нагрузочное тестирование

Что такое стресс-тестирование?

Стресс-тестирование — это метод компьютерного моделирования, используемый для проверки устойчивости учреждений и инвестиционных портфелей к возможным будущим финансовым ситуациям. Такое тестирование обычно используется в финансовой индустрии, чтобы помочь оценить инвестиционный риск и достаточность активов, а также помочь оценить внутренние процессы и средства контроля. В последние годы регулирующие органы также требовали от финансовых учреждений проведения стресс-тестов, чтобы убедиться, что их капитальные вложения и другие активы адекватны.

Понимание стресс-тестирования

Компании, которые управляют активами и инвестициями, обычно используют стресс-тестирование для определения риска портфеля, а затем применяют любые стратегии хеджирования,. необходимые для смягчения возможных потерь. В частности, их портфельные менеджеры используют внутренние проприетарные программы стресс-тестирования, чтобы оценить, насколько хорошо активы, которыми они управляют, могут выдержать определенные рыночные события и внешние события.

Стресс-тесты соответствия активов и пассивов также широко используются компаниями, которые хотят убедиться, что у них есть надлежащие внутренние средства контроля и процедуры. Пенсионные и страховые портфели также часто подвергаются стресс-тестированию, чтобы убедиться, что денежные потоки, уровни выплат и другие показатели хорошо согласованы.

Регуляторное стресс-тестирование

После финансового кризиса 2008 года регулятивная отчетность для финансовой отрасли, особенно для банков, была значительно расширена с упором на стресс-тестирование и достаточность капитала, в основном благодаря Закону Додда-Франка 2010 года.

Начиная с 2011 года, новые правила в Соединенных Штатах требуют от банковской отрасли предоставления документации по комплексному анализу и обзору капитала (CCAR). Эти правила требуют, чтобы банки отчитывались о своих внутренних процедурах управления капиталом и проводили различные сценарии стресс-тестирования.

В дополнение к отчетности CCAR банки в Соединенных Штатах , которые Совет по финансовой стабильности считает слишком большими , чтобы обанкротиться, — как правило, с активами более 50 миллиардов долларов, — должны предоставлять отчеты о стресс-тестах при планировании сценария банкротства. В последнем отчетном обзоре этих банков, проведенном правительством в 2018 году, 22 международных банка и восемь базирующихся в США были признаны слишком крупными, чтобы обанкротиться.

В настоящее время BASEL III также действует для глобальных банков. Подобно требованиям США, это международное регулирование требует документирования уровней капитала банков и проведения стресс-тестов для различных кризисных сценариев.

Стресс-тестирование включает компьютерное моделирование для выявления скрытых уязвимых мест в учреждениях и инвестиционных портфелях, чтобы оценить, насколько хорошо они могут выдержать неблагоприятные события и рыночные условия.

Типы стресс-тестирования

Стресс-тестирование включает запуск симуляций для выявления скрытых уязвимостей. Литература о бизнес-стратегии и корпоративном управлении определяет несколько подходов к этим упражнениям. Среди самых популярных - стилизованные сценарии, гипотетические и исторические сценарии.

Историческое стресс-тестирование

В историческом сценарии бизнес — или класс активов, портфель или отдельные инвестиции — проходит через моделирование, основанное на предыдущем кризисе. Примеры исторических кризисов включают крах фондового рынка в октябре 1987 года, азиатский кризис 1997 года и технологический пузырь,. лопнувший в 1999-2000 годах.

Гипотетическое стресс-тестирование

Гипотетический стресс-тест, как правило, более конкретен и часто фокусируется на том, как конкретная компания может пережить конкретный кризис. Например, фирма в Калифорнии может провести стресс-тесты на случай гипотетического землетрясения, а нефтяная компания — на случай начала войны на Ближнем Востоке.

Стилизованные сценарии немного более научны в том смысле, что одновременно настраиваются только одна или несколько тестовых переменных. Например, в ходе стресс-теста индекс Доу-Джонса может потерять 10% своей стоимости за неделю.

Моделирование стресс-тестирования

Что касается методологии стресс-тестов, то имитационное моделирование методом Монте-Карло является одним из наиболее широко известных. Этот тип стресс-тестирования можно использовать для моделирования вероятностей различных результатов с учетом конкретных переменных. Например, факторы, учитываемые при моделировании методом Монте-Карло, часто включают в себя различные экономические переменные.

Компании также могут обратиться к профессионально управляемому управлению рисками и поставщикам программного обеспечения для различных типов стресс-тестов. Moody's Analytics является одним из примеров аутсорсинговой программы стресс-тестирования, которую можно использовать для оценки рисков в портфелях активов.

Преимущества и недостатки стресс-тестирования

Стресс-тесты — это перспективные аналитические инструменты, которые помогают финансовым учреждениям и банкам лучше понимать свое финансовое положение и риски. Они помогают менеджерам определить, какие меры следует предпринять в случае возникновения определенных событий и что им следует сделать для снижения рисков. В результате они могут лучше формировать планы действий по устранению угроз и предотвращению неудач. Для инвестиционных менеджеров они могут лучше оценить, насколько хорошо управляемые активы могут работать во время экономических спадов.

Для проведения стресс-тестов финансовым учреждениям необходимо создать структуру и процессы, для которых можно проводить тесты. Эта реструктуризация сложна и часто связана с дорогостоящими ошибками. Например, возможно, что тестовый сценарий не представляет типы рисков, с которыми может столкнуться банк. Это может быть связано с недостатком данных или неспособностью разработчика теста создать соответствующий тест. В конце концов, результаты теста могут привести к созданию планов событий, которые вряд ли произойдут. Это искажение информации может привести к тому, что учреждения будут игнорировать возможные риски.

Наконец, банки с неблагоприятными результатами могут быть лишены возможности выплачивать дивиденды своим клиентам и акционерам, а также могут быть оштрафованы.

ТТТ

Пример стресс-тестирования

Банки и финансовые учреждения часто используют стресс-тест Закона Додда-Франклина Федеральной резервной системы (DFAST) и стресс-тест Комплексного анализа и обзора капитала (CCAR).

Федеральная резервная система ежегодно проводит комплексный стресс-тест для банков с активами не менее 100 миллиардов долларов. Этот тест определяет, имеют ли банки достаточный капитал для работы во время экономических спадов, а также планы по устранению таких событий и других связанных с ними рисков. В частности, Федеральная резервная система рассматривает капитал банка, его планы в отношении его капитала (например, дивиденды) и то, как он оценивает потребности в капитале.

Стресс-тест по закону Додда-Франклина (DFAST), необходимый для банков с активами не менее 250 миллиардов долларов, часто используется в сочетании с CCAR. Этот тест может проводиться непосредственно Федеральной резервной системой или финансовыми учреждениями под руководством ФРС. Это, как и CCAR, проверяет, достаточно ли капитала у банка или финансового учреждения, чтобы учитывать убытки и продолжать операции в случае экономических потрясений.

С марта 2020 года от федеральных банков жилищного кредитования больше не требуется проводить стресс-тесты по Закону Додда-Франка .

Хотя оба теста имеют схожие цели, они проводятся по-разному, чтобы учитывать как можно больше возможных событий и рисков.

Часто задаваемые вопросы о стресс-тестировании

Что такое стресс-тестирование?

Стресс-тестирование — это аналитический метод, позволяющий показать, как определенные финансовые события или ситуации повлияют на финансовую компанию или банк. Другими словами, он показывает, что может произойти и насколько хорошо подготовлены учреждения при введении определенных факторов стресса.

Что такое стресс-тестирование на примере?

Федеральная резервная система требует, чтобы банки определенного размера проводили стресс-тесты, такие как стресс-тест Закона Додда-Франка (DFAST) или Комплексный анализ и обзор капитала (CCAR). Эти тесты проверяют капитал банка и то, насколько хорошо он может выполнять обязательства и работать в трудные экономические времена.

Как проводится стресс-тестирование?

Стресс-тестирование часто проводится с использованием компьютерного моделирования с использованием различных сценариев. Компании могут использовать исторические события, гипотетические ситуации или симуляции, чтобы проверить, насколько хорошо компания будет работать в конкретных условиях.

Что произойдет, если вы не пройдете стресс-тест?

Если компания не проходит стресс-тест, от нее может потребоваться увеличить резервы капитала или сформировать планы на случай непредвиденных обстоятельств для устранения угроз. В сфере банковских и финансовых услуг некоторые сбои влекут за собой штрафы или запрет на определенные виды деятельности, например, на выплату дивидендов.

Нижняя линия

Стресс-тесты могут быть эффективными аналитическими инструментами для определения того, имеет ли компания достаточный капитал, сильные активы и эффективные планы, чтобы пережить экономический шторм. Компании могут использовать исторические, гипотетические или смоделированные события для создания тестовых сценариев, или регулирующий орган может потребовать от них проведения определенных тестов. Результаты могут помочь компаниям лучше понять свои сильные и слабые стороны и области возможностей.

Особенности

• Стресс-тестирование — это смоделированный компьютером метод анализа того, как банки и инвестиционные портфели ведут себя в неблагоприятных экономических сценариях.

• Правила требуют, чтобы банки выполняли различные сценарии стресс-тестов и сообщали о своих внутренних процедурах управления капиталом и рисками.

• Стресс-тесты могут использовать исторические, гипотетические или смоделированные сценарии.

• Федеральная резервная система требует, чтобы банки с активами в размере 100 миллиардов долларов или более провели стресс-тест.

• Стресс-тестирование помогает оценить инвестиционный риск и достаточность активов, а также помогает оценить внутренние процессы и средства контроля.