test naprężeń

Co to są testy wysiłkowe?

Testy warunków skrajnych to technika symulacji komputerowej wykorzystywana do testowania odporności instytucji i portfeli inwestycyjnych na możliwe przyszłe sytuacje finansowe. Takie testy są zwyczajowo stosowane w branży finansowej, aby pomóc ocenić ryzyko inwestycyjne i adekwatność aktywów oraz pomóc w ocenie wewnętrznych procesów i kontroli. W ostatnich latach organy nadzoru wymagały również od instytucji finansowych przeprowadzania testów warunków skrajnych w celu zapewnienia adekwatności posiadanych przez nie kapitału i innych aktywów.

Zrozumienie testów warunków skrajnych

Firmy, które zarządzają aktywami i inwestycjami, zwykle stosują testy warunków skrajnych w celu określenia ryzyka portfela, a następnie wdrażają wszelkie strategie zabezpieczające niezbędne do ograniczenia ewentualnych strat. W szczególności zarządzający ich portfelami wykorzystują wewnętrzne, własne programy testów warunków skrajnych, aby ocenić, jak dobrze zarządzane przez nich aktywa mogą przetrwać określone zdarzenia rynkowe i zdarzenia zewnętrzne.

Testy warunków skrajnych dopasowujące aktywa i pasywa są również szeroko stosowane przez firmy, które chcą mieć pewność, że posiadają odpowiednie kontrole wewnętrzne i procedury. Portfele emerytalne i ubezpieczeniowe są również często poddawane testom warunków skrajnych, aby zapewnić, że przepływy pieniężne, poziomy wypłat i inne miary są dobrze dopasowane.

Regulacyjne testy warunków skrajnych

Po kryzysie finansowym z 2008 r. znacznie rozszerzono sprawozdawczość regulacyjną dla sektora finansowego – w szczególności dla banków – koncentrując się na testach warunków skrajnych i adekwatności kapitałowej, głównie ze względu na ustawę Dodda-Franka z 2010 r.

Począwszy od 2011 r. nowe przepisy w Stanach Zjednoczonych wymagały składania przez sektor bankowy dokumentacji kompleksowej analizy i przeglądu kapitału (CCAR). Regulacje te nakładają na banki obowiązek raportowania swoich wewnętrznych procedur zarządzania kapitałem oraz przeprowadzania różnych scenariuszy testów warunków skrajnych.

Oprócz sprawozdawczości CCAR banki w Stanach Zjednoczonych , które Rada Stabilności Finansowej uznała za zbyt duże, aby upaść – zazwyczaj te, których aktywa przekraczają 50 miliardów dolarów – muszą przedstawiać raporty z testów warunków skrajnych dotyczące planowania scenariusza upadłości. W najnowszym rządowym przeglądzie sprawozdawczości tych banków w 2018 r. 22 banki międzynarodowe i osiem z siedzibą w Stanach Zjednoczonych uznano za zbyt duże, by upaść.

Obecnie BASEL III obowiązuje również dla banków globalnych. Podobnie jak wymogi amerykańskie, ta międzynarodowa regulacja wymaga dokumentowania poziomów kapitałowych banków oraz przeprowadzania testów warunków skrajnych dla różnych scenariuszy kryzysowych.

Testy warunków skrajnych obejmują przeprowadzanie symulacji komputerowych w celu zidentyfikowania ukrytych luk w zabezpieczeniach instytucji i portfeli inwestycyjnych, aby ocenić, jak dobrze mogą one przetrwać niekorzystne zdarzenia i warunki rynkowe.

Rodzaje testów warunków skrajnych

Testy obciążeniowe obejmują przeprowadzanie symulacji w celu zidentyfikowania ukrytych luk w zabezpieczeniach. W literaturze dotyczącej strategii biznesowej i ładu korporacyjnego przedstawiono kilka podejść do tych ćwiczeń. Do najpopularniejszych należą scenariusze stylizowane, hipotetyczne i historyczne.

###Historyczne testy warunków skrajnych

W scenariuszu historycznym firma — klasa aktywów, portfel lub pojedyncza inwestycja — przechodzi symulację opartą na poprzednim kryzysie. Przykładami historycznych kryzysów są krach na giełdzie w październiku 1987 roku, kryzys azjatycki z 1997 roku i bańka technologiczna, która pękła w latach 1999-2000.

Hipotetyczne testy warunków skrajnych

Hipotetyczny test warunków skrajnych jest na ogół bardziej szczegółowy, często skupiając się na tym, jak dana firma może przetrwać konkretny kryzys. Na przykład firma w Kalifornii może przeprowadzić test warunków skrajnych przeciwko hipotetycznemu trzęsieniu ziemi, a firma naftowa może to zrobić przeciwko wybuchowi wojny na Bliskim Wschodzie.

Stylizowane scenariusze są nieco bardziej naukowe w tym sensie, że tylko jedna lub kilka zmiennych testowych jest dostosowywanych jednocześnie. Na przykład test warunków skrajnych może polegać na tym, że indeks Dow Jones traci 10% swojej wartości w ciągu tygodnia.

Symulowane testy naprężeń

Jeśli chodzi o metodologię testów warunków skrajnych, symulacja Monte Carlo jest jedną z najbardziej znanych. Ten rodzaj testów warunków skrajnych można wykorzystać do modelowania prawdopodobieństw różnych wyników przy określonych zmiennych. Na przykład czynniki brane pod uwagę w symulacji Monte Carlo często obejmują różne zmienne ekonomiczne.

Firmy mogą również zwrócić się do profesjonalnie zarządzanego zarządzania ryzykiem i dostawców oprogramowania o różnego rodzaju testy warunków skrajnych. Moody's Analytics to jeden z przykładów zleconego na zewnątrz programu testów warunków skrajnych, który można wykorzystać do oceny ryzyka w portfelach aktywów.

Zalety i wady testów warunków skrajnych

Testy warunków skrajnych to wybiegające w przyszłość narzędzia analityczne, które pomagają instytucjom finansowym i bankom lepiej zrozumieć ich sytuację finansową i ryzyko. Pomagają menedżerom określić, jakie środki należy podjąć w przypadku wystąpienia określonych zdarzeń i co powinni zrobić, aby zminimalizować ryzyko. W rezultacie są w stanie lepiej tworzyć plany działania, aby zapobiegać zagrożeniom i zapobiegać porażkom. Menedżerowie inwestycyjni mogą lepiej ocenić, jak dobrze zarządzane aktywa mogą radzić sobie w czasie spowolnienia gospodarczego.

Aby przeprowadzić testy warunków skrajnych, instytucje finansowe muszą stworzyć ramy i procesy, dla których można przeprowadzić testy. Ta restrukturyzacja jest złożona i często wiąże się z kosztownymi błędami. Na przykład możliwe jest, że scenariusz testowy nie przedstawia rodzajów ryzyka, z jakimi może się zmierzyć bank. Może to być spowodowane niewystarczającymi danymi lub niezdolnością projektanta testów do stworzenia odpowiedniego testu. Ostatecznie wyniki testu mogą prowadzić do stworzenia planów na zdarzenia, które prawdopodobnie nie wystąpią. Takie wprowadzenie w błąd może spowodować, że instytucje zignorują możliwe ryzyko.

Wreszcie banki z niekorzystnymi wynikami mogą zostać pozbawione możliwości wypłaty dywidendy swoim klientom i akcjonariuszom, a także mogą zostać ukarane.

TTT

Przykład testów warunków skrajnych

Banki i instytucje finansowe często stosują test warunków skrajnych DFAST (ang. Dodd-Franklin Act Stress Test) oraz kompleksową analizę i przegląd kapitału (CCAR) przeprowadzany przez Rezerwę Federalną .

Rezerwa Federalna corocznie przeprowadza kompleksową analizę kapitału i przegląd warunków skrajnych dla banków posiadających aktywa o wartości co najmniej 100 miliardów dolarów. Test ten określa, czy banki dysponują wystarczającym kapitałem, aby działać w okresie spowolnienia gospodarczego oraz czy mają plany dotyczące takich zdarzeń i innych powiązanych ryzyk. W szczególności Rezerwa Federalna przygląda się kapitałowi banku, jego planom co do kapitału (np. dywidendy) oraz temu, jak ocenia potrzeby kapitałowe.

Test warunków skrajnych zgodnie z ustawą Dodda-Franklina (DFAST), wymagany dla banków posiadających aktywa o wartości co najmniej 250 mld USD, jest często używany w połączeniu z CCAR . Fed. To, podobnie jak CCAR, sprawdza, czy bank lub instytucja finansowa ma wystarczający kapitał, aby rozliczyć straty i kontynuować działalność w przypadku zawirowań gospodarczych.

Od marca 2020 r. banki federalne zajmujące się pożyczkami mieszkaniowymi nie są już zobowiązane do przeprowadzania testów warunków skrajnych na podstawie ustawy Dodd-Frank .

Chociaż oba testy mają podobne cele, są one administrowane w różny sposób, aby uwzględnić jak najwięcej możliwych zdarzeń i zagrożeń.

Często zadawane pytania dotyczące testów warunków skrajnych

Co to są testy wysiłkowe?

Testy warunków skrajnych to technika analityczna pokazująca, w jaki sposób określone zdarzenia lub sytuacje finansowe wpłyną na firmę świadczącą usługi finansowe lub bank. Innymi słowy, pokazuje, co może się wydarzyć i jak dobrze przygotowane są instytucje, gdy wprowadzane są określone stresory.

Co to są testy warunków skrajnych na przykładzie?

Rezerwa Federalna wymaga od banków określonej wielkości przeprowadzania testów warunków skrajnych, takich jak test warunków skrajnych na podstawie ustawy Dodd-Frank (DFAST) lub kompleksowa analiza i przegląd kapitału (CCAR). Testy te sprawdzają kapitał banku i sprawdzają, jak dobrze może on wywiązywać się ze zobowiązań i działać w trudnych ekonomicznie czasach.

Jak przeprowadza się testy warunków skrajnych?

Testy obciążeniowe są często przeprowadzane za pomocą symulacji komputerowych, uruchamiających różne scenariusze. Firmy mogą wykorzystywać wydarzenia historyczne, hipotetyczne sytuacje lub symulacje, aby przetestować, jak dobrze firma działałaby w określonych warunkach.

Co się stanie, jeśli nie zdasz testu wysiłkowego?

Jeśli firma nie przejdzie testu warunków skrajnych, może być wymagane zwiększenie rezerw kapitałowych lub stworzenie planów awaryjnych w celu przeciwdziałania zagrożeniom. W branży usług bankowych i finansowych niektóre niepowodzenia skutkują grzywnami lub zakazem niektórych działań, takich jak wypłata dywidend.

Podsumowanie

Testy warunków skrajnych mogą być skutecznymi narzędziami analitycznymi w określaniu, czy firma ma wystarczający kapitał, silne aktywa i skuteczne plany przetrwania burzy gospodarczej. Firmy mogą wykorzystywać zdarzenia historyczne, hipotetyczne lub symulowane do tworzenia scenariuszy testowych lub mogą być wymagane przez organ regulacyjny do wykonania niektórych testów. Wyniki mogą pomóc firmom lepiej zrozumieć ich mocne i słabe strony oraz obszary możliwości.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Testy warunków skrajnych to symulowana komputerowo technika analizy, jak banki i portfele inwestycyjne radzą sobie w drastycznych scenariuszach ekonomicznych.
Regulacje wymagają od banków przeprowadzania różnych scenariuszy testów warunków skrajnych i raportowania swoich wewnętrznych procedur zarządzania kapitałem i ryzykiem.
Testy warunków skrajnych mogą wykorzystywać scenariusze historyczne, hipotetyczne lub symulowane.
Rezerwa Federalna wymaga od banków posiadających aktywa o wartości 100 miliardów dolarów lub więcej, aby przeprowadziły test warunków skrajnych.
Testy warunków skrajnych pomagają ocenić ryzyko inwestycyjne i adekwatność aktywów, a także pomagają ocenić wewnętrzne procesy i kontrole.