Sistem Perbankan Bayangan
Apakah Sistem Perbankan Bayangan?
Sistem perbankan bayangan ialah sekumpulan pengantara kewangan yang memudahkan penciptaan kredit merentas sistem kewangan global,. tetapi ahlinya tidak tertakluk kepada pengawasan kawal selia. Syarikat-syarikat ini sering dikenali sebagai syarikat kewangan bukan bank (NBFC). Sistem perbankan bayangan juga merujuk kepada aktiviti yang tidak dikawal oleh institusi yang dikawal selia.
Contoh pengantara yang tidak tertakluk kepada peraturan termasuk dana lindung nilai, derivatif tidak tersenarai dan instrumen tidak tersenarai lain, manakala contoh aktiviti tidak terkawal oleh institusi terkawal termasuk pertukaran lalai kredit.
Memahami Sistem Perbankan Bayangan
Kebanyakan sektor perbankan bayangan terdiri daripada NBFC, yang berada di bawah pengawasan Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street. NBFC telah wujud lama sebelum Akta Dodd-Frank. Pada tahun 2007, mereka diberi nama " bank bayangan " oleh ahli ekonomi Paul McCulley, pada masa itu pengarah urusan Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO),. untuk menerangkan matriks institusi yang semakin berkembang yang menyumbang kepada pinjaman wang mudah pada masa itu. persekitaran—yang seterusnya membawa kepada krisis gadai janji subprima dan krisis kewangan 2008 yang seterusnya.
Walaupun istilah "perbankan bayangan" terdengar agak jahat, banyak pembrokeran dan firma pelaburan yang terkenal terlibat dalam aktiviti perbankan bayangan. Jurubank pelaburan Lehman Brothers dan Bear Stearns adalah dua daripada NBFC yang lebih terkenal di tengah-tengah krisis kewangan 2008.
Akibat daripada krisis itu, bank tradisional mendapati diri mereka berada di bawah pengawasan kawal selia yang lebih rapi, yang membawa kepada penguncupan yang berpanjangan dalam aktiviti pemberian pinjaman mereka. Apabila pihak berkuasa mengetatkan bank, bank pula mengetatkan pemohon pinjaman atau kredit. Keperluan yang lebih ketat menimbulkan lebih ramai orang yang memerlukan sumber pembiayaan lain—dan oleh itu, pertumbuhan institusi "bayangan" bukan bank yang dapat beroperasi di luar kekangan peraturan perbankan.
Keluasan Sistem Perbankan Bayangan
Sistem perbankan bayangan telah terlepas daripada peraturan terutamanya kerana tidak seperti bank tradisional dan kesatuan kredit, institusi ini tidak menerima deposit tradisional. Secara amnya, institusi ini tidak dibenarkan mengambil deposit permintaan tradisional —dana sedia ada, seperti dalam akaun cek atau simpanan —daripada orang ramai. Had ini menjadikan mereka di luar skop pengawasan konvensional daripada pengawal selia kewangan persekutuan dan negeri.
Institusi perbankan bayangan muncul sebagai inovator dalam pasaran kewangan yang mampu membiayai pinjaman untuk hartanah dan tujuan lain tetapi tidak menghadapi pengawasan peraturan biasa dan peraturan mengenai rizab modal dan kecairan yang diperlukan oleh pemberi pinjaman tradisional untuk membantu mencegah kegagalan bank , berjalan di bank, dan krisis kewangan. Akibatnya, banyak institusi dan instrumen telah dapat mengejar risiko pasaran, kredit dan kecairan yang lebih tinggi dalam pinjaman mereka dan tidak mempunyai keperluan modal yang sepadan dengan risiko tersebut.
Dalam dekad berikutan krisis kewangan 2007-08, sektor perbankan bayangan berkembang, memainkan peranan penting dalam memenuhi permintaan kredit yang tidak dipenuhi oleh bank tradisional.
Walaupun tahap penelitian yang lebih tinggi terhadap institusi perbankan bayangan berikutan krisis kewangan, sektor ini telah berkembang dengan ketara. Menurut Lembaga Kestabilan Kewangan, aset yang dipegang oleh NBFC meningkat sebanyak 7.4% kepada $63.2 trilion pada 2020, pada kadar yang sama dengan kadar pertumbuhan tahunan 2014-19 sebanyak 7.3%. Oleh itu, pada akhir tahun 2020 ia mewakili 27.9% daripada jumlah aset NBFC dan 13.7% daripada jumlah aset kewangan global. Sejak krisis kewangan 2008, pertumbuhan ukuran sempit telah didorong terutamanya oleh dana pelaburan.
Siapa yang Menonton Shadow Banks?
Industri perbankan bayangan memainkan peranan penting dalam memenuhi permintaan kredit yang meningkat di Amerika Syarikat. Walaupun telah dipertikaikan bahawa pengantaraan perbankan bayangan boleh meningkatkan kecekapan ekonomi, operasinya di luar peraturan perbankan tradisional menimbulkan kebimbangan terhadap risiko sistemik yang mungkin ditimbulkannya kepada sistem kewangan.
Pembaharuan yang digubal melalui Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Fran k Wall Street 2010 memberi tumpuan terutamanya kepada industri perbankan, menjadikan sektor perbankan bayangan sebahagian besarnya tidak berubah. Walaupun Akta mengenakan liabiliti yang lebih besar ke atas syarikat kewangan yang menjual produk kewangan eksotik, kebanyakan aktiviti bukan perbankan masih tidak dikawal. Lembaga Rizab Persekutuan telah mencadangkan bahawa bukan bank, seperti peniaga broker, beroperasi di bawah keperluan margin yang sama seperti bank. Sementara itu, di luar Amerika Syarikat, China mula mengeluarkan arahan pada 2016 secara langsung menyasarkan amalan kewangan berisiko seperti peminjaman berlebihan dan spekulasi dalam ekuiti.
Garisan bawah
Sistem perbankan bayangan terdiri daripada pemberi pinjaman, broker dan pengantara kredit lain yang berada di luar bidang perbankan terkawal tradisional. Walaupun istilah "perbankan bayangan" terdengar agak jahat, banyak pembrokeran dan firma pelaburan yang terkenal terlibat dalam aktiviti perbankan bayangan.
Penyokong firma ini berpendapat bahawa mereka menyediakan kredit yang diperlukan yang tidak tersedia melalui saluran perbankan tradisional. Penentang mengatakan bahawa sektor perbankan bayangan adalah risiko yang tidak terkawal kepada pengguna dan kepada keselamatan kewangan ekonomi AS.
Sorotan
Sistem perbankan bayangan terdiri daripada pemberi pinjaman, broker dan pengantara kredit lain yang berada di luar bidang perbankan terkawal tradisional.
Sistem perbankan bayangan memainkan peranan utama dalam pengembangan kredit perumahan menjelang krisis kewangan 2008 tetapi telah berkembang dari segi saiz dan sebahagian besarnya terlepas daripada pengawasan kerajaan walaupun sejak itu.
Ia biasanya tidak dikawal dan tidak tertakluk kepada jenis risiko, kecairan dan sekatan modal yang sama seperti bank tradisional.
Soalan Lazim
Apakah Contoh Shadow Banks?
Banyak syarikat terkenal dikira sebagai bank bayangan. Ini termasuk:- Bank pelaburan, seperti Goldman Sachs atau Morgan Stanley- Pemberi pinjaman gadai janji- Dana pasaran wang- Syarikat insurans/semula
Patutkah Shadow Banks Dikawal Selia?
Banyak institusi, termasuk Suruhanjaya Eropah, berpendapat bahawa mereka harus. Mereka berpendapat bahawa sektor perbankan bayangan memerlukan peraturan kerana saiznya (25% hingga 30% daripada jumlah sistem kewangan), hubungan rapatnya dengan sektor kewangan terkawal, dan risiko sistemik yang ditimbulkannya. Terdapat juga keperluan, mereka mendakwa, untuk menghalang sistem perbankan bayangan daripada digunakan untuk arbitraj kawal selia.
Apakah Faedah Perbankan Bayangan?
Penyokongnya berpendapat bahawa kelebihan perbankan bayangan ialah ia mengurangkan pergantungan kepada bank tradisional sebagai sumber kredit. Ini adalah faedah positif untuk ekonomi kerana ia bertindak sebagai sumber pinjaman tambahan dan menyediakan kepelbagaian dalam sistem kewangan.
