期票
什么是期票？
本票是一种债务工具，其中包含一方（票据的发行人或制作人）向另一方（票据的收款人）支付一定金额的书面承诺，无论是按要求还是在指定的未来日期。本票通常包含与债务有关的所有条款，例如本金金额、利率、到期日、发行日期和地点以及发行人的签名。
尽管金融机构可能会发行它们——例如，您可能需要签署本票才能获得小额个人贷款——但本票通常允许公司和个人从银行以外的来源获得融资。该来源可以是愿意根据商定条款携带票据（并提供融资）的个人或公司。实际上，期票可以使任何人成为贷方。
##本票的工作原理
本票和汇票均受 1930 年《汇票和本票统一法日内瓦公约》管辖。其规则还规定，应在票据正文中插入“期票”一词，并应包含无条件的付款承诺。
就其法律可执行性而言，期票介于IOU的非正式性和贷款合同的刚性之间。期票包括具体的支付承诺，以及支付所需的步骤（如还款时间表），而借据仅承认存在债务，以及一方欠另一方的金额。
另一方面，贷款合同通常规定在借款人违约的情况下贷款人的追索权——例如止赎；期票中通常没有此类规定。尽管该文件可能会记录不付款或不及时付款的后果（例如滞纳金），但通常不会说明发行人未按时付款的追索方法。
无条件且可出售的本票成为可流通票据，在许多国家的商业交易中广泛使用。
学生贷款本票
学生贷款的过程中签署他们的第一张期票。私人贷方通常要求学生为他们取出的每笔单独贷款签署期票。然而，一些学校允许联邦学生贷款借款人签署一次性的主本票。之后，只要学校证明学生的持续资格，学生借款人就可以获得多笔联邦学生贷款。
学生贷款本票概述了学生借款人的权利和责任以及贷款的条件和条款。例如，通过签署联邦学生贷款的总本票，学生承诺向美国教育部偿还贷款金额以及利息和费用。主本票还包括学生的个人联系和就业信息，以及学生个人参考的姓名和联系信息。
##期票简史
期票有一段有趣的历史。有时，它们作为一种替代货币形式流通，不受政府控制。在某些地方，官方货币实际上是一种称为即期票据的期票（没有规定到期日或固定期限的期票，允许贷方决定何时要求付款）。
然而，在美国，期票通常只发行给企业客户和成熟的投资者。然而，最近，在出售房屋和获得抵押贷款方面，期票也得到了越来越多的使用。
本票通常由欠款方持有；一旦债务已完全清偿，必须由收款人注销并退还给发行人。
抵押贷款与本票
房主通常将抵押贷款视为偿还购买房屋所借钱的义务。但实际上，作为融资过程的一部分，他们还签署了一张期票，代表了偿还贷款的承诺以及还款条款。本票规定了债务的规模、利率和滞纳金。在这种情况下，贷方持有期票，直到还清抵押贷款。与信托契约或抵押契约本身不同，本票不记入县土地记录。
本票也可以是没有资格获得抵押贷款的人可以购买房屋的一种方式。交易的机制，通常称为收回抵押，非常简单：卖方继续持有住宅的抵押（收回），买方签署本票，表示他们将支付房子加上商定的定期分期利率。期票的付款通常会为卖方带来正的每月现金流。
通常，买方会支付大笔首付，以增强卖方对买方未来付款能力的信心。尽管它因情况和州而异，但房屋契约通常用作一种抵押形式，如果买方无法付款，它会返还给卖方。在某些情况下，第三方而不是卖方在收回抵押贷款中充当债权人，但这会使事情变得更加复杂，并且在违约的情况下容易出现法律问题。
税收视角
从想要出售的房主的角度来看，本票的组成相当重要。从税收的角度来看，最好为您的房屋获得更高的销售价格并向买家收取较低的利率。这样，出售房屋的资本收益将免税，但票据上的利息将被征税。
相反，低售价和高利率对买方来说更好，因为他们将能够注销利息，并在忠实地向卖方支付一年左右的时间后，通过传统抵押贷款以较低的利率再融资从银行。具有讽刺意味的是，既然买家已经建立了房子的股权，他们可能不会有从银行获得融资来购买它的问题。
##期票的类型
企业信用本票
本票通常在商业中用作短期融资的手段。例如，当一家公司已售出许多产品但尚未收取货款时，它可能会变得现金不足，无法向债权人付款。在这种情况下，它可能会要求他们接受一张本票，该本票可以在未来收回其应收账款后兑换成现金。或者，它可能会要求银行提供现金以换取将来偿还的期票。
期票还为已经用尽其他选择的公司提供信贷来源，如公司贷款或债券发行。在这种情况下，公司发行的票据的违约风险高于公司债券。这也意味着公司本票的利率可能比同一公司的债券提供更高的回报——高风险意味着更高的潜在回报。
这些票据通常必须在其出售所在州的政府和/或证券交易委员会 (SEC) 进行登记。监管机构将审查该说明，以决定该公司是否有能力履行其承诺。如果票据未登记，投资者必须自行分析公司是否有能力偿还债务。在这种情况下，投资者的法律途径在违约的情况下可能会受到一定的限制。陷入困境的公司可能会聘请高佣金经纪人向公众推销未注册的票据。
投资本票
投资期票，即使是在收回抵押贷款的情况下，也存在风险。为了帮助将这些风险降至最低，投资者需要对票据进行登记或对其进行公证，以使该义务既公开记录又合法。此外，在收回抵押的情况下，票据的购买者甚至可以为发行人的人寿投保。这是完全可以接受的，因为如果发行人去世，票据持有人将承担房屋的所有权以及他们可能不准备处理的相关费用。
这些票据仅提供给能够应对风险并拥有购买票据所需资金的公司或成熟投资者（票据的发行金额与买方愿意承担的金额一样大）。在投资者同意本票的条件后，他们可以将本票（甚至是其中的个人付款）出售给另一个投资者，就像证券一样。
通货膨胀影响未来支付的价值，票据以低于面值的价格出售。其他投资者也可以部分购买票据，购买一定数量的付款的权利——再一次，以低于每笔付款的真实价值的价格购买。这允许票据持有人快速筹集一笔资金，而不是等待付款累积。
投资本票
通过绕过银行和传统贷方，期票投资者正在承担银行业的风险，而没有足够的组织规模通过将风险分散到数千笔贷款中来最小化风险。这种风险转化为更大的回报——前提是收款人没有在票据上违约。
在企业界，此类票据很少出售给公众。当他们这样做时，通常是在一家陷入困境的公司的要求下，通过不道德的经纪人工作，这些经纪人愿意出售公司可能无法兑现的期票。
在收回抵押贷款的情况下，期票已成为完成销售的宝贵工具，否则这些销售将因缺乏融资而受阻。这对买卖双方来说都是一个双赢的局面，只要双方都完全了解他们正在做什么。
如果您正在寻求执行收回抵押贷款购买或出售，您应该在签署任何文件之前与法律专业人士交谈并访问公证处。
＃＃ 强调
本票是一种金融工具，其中包含一方（票据的发行人或制作人）根据要求或在指定的未来日期向另一方（票据的收款人）支付一定金额的书面承诺。
本票通常包含与债务有关的所有条款，例如本金金额、利率、到期日、发行日期和地点以及发行人的签名。
就其法律可执行性而言，期票介于 IOU 的非正式性和贷款合同的刚性之间。
＃＃ 常问问题
###期票的优缺点是什么？
当实体无法从传统贷方（例如银行）那里找到贷款时，期票可能是有利的。然而，期票的风险可能更大，因为贷方没有金融机构内的资源手段和规模。同时，如果发生违约，发行人和收款人都可能出现法律问题。因此，获得经过公证的期票可能很重要。
什么是期票示例？
本票的一个例子是公司信用本票。对于这种类型的期票，公司通常会寻求短期贷款。如果一家成长中的初创公司在扩大业务时现金不足，协议条款可能会遵循公司在收回其应收账款后偿还贷款。还有许多其他不同类型的期票，包括投资本票、收回抵押贷款和学生贷款本票。
###期票包含什么？
一种债务工具，本票代表发行人对另一方偿还的书面承诺。本票将包括双方商定的条款，例如到期日、本金、利息和发行人的签名。本质上，期票允许金融机构以外的实体向其他实体提供贷款机制。
