный вексель. Для этого типа векселя компания обычно ищет краткосрочный кредит. В случае растущего стартапа, у которого не хватает денежных средств по мере расширения своей деятельности, условия соглашения могут следовать за тем, что компания выплачивает кредит после сбора дебиторской задолженности. Существует ряд других различных типов векселей, включая инвестиционные векселя, ипотечные кредиты с возвратом и векселя по студенческим кредитам.

Что содержит вексель?

Форма долгового инструмента, вексель представляет собой письменное обещание со стороны эмитента заплатить другой стороне. Простой вексель будет включать согласованные между двумя сторонами условия, такие как дата погашения, основная сумма долга, проценты и подпись эмитента. По сути, простой вексель позволяет организациям, помимо финансовых учреждений, предоставлять механизмы кредитования другим организациям.