Investor's wiki

Теневая банковская система

Теневая банковская система

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ тСнСвая банковская систСма?

ВСнСвая банковская систСма β€” это Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° финансовых посрСдников,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠΎΠ΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ созданию ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Π² глобальной финансовой систСмС,. Π½ΠΎ Ρ‡Π»Π΅Π½Ρ‹ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€Ρƒ. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ часто Π½Π°Π·Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ нСбанковскими финансовыми компаниями (ΠΠ‘Π€Πš). ВСнСвая банковская систСма Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ относится ΠΊ Π½Π΅Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ посрСдников, Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΡ… Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹, Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Π΅ инструмСнты, Π° ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π½Π΅Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°ΡŽΡ‚ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎ-Π΄Π΅Ρ„ΠΎΠ»Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ свопы.

ПониманиС систСм Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠΈΠ½Π³Π°

Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠ°Ρ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ банковского сСктора состоит ΠΈΠ· NBFC, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ΄ΠΏΠ°Π΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠ΄ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€ Π—Π°ΠΊΠΎΠ½Π° Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ° ΠΎ Ρ€Π΅Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ Π£ΠΎΠ»Π»-стрит ΠΈ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π΅ ΠΏΡ€Π°Π² ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ. NBFC сущСствовали Π·Π°Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎ Π΄ΠΎ принятия Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Π° Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ°. Π’ 2007 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ экономист Пол Маккалли, Π² Ρ‚ΠΎ врСмя ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. Π΄Π°Π» ΠΈΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ·Π²ΠΈΡ‰Π΅ Β« Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Β»,. Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΎΠΏΠΈΡΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΡΡŽΡ‰ΡƒΡŽΡΡ ΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΡ†Ρƒ ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ, ΡΠΏΠΎΡΠΎΠ±ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π½Ρ‹Π½Π΅ΡˆΠ½Π΅ΠΌΡƒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ Π»Π΅Π³ΠΊΠΈΡ… Π΄Π΅Π½Π΅Π³. срСдС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ ΠΊΡ€Π°Ρ…Ρƒ субстандартного ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ крСдитования ΠΈ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌΡƒ финансовому кризису 2008 Π³ΠΎΠ΄Π°.

Π₯отя Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ Β«Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ Π±Π°Π½ΠΊΠΈΠ½Π³Β» Π·Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ нСсколько Π·Π»ΠΎΠ²Π΅Ρ‰Π΅, ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ извСстныС брокСрскиС ΠΈ инвСстиционныС Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Π² Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковской Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Lehman Brothers ΠΈ Bear Stearns Π±Ρ‹Π»ΠΈ двумя Π½Π°ΠΈΠ±ΠΎΠ»Π΅Π΅ извСстными NBFC, оказавшимися Π² Ρ†Π΅Π½Ρ‚Ρ€Π΅ финансового кризиса 2008 Π³ΠΎΠ΄Π°.

Π’ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ этого кризиса Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ оказались ΠΏΠΎΠ΄ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΡŽ ΠΈΡ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΉ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. По ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ власти уТСсточали ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ с Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ, Π±Π°Π½ΠΊΠΈ, Π² свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, уТСсточали трСбования ΠΊ заявитСлям Π½Π° ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ссуды ΠΈΠ»ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°. Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ строгиС трСбования ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΈ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ всС большС людСй Π½ΡƒΠΆΠ΄Π°Π»ΠΎΡΡŒ Π² Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… источниках финансирования, ΠΈ, ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, ΠΊ росту нСбанковских, Β«Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹Ρ…Β» ΡƒΡ‡Ρ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π½Π΅ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ банковского рСгулирования.

Π¨ΠΈΡ€ΠΎΡ‚Π° Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковской систСмы

ВСнСвая банковская систСма ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Π»Π° рСгулирования ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ всСго ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ, Π² ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… союзов, эти учрСТдСния Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρ‹. Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, этим учрСТдСниям Π½Π΅ Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρ‹ Π΄ΠΎ вострСбования β€” лСгкодоступныС срСдства, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π½Π° Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠ±Π΅Ρ€Π΅Π³Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… счСтах β€” ΠΎΡ‚ насСлСния. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡƒΠ΄Π΅Ρ€ΠΆΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΡ… Π·Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π°ΠΌΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ контроля со стороны Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ государствСнных финансовых рСгуляторов.

Π’Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹Π΅ банковскиС учрСТдСния Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ»ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π½ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΠΎΡ€Ρ‹ Π½Π° финансовых Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ…, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Ρ„ΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ нСдвиТимости ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ, Π½ΠΎ Π½Π΅ ΡΡ‚Π°Π»ΠΊΠΈΠ²Π°Π»ΠΈΡΡŒ с Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Π½Π°Π΄Π·ΠΎΡ€ΠΎΠΌ ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌΠΈ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π²ΠΎΠ² ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΈ ликвидности, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡ‡ΡŒ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ банкротство Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ². , Π½Π°Π±Π΅Π³ΠΈ Π½Π° Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΈ финансовыС кризисы. Π’ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ учрСТдСния ΠΈ инструмСнты смогли ΠΏΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокиС Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅, ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Π΅ риски ΠΈ риски ликвидности ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Ρƒ, соизмСримых с этими рисками.

Π’ Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ дСсятилСтия послС финансового кризиса 2007–2008 Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ² Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковский сСктор Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€ΠΈΠ»ΡΡ, сыграв ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π² ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€Π΅Π½ΠΈΠΈ спроса Π½Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, Π½Π΅ удовлСтворяСмого Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ.

НСсмотря Π½Π° Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ контроля Π·Π° Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ банковскими учрСТдСниями послС финансового кризиса, сСктор Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ вырос. По Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π‘ΠΎΠ²Π΅Ρ‚Π° ΠΏΠΎ финансовой ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, ΠΏΡ€ΠΈΠ½Π°Π΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΠ΅ NBFC, выросли Π½Π° 7,4% Π΄ΠΎ 63,2 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² 2020 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΡƒ роста Π² 2014–2019 Π³ΠΎΠ΄Π°Ρ…, ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΠ²ΡˆΠ΅ΠΌΡƒ 7,3%. Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, Π½Π° ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† 2020 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΎΠ½ составлял 27,9% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² NBFC ΠΈ 13,7% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… финансовых Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². ПослС финансового кризиса 2008 Π³ΠΎΠ΄Π° рост ΡƒΠ·ΠΊΠΎΠ³ΠΎ показатСля Π±Ρ‹Π» обусловлСн Π² основном инвСстиционными Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ.

ΠšΡ‚ΠΎ Π½Π°Π±Π»ΡŽΠ΄Π°Π΅Ρ‚ Π·Π° Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ отмСлями?

ВСнСвая банковская индустрия ΠΈΠ³Ρ€Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅ΡˆΠ°ΡŽΡ‰ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π² ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€Π΅Π½ΠΈΠΈ растущСго спроса Π½Π° ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹ Π² Π‘ΠΎΠ΅Π΄ΠΈΠ½Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π¨Ρ‚Π°Ρ‚Π°Ρ…. Π₯отя ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°Π»ΠΎΡΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π· ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ банковского обслуТивания ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΡΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Π΅Π³ΠΎ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π°ΠΌΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… банковских ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ» Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠΎΠΊΠΎΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄Ρƒ систСмного риска,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ для финансовой систСмы.

Π Π΅Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡ‹, ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² соотвСтствии с Π—Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌ Π”ΠΎΠ΄Π΄Π°-Π€Ρ€Π°Π½ΠΊΠ° ΠΎ Ρ€Π΅Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ Π£ΠΎΠ»Π»-стрит ΠΈ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π΅ ΠΏΡ€Π°Π² ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ 2010 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π±Ρ‹Π»ΠΈ сосрСдоточСны Π² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΡƒΡŽ ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ Π½Π° банковской отрасли, оставив Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковский сСктор практичСски Π½Π΅Ρ‚Ρ€ΠΎΠ½ΡƒΡ‚Ρ‹ΠΌ. Π₯отя Π—Π°ΠΊΠΎΠ½ Π½Π°Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π° финансовыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ экзотичСскиС финансовыС ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹, большая Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ нСбанковской Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΠΎ-ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ Π½Π΅ рСгулируСтся. Π‘ΠΎΠ²Π΅Ρ‚ Π€Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π·Π΅Ρ€Π²Π½ΠΎΠΉ систСмы ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠΈΠ», Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ нСбанковскиС ΠΎΡ€Π³Π°Π½ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Ρ‹, дСйствовали с Ρ‚Π΅ΠΌΠΈ ΠΆΠ΅ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ трСбованиями, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ. ΠœΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ Ρ‚Π΅ΠΌ, Π·Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π°ΠΌΠΈ Π‘ΠΎΠ΅Π΄ΠΈΠ½Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π¨Ρ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² Π² 2016 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉ Π½Π°Ρ‡Π°Π» ΠΈΠ·Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, прямо Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² рискованной финансовой ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ΅ заимствованиС ΠΈ спСкуляция акциями.

НиТняя линия

ВСнСвая банковская систСма состоит ΠΈΠ· ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… посрСдников, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ выходят Π·Π° Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ банковской Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ. Π₯отя Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½ Β«Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ Π±Π°Π½ΠΊΠΈΠ½Π³Β» Π·Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ нСсколько Π·Π»ΠΎΠ²Π΅Ρ‰Π΅, ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ извСстныС брокСрскиС ΠΈ инвСстиционныС Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΡ‹ ΡƒΡ‡Π°ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ Π² Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковской Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

Π‘Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ½Π½ΠΈΠΊΠΈ этих Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Ρ‹, нСдоступныС Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ банковскиС ΠΊΠ°Π½Π°Π»Ρ‹. ΠžΠΏΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Ρ‹ говорят, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковский сСктор прСдставляСт собой Π½Π΅Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΉ риск для ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π΅Π±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈ финансовой бСзопасности экономики БША.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ВСнСвая банковская систСма состоит ΠΈΠ· ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ², Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹Ρ… посрСдников, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ выходят Π·Π° Ρ€Π°ΠΌΠΊΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ банковской Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

  • ВСнСвая банковская систСма сыграла Π²Π°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π² Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΆΠΈΠ»ΠΈΡ‰Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π° Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΄Π²Π΅Ρ€ΠΈΠΈ финансового кризиса 2008 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π½ΠΎ Π΄Π°ΠΆΠ΅ с Ρ‚Π΅Ρ… ΠΏΠΎΡ€ ΠΎΠ½Π° ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π°Ρ… ΠΈ Π² Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ стСпСни ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Π»Π° государствСнного контроля.

  • Как ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, ΠΎΠ½ Π½Π΅ рСгулируСтся ΠΈ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½ Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΆΠ΅ рискам, ограничСниям ликвидности ΠΈ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ.

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

ΠšΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹Ρ… Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ²?

МногиС извСстныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹ΠΌΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ. К Π½ΠΈΠΌ относятся: - Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ Goldman Sachs ΠΈΠ»ΠΈ Morgan Stanley - Π˜ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ - Π€ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° - Π‘Ρ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Ρ‹Π΅/пСрСстраховочныС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

Π”ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π»ΠΈ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²Ρ‹Π΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ?

МногиС институты, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ Π•Π²Ρ€ΠΎΠΏΠ΅ΠΉΡΠΊΡƒΡŽ комиссию, ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹. Они ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковский сСктор Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ рСгулирования ΠΈΠ·-Π·Π° Π΅Π³ΠΎ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° (ΠΎΡ‚ 25% Π΄ΠΎ 30% всСй финансовой систСмы), Π΅Π³ΠΎ тСсных связСй с Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹ΠΌ финансовым сСктором ΠΈ связанных с Π½ΠΈΠΌ систСмных рисков. Они Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ использованиС Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠΉ банковской систСмы для рСгулятивного Π°Ρ€Π±ΠΈΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°.

ΠšΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ прСимущСства Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠΈΠ½Π³Π°?

Π•Π³ΠΎ сторонники ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ прСимущСство Ρ‚Π΅Π½Π΅Π²ΠΎΠ³ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠΈΠ½Π³Π° Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ½ сниТаСт Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΊΠ°ΠΊ источника ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π°. Π­Ρ‚ΠΎ являСтся ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ прСимущСством для экономики, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ выступаСт Π² качСствС Π΄ΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ источника крСдитования ΠΈ обСспСчиваСт Π΄ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΡŽ финансовой систСмы.