Cambiale
Che cos'è una cambiale?
Una cambiale è uno strumento di debito che contiene una promessa scritta di una parte (l'emittente o il creatore della cambiale) di pagare a un'altra parte (il beneficiario della cambiale) una determinata somma di denaro, su richiesta o in una data futura specificata. Una cambiale in genere contiene tutti i termini relativi all'indebitamento, come l'importo principale, il tasso di interesse, la data di scadenza, la data e il luogo di emissione e la firma dell'emittente.
Sebbene le istituzioni finanziarie possano emetterle (ad esempio, potrebbe essere necessario firmare una cambiale per prendere un piccolo prestito personale), le cambiali di solito consentono alle aziende e ai privati di ottenere finanziamenti da una fonte diversa da una banca. Questa fonte può essere un individuo o una società disposta a portare la nota (e fornire il finanziamento) nei termini concordati. In effetti, le cambiali possono consentire a chiunque di essere un prestatore.
Come funzionano le cambiali
, così come le cambiali,. sono disciplinate dalla Convenzione di Ginevra del 1930 sulla legge uniforme sulle cambiali e cambiali. Le sue regole prevedono inoltre che il termine "cambiale" debba essere inserito nel corpo dell'atto e dovrebbe contenere una promessa incondizionata di pagamento.
In termini di esecutività legale, le cambiali si trovano a metà strada tra l'informalità di un IOU e la rigidità di un contratto di prestito. Una cambiale include una specifica promessa di pagamento e i passaggi necessari per farlo (come il programma di rimborso), mentre un IOU riconosce semplicemente che esiste un debito e l'importo che una parte deve all'altra.
Un contratto di prestito, d'altra parte, di solito afferma il diritto del prestatore di regresso, come il pignoramento,. in caso di inadempimento del mutuatario; tali disposizioni sono generalmente assenti in una cambiale. Sebbene il documento possa prendere nota delle conseguenze del mancato pagamento o dei pagamenti intempestivi (come le commissioni in ritardo), di solito non spiega i metodi di ricorso se l'emittente non paga in tempo.
Le cambiali incondizionate e vendibili diventano strumenti negoziabili ampiamente utilizzati nelle transazioni commerciali in numerosi paesi.
cambiali di prestito studentesco
Molte persone firmano le loro prime cambiali come parte del processo per ottenere un prestito studentesco. I prestatori privati in genere richiedono agli studenti di firmare cambiali per ogni prestito separato che prendono. Alcune scuole, tuttavia, consentono ai mutuatari di prestiti studenteschi federali di firmare una cambiale master una tantum. Successivamente, lo studente mutuatario può ricevere più prestiti studenteschi federali purché la scuola certifichi la continua idoneità dello studente.
Le cambiali del prestito studentesco delineano i diritti e le responsabilità degli studenti mutuatari, nonché le condizioni e i termini del prestito. Firmando una cambiale master per i prestiti studenteschi federali, ad esempio, lo studente promette di rimborsare gli importi del prestito più gli interessi e le tasse al Dipartimento dell'Istruzione degli Stati Uniti. La cambiale del master include anche i contatti personali dello studente e le informazioni sull'occupazione, nonché i nomi e le informazioni di contatto per i riferimenti personali dello studente.
Una breve storia di cambiali
Le cambiali hanno avuto una storia interessante. A volte, sono circolati come una forma di valuta alternativa, libera dal controllo del governo. In alcuni luoghi, la valuta ufficiale è in effetti una forma di cambiale chiamata cambiale a vista ( una senza data di scadenza dichiarata o a termine, che consente al prestatore di decidere quando richiedere il pagamento).
Negli Stati Uniti, tuttavia, le cambiali vengono generalmente emesse solo a clienti aziendali e investitori sofisticati. Di recente, tuttavia, anche le cambiali hanno visto un uso crescente quando si tratta di vendere case e garantire mutui.
Una cambiale è generalmente trattenuta dalla parte in denaro; il debito, una volta estinto integralmente, deve essere cancellato dal beneficiario e restituito all'emittente.
Mutui contro cambiali
I proprietari di case di solito considerano il loro mutuo come un obbligo di rimborsare i soldi che hanno preso in prestito per acquistare la loro residenza. Ma in realtà , è anche una cambiale che firmano, come parte del processo di finanziamento, che rappresenta quella promessa di rimborsare il prestito, insieme ai termini di rimborso. La cambiale stabilisce l'entità del debito, il suo tasso di interesse e le tasse di mora. In questo caso, l'istituto di credito trattiene la cambiale fino all'estinzione del mutuo ipotecario. A differenza dell'atto di fiducia o dell'ipoteca stessa, la cambiale non viene inserita nei registri fondiari della contea.
La cambiale può anche essere un modo in cui le persone che non si qualificano per un mutuo possono acquistare una casa. I meccanismi dell'affare, comunemente chiamato mutuo di riscatto,. sono abbastanza semplici: il venditore continua a trattenere l'ipoteca (riprendendola) sulla residenza e l'acquirente firma una cambiale dicendo che pagherà il prezzo di la casa più un tasso di interesse concordato a rate regolari. I pagamenti dalla cambiale spesso si traducono in un flusso di cassa mensile positivo per il venditore.
Di solito, l'acquirente effettuerà un acconto di grandi dimensioni per rafforzare la fiducia del venditore nella capacità dell'acquirente di effettuare pagamenti futuri. Sebbene vari in base alla situazione e allo stato, l'atto della casa è spesso utilizzato come forma di garanzia e torna al venditore se l'acquirente non può effettuare i pagamenti. Ci sono casi in cui un terzo agisce come creditore in un'ipoteca di recupero anziché come venditore, ma ciò può rendere le cose più complesse e soggette a problemi legali in caso di inadempimento.
La prospettiva fiscale
Dal punto di vista del proprietario della casa che vuole vendere, la composizione della cambiale è abbastanza importante. È meglio, dal punto di vista fiscale, ottenere un prezzo di vendita più alto per la tua casa e addebitare all'acquirente un tasso di interesse inferiore. In questo modo, le plusvalenze sulla vendita della casa saranno esentasse, ma gli interessi sulla nota saranno tassati.
Al contrario, un prezzo di vendita basso e un tasso di interesse alto sono migliori per l'acquirente perché sarà in grado di cancellare gli interessi e, dopo aver pagato fedelmente il venditore per circa un anno, rifinanziare a un tasso di interesse più basso attraverso un mutuo tradizionale da una banca. Ironia della sorte, ora che l'acquirente ha accumulato capitale nella casa, probabilmente non avrà problemi a ottenere finanziamenti dalla banca per acquistarla.
Tipi di cambiali
cambiali di credito aziendale
Le cambiali sono comunemente utilizzate negli affari come mezzo di finanziamento a breve termine. Ad esempio, quando un'azienda ha venduto molti prodotti ma non ha ancora riscosso i pagamenti per essi, potrebbe esaurirsi in contanti e non essere in grado di pagare i creditori. In questo caso, può chiedere loro di accettare una cambiale che può essere cambiata in contanti in un momento successivo dopo che ha incassato i suoi crediti. In alternativa, può chiedere alla banca il denaro in cambio di una cambiale da rimborsare in futuro.
Le cambiali offrono anche una fonte di credito per le aziende che hanno esaurito altre opzioni, come prestiti aziendali o emissioni obbligazionarie. Una nota emessa da una società in questa situazione è a più alto rischio di insolvenza rispetto, ad esempio, a un'obbligazione aziendale. Ciò significa anche che è probabile che il tasso di interesse su una cambiale aziendale fornisca un rendimento maggiore rispetto a un'obbligazione della stessa società : alto rischio significa rendimenti potenziali più elevati.
Queste banconote di solito devono essere registrate presso il governo dello stato in cui sono vendute e/o presso la Securities and Exchange Commission (SEC). Le autorità di regolamentazione esamineranno la nota per decidere se la società è in grado di mantenere le sue promesse. Se la nota non è registrata, l'investitore deve fare la propria analisi per verificare se la società è in grado di servire il debito. In questo caso, le vie legali dell'investitore possono essere alquanto limitate in caso di inadempimento. Le aziende in gravi difficoltà possono assumere broker con commissioni elevate per inviare al pubblico banconote non registrate.
cambiali di investimento
Investire in cambiali, anche in caso di mutuo take-back, comporta dei rischi. Per ridurre al minimo questi rischi, un investitore deve registrare la nota o farla autenticare in modo che l'obbligo sia registrato pubblicamente e legale. Inoltre, nel caso del mutuo take-back, l'acquirente del titolo può arrivare addirittura a stipulare una polizza assicurativa sulla vita dell'emittente. Ciò è perfettamente accettabile perché in caso di morte dell'emittente, il titolare del titolo assumerà la proprietà della casa e delle relative spese che potrebbe non essere disposto a gestire.
Queste banconote sono offerte solo a investitori aziendali o sofisticati che possono gestire i rischi e hanno il denaro necessario per acquistare la nota (le banconote possono essere emesse per una somma grande quanto l'acquirente è disposto a trasportare). Dopo che un investitore ha accettato le condizioni di una cambiale, può venderla (o anche i singoli pagamenti da essa) a un altro investitore, proprio come un titolo.
Le banconote vengono vendute con uno sconto rispetto al loro valore nominale a causa degli effetti dell'inflazione che intacca il valore dei pagamenti futuri. Altri investitori possono anche effettuare un acquisto parziale della nota, acquistando i diritti su un certo numero di pagamenti, ancora una volta, a uno sconto sul valore reale di ciascun pagamento. Ciò consente al titolare della banconota di raccogliere rapidamente una somma forfettaria di denaro, piuttosto che attendere che i pagamenti si accumulino.
Investire in cambiali
Aggirando le banche e gli istituti di credito tradizionali, gli investitori in cambiali si assumono il rischio del settore bancario senza avere le dimensioni organizzative per ridurre al minimo tale rischio distribuendolo su migliaia di prestiti. Questo rischio si traduce in rendimenti maggiori, a condizione che il beneficiario non sia inadempiente sulla banconota.
Nel mondo aziendale, tali banconote sono raramente vendute al pubblico. Quando lo sono, di solito è per volere di una società in difficoltà che lavora attraverso broker senza scrupoli disposti a vendere cambiali che la società potrebbe non essere in grado di onorare.
Nel caso dei mutui take-back, le cambiali sono diventate un valido strumento per completare le vendite che altrimenti sarebbero frenate dalla mancanza di finanziamenti. Questa può essere una situazione vantaggiosa per tutti sia per il venditore che per l'acquirente, a condizione che entrambe le parti comprendano appieno in cosa si stanno cacciando.
Se stai cercando di eseguire l'acquisto o la vendita di un mutuo take-back, dovresti parlare con un professionista legale e visitare l'ufficio notarile prima di firmare qualsiasi cosa.
Mette in risalto
Una cambiale è uno strumento finanziario che contiene una promessa scritta da parte di una parte (l'emittente o il creatore della cambiale) di pagare a un'altra parte (il beneficiario della cambiale) una determinata somma di denaro, su richiesta oa una data futura specificata.
Una cambiale contiene in genere tutti i termini relativi all'indebitamento, come l'importo capitale, il tasso di interesse, la data di scadenza, la data e il luogo di emissione e la firma dell'emittente.
In termini di esecutività legale, le cambiali si trovano a metà strada tra l'informalità di un IOU e la rigidità di un contratto di prestito.
FAQ
Quali sono i pro ei contro di una cambiale?
Una cambiale può essere vantaggiosa quando un'entità non è in grado di trovare un prestito da un prestatore tradizionale, come una banca. Tuttavia, le cambiali possono essere molto più rischiose perché il prestatore non ha i mezzi e la portata delle risorse che si trovano all'interno delle istituzioni finanziarie. Allo stesso tempo, potrebbero sorgere problemi legali sia per l'emittente che per il beneficiario in caso di inadempimento. Per questo motivo, ottenere una cambiale autenticata può essere importante.
Qual è un esempio di cambiale?
Un esempio di cambiale è una cambiale di credito aziendale. Per questo tipo di cambiale, una società cercherà in genere un prestito a breve termine. Nel caso di una startup in crescita che è a corto di liquidità man mano che espande le sue operazioni, i termini dell'accordo potrebbero seguire che la società rimborsa il prestito una volta che i suoi crediti sono stati riscossi. Esistono diversi altri tipi di cambiali, tra cui cambiali di investimento, mutui di ripresa e cambiali di prestito studentesco.
Cosa contiene una cambiale?
Una forma di strumento di debito, una cambiale rappresenta una promessa scritta da parte dell'emittente di rimborsare un'altra parte. Una cambiale includerà i termini concordati tra le due parti, come la data di scadenza, il capitale, gli interessi e la firma dell'emittente. In sostanza, una cambiale consente alle entità oltre alle istituzioni finanziarie la capacità di fornire meccanismi di prestito ad altre entità .
