Belastbarkeitstest
Was ist Stresstest?
Stresstests sind eine Computersimulationstechnik, die verwendet wird, um die Widerstandsfähigkeit von Institutionen und Anlageportfolios gegenüber möglichen zukünftigen Finanzsituationen zu testen. Solche Tests werden üblicherweise von der Finanzbranche verwendet, um das Anlagerisiko und die Angemessenheit der Vermögenswerte einzuschätzen und interne Prozesse und Kontrollen zu bewerten. In den letzten Jahren haben die Aufsichtsbehörden Finanzinstitute auch dazu verpflichtet, Stresstests durchzuführen, um sicherzustellen, dass ihre Kapitalbestände und andere Vermögenswerte angemessen sind.
Stresstests verstehen
Unternehmen, die Vermögenswerte und Investitionen verwalten, verwenden üblicherweise Stresstests, um das Portfoliorisiko zu bestimmen, und setzen dann alle erforderlichen Absicherungsstrategien ein, um mögliche Verluste zu mindern. Insbesondere verwenden ihre Portfoliomanager interne proprietäre Stresstestprogramme, um zu bewerten, wie gut die von ihnen verwalteten Vermögenswerte bestimmten Marktereignissen und externen Ereignissen standhalten könnten.
Stresstests zur Abstimmung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden auch häufig von Unternehmen eingesetzt, die sicherstellen möchten, dass sie über die richtigen internen Kontrollen und Verfahren verfügen. Renten- und Versicherungsportfolios werden ebenfalls häufig Stresstests unterzogen, um sicherzustellen, dass Cashflow, Auszahlungsniveau und andere Kennzahlen gut aufeinander abgestimmt sind.
Regulatorischer Stresstest
Nach der Finanzkrise von 2008 wurde das aufsichtsrechtliche Meldewesen für die Finanzindustrie – insbesondere für Banken – erheblich erweitert, wobei der Schwerpunkt auf Stresstests und Kapitaladäquanz lag, hauptsächlich aufgrund des Dodd-Frank-Gesetzes von 2010.
Ab 2011 erforderten neue Vorschriften in den Vereinigten Staaten die Vorlage einer Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR)-Dokumentation durch die Bankenbranche. Diese Vorschriften verpflichten die Banken, über ihre internen Verfahren zur Kapitalbewirtschaftung zu berichten und verschiedene Stresstestszenarien durchzuführen.
Zusätzlich zur CCAR-Berichterstattung müssen Banken in den Vereinigten Staaten , die vom Financial Stability Board als zu groß zum Scheitern eingestuft werden – typischerweise solche mit einem Vermögen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar – Stresstest-Berichte zur Planung eines Insolvenzszenarios vorlegen. In der jüngsten Berichtsüberprüfung dieser Banken durch die Regierung im Jahr 2018 wurden 22 internationale Banken und acht in den Vereinigten Staaten ansässige Banken als zu groß zum Scheitern eingestuft.
Aktuell gilt BASEL III auch für globale Banken. Ähnlich wie die US-Anforderungen verlangt diese internationale Regulierung die Dokumentation der Kapitalausstattung der Banken und die Durchführung von Stresstests für verschiedene Krisenszenarien.
Stresstests umfassen die Durchführung von Computersimulationen, um versteckte Schwachstellen in Institutionen und Anlageportfolios zu identifizieren und zu bewerten, wie gut sie widrigen Ereignissen und Marktbedingungen standhalten könnten.
Arten von Stresstests
Stresstests umfassen das Ausführen von Simulationen, um versteckte Schwachstellen zu identifizieren. Die Literatur über Geschäftsstrategie und Unternehmensführung identifiziert mehrere Ansätze für diese Übungen. Zu den beliebtesten zählen stilisierte Szenarien, hypothetische und historische Szenarien.
Historische Stresstests
In einem historischen Szenario wird das Unternehmen – oder die Anlageklasse, das Portfolio oder die einzelne Investition – einer Simulation unterzogen, die auf einer früheren Krise basiert. Beispiele für historische Krisen sind der Börsencrash vom Oktober 1987,. die Asienkrise von 1997 und die Tech-Blase,. die 1999-2000 platzte.
Hypothetischer Stresstest
Ein hypothetischer Stresstest ist im Allgemeinen spezifischer und konzentriert sich häufig darauf, wie ein bestimmtes Unternehmen eine bestimmte Krise überstehen könnte. Beispielsweise könnte ein Unternehmen in Kalifornien einen Stresstest gegen ein hypothetisches Erdbeben durchführen, oder ein Ölunternehmen könnte dies gegen den Ausbruch eines Krieges im Nahen Osten tun.
Stilisierte Szenarien sind etwas wissenschaftlicher in dem Sinne, dass nur eine oder wenige Testvariablen auf einmal angepasst werden. Zum Beispiel könnte der Stresstest beinhalten, dass der Dow-Jones-Index innerhalb einer Woche 10 % seines Wertes verliert.
Simulierter Stresstest
Was die Methodik für Stresstests betrifft, so ist die Monte-Carlo-Simulation eine der bekanntesten. Diese Art von Stresstests kann zur Modellierung von Wahrscheinlichkeiten verschiedener Ergebnisse bei bestimmten Variablen verwendet werden. Faktoren, die beispielsweise in der Monte-Carlo-Simulation berücksichtigt werden, umfassen häufig verschiedene wirtschaftliche Variablen.
Unternehmen können sich für verschiedene Arten von Stresstests auch an professionell geführte Risikomanagement- und Softwareanbieter wenden. Moody's Analytics ist ein Beispiel für ein ausgelagertes Stresstestprogramm, das zur Risikobewertung von Vermögensportfolios verwendet werden kann.
Vor- und Nachteile von Stresstests
Stresstests sind vorausschauende Analyseinstrumente, die Finanzinstituten und Banken helfen, ihre Finanzlage und Risiken besser zu verstehen. Sie helfen Managern zu erkennen, welche Maßnahmen zu ergreifen sind, wenn bestimmte Ereignisse eintreten, und was sie tun sollten, um Risiken zu mindern. Dadurch sind sie besser in der Lage, Aktionspläne zu erstellen, um Bedrohungen abzuwehren und Ausfälle zu verhindern. Anlageverwalter können besser einschätzen, wie gut verwaltete Vermögenswerte in wirtschaftlichen Abschwüngen abschneiden könnten.
Um Stresstests durchzuführen, müssen Finanzinstitute den Rahmen und die Prozesse schaffen, für die die Tests durchgeführt werden können. Diese Umstrukturierung ist komplex und oft mit kostspieligen Fehlern verbunden. Beispielsweise ist es möglich, dass das Testszenario nicht die Arten von Risiken widerspiegelt, denen eine Bank ausgesetzt sein kann. Dies kann auf unzureichende Daten oder die Unfähigkeit des Testdesigners zurückzuführen sein, einen relevanten Test zu erstellen. Am Ende können die Ergebnisse des Tests zur Erstellung von Plänen für unwahrscheinliche Ereignisse führen. Diese falsche Darstellung kann dazu führen, dass Institute die möglichen Risiken ignorieren.
Schließlich können Banken mit ungünstigen Ergebnissen von der Zahlung von Dividenden an ihre Kunden und Aktionäre ausgeschlossen und bestraft werden.
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Beispiel für Stresstests
Banken und Finanzinstitute verwenden häufig den Dodd-Franklin-Act-Stresstest ( DFAST ) und den Stresstest Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) der Federal Reserve
Die Federal Reserve führt den Comprehensive Capital Analysis and Review-Stresstest jährlich für Banken mit einem Vermögen von mindestens 100 Milliarden US-Dollar durch. Dieser Test stellt fest, ob die Banken über ausreichend Kapital verfügen, um während wirtschaftlicher Abschwünge tätig zu sein, und ob Pläne vorhanden sind, um solchen Ereignissen und anderen damit verbundenen Risiken zu begegnen. Insbesondere betrachtet die Federal Reserve das Kapital der Bank, ihre Pläne für ihr Kapital (z. B. Dividenden) und wie sie den Kapitalbedarf bewertet.
Der Dodd-Franklin-Act-Stresstest (DFAST), der für Banken mit einem Vermögen von mindestens 250 Milliarden US-Dollar erforderlich ist, wird häufig in Verbindung mit dem CCAR verwendet die Fed. Diese überprüft, wie die CCAR, ob eine Bank oder ein Finanzinstitut über genügend Kapital verfügt, um Verluste auszugleichen und den Betrieb im Falle wirtschaftlicher Turbulenzen fortzusetzen.
Ab März 2020 sind Federal Home Loan Banks nicht mehr verpflichtet, Dodd-Frank-Act-Stresstests durchzuführen .
Obwohl beide Tests ähnliche Ziele haben, werden sie unterschiedlich durchgeführt, um möglichst viele mögliche Ereignisse und Risiken zu berücksichtigen.
Häufig gestellte Fragen zu Stresstests
Was sind Stresstests?
Stresstests sind eine Analysetechnik, um zu zeigen, wie ein Finanzdienstleistungsunternehmen oder eine Bank von bestimmten finanziellen Ereignissen oder Situationen beeinflusst wird. Mit anderen Worten, es zeigt, was passieren kann und wie gut vorbereitet Institutionen sind, wenn bestimmte Stressoren eingeführt werden.
Was ist Stresstest mit Beispiel?
Die Federal Reserve verlangt von Banken ab einer bestimmten Größe, Stresstests wie den Dodd-Frank Act Stress Test (DFAST) oder den Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) durchzuführen. Diese Tests überprüfen das Kapital der Bank und wie gut sie ihren Verpflichtungen nachkommen und in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten operieren kann.
Wie werden Stresstests durchgeführt?
Stresstests werden häufig mithilfe von Computersimulationen durchgeführt, in denen verschiedene Szenarien ausgeführt werden. Unternehmen können historische Ereignisse, hypothetische Situationen oder Simulationen verwenden, um zu testen, wie gut ein Unternehmen unter bestimmten Bedingungen funktionieren würde.
Was passiert, wenn Sie einen Belastungstest nicht bestehen?
Wenn ein Unternehmen einen Stresstest nicht besteht, muss es möglicherweise seine Kapitalreserven erhöhen oder Notfallpläne erstellen, um Bedrohungen zu begegnen. In der Banken- und Finanzdienstleistungsbranche führen einige Versäumnisse zu Bußgeldern oder dem Verbot bestimmter Aktivitäten, wie z. B. der Zahlung von Dividenden.
Das Endergebnis
Stresstests können effektive Analyseinstrumente sein, um festzustellen, ob ein Unternehmen über ausreichend Kapital, starke Vermögenswerte und wirksame Pläne verfügt, um einen wirtschaftlichen Sturm zu überstehen. Unternehmen können historische, hypothetische oder simulierte Ereignisse verwenden, um Testszenarien zu erstellen, oder sie können von einer Aufsichtsbehörde aufgefordert werden, bestimmte Tests durchzuführen. Die Ergebnisse können Unternehmen helfen, ihre Stärken, Schwächen und Chancenbereiche besser zu verstehen.
Höhepunkte
Stresstests sind eine computersimulierte Technik zur Analyse, wie Banken und Anlageportfolios in drastischen Wirtschaftsszenarien abschneiden.
Die Vorschriften verlangen von den Banken, verschiedene Stresstestszenarien durchzuführen und über ihre internen Verfahren für das Kapital- und Risikomanagement zu berichten.
Stresstests können historische, hypothetische oder simulierte Szenarien verwenden.
Die Federal Reserve verlangt von Banken mit einem Vermögen von 100 Milliarden Dollar oder mehr, einen Stresstest durchzuführen.
Stresstests helfen bei der Einschätzung des Investitionsrisikos und der Angemessenheit der Vermögenswerte sowie bei der Bewertung interner Prozesse und Kontrollen.
