Arms Index (TRIN)

Vad är vapenindexet (TRIN)?

Arms Index, även kallat Short-Term Trading Index (TRIN) är en teknisk analysindikator som jämför antalet stigande och sjunkande aktier (AD Ratio) med stigande och sjunkande volym (AD volym). Det används för att mäta marknadssentimentet. Richard W. Arms, Jr. uppfann den 1967, och den mäter förhållandet mellan utbud och efterfrågan på marknaden. Den fungerar som en prediktor för framtida prisrörelser på marknaden, främst på intradagsbasis. Det gör det genom att generera överköpta och översålda nivåer, som indikerar när indexet (och majoriteten av aktierna i det) kommer att ändra riktning.

Formeln för vapenindex (TRIN) är:

$\begin &\text\ =\ \frac{\text{Advancing Stocks/ Sjunkande aktier}}{\text{Avancerar volym/minskande volym}}\ &\textbf{där:}\ & \begin \text\ =\ &\text{Antal aktier som är högre}\ &\text{på dagen}\end\ &\begin } \text\ =\ &\text{Antal aktier som är lägre}\ &\text{på dagen}\end\ &\begin \text\ =\ &\text\ &\text\end\ &\begin\text\ =\ &amp ;\text\ &\text\end \end$ </ span>

Hur man beräknar Arms Index (TRIN)

TRIN finns i många kartapplikationer. För att beräkna för hand, använd följande steg.

Vid fastställda intervall, till exempel var femte minut eller dagligen (eller vilket intervall du än väljer), hitta AD-kvoten genom att dividera antalet avancerade aktier med antalet fallande aktier.
Dela den totala framskridande volymen med den totala sjunkande volymen för att få AD-volymen.
Dela AD-förhållandet med AD-volym.
Anteckna resultatet och rita i en graf.
Upprepa beräkningen vid nästa valda tidsintervall.
Anslut flera datapunkter för att bilda en graf och se hur TRIN rör sig över tiden.

Vad säger vapenindexet (TRIN) dig?

Arms-index försöker ge en mer dynamisk förklaring av övergripande rörelser i det sammansatta värdet på börser, såsom NYSE eller NASDAQ, genom att analysera styrkan och bredden i dessa rörelser.

Ett indexvärde på 1,0 indikerar att förhållandet mellan AD-volymen är lika med AD-förhållandet. Marknaden sägs vara i ett neutralt tillstånd när indexet är lika med 1,0, eftersom upp-volymen är jämnt fördelad över de framåtgående emissionerna och ned-volymen är jämnt fördelad över de fallande emissionerna.

Många analytiker tror att Arms Index ger en hausseartad signal när det är mindre än 1,0, eftersom det finns större volym i den genomsnittliga uppåtgående aktien än den genomsnittliga nedåtgående aktien. Faktum är att vissa analytiker har funnit att den långsiktiga jämvikten för indexet är under 1,0, vilket potentiellt bekräftar att det finns en hausseartad fördom på aktiemarknaden.

Å andra sidan ses en avläsning på mer än 1,0 vanligtvis som en baisseartad signal, eftersom det finns större volym i den genomsnittliga nedåtgående aktien än den genomsnittliga uppåtgående aktien.

Ju längre bort från 1,00 Arms Index-värdet är, desto större är kontrasten mellan köp och försäljning den dagen. Ett värde som överstiger 3,00 indikerar en översåld marknad och att baisseartat sentiment är för dramatiskt. Detta kan betyda att en vändning uppåt i priser/index kommer.

Omvänt kan ett TRIN-värde som faller under 0,50 indikera en överköpt marknad och att hausseartat sentiment överhettas.

Handlare tittar inte bara på värdet på indikatorn utan också på hur den förändras under dagen. De letar efter ytterligheter i indexvärdet för tecken på att marknaden snart kan ändra riktning.

Skillnaden mellan Arms Index (TRIN) och Tick Index (TICK)

TRIN jämför antalet stigande och sjunkande aktier med volymen i både stigande och sjunkande aktier. Tick - indexet jämför antalet aktier som gör en uppgång med antalet aktier som gör en nedgång. Tick Index används för att mäta sentiment under dagen. Tick Index tar inte hänsyn till volymen, men extrema värden signalerar fortfarande potentiellt överköpta eller översålda förhållanden.

Begränsningar för att använda Arms Index (TRIN)

Arms Index har några matematiska särdrag som handlare och investerare bör vara medvetna om när de använder det. Eftersom indexet betonar volym, uppstår felaktigheter när det inte finns så mycket framskridande volym i framskjutande emissioner som förväntat. Detta kanske inte är en typisk situation, men det är en situation som kan uppstå och potentiellt kan göra indikatorn opålitlig.

Här är två exempel på fall där problem kan uppstå:

Anta att det inträffar en mycket hausseartad dag där det finns dubbelt så många framstegsproblem som fallande problem och dubbelt så mycket framskridande volymer som minskande volymer. Trots den mycket hausseartade handeln skulle Arms Index endast ge ett neutralt värde på (2/1)/(2/1) = 1,0, vilket tyder på att indexets läsning kanske inte är helt korrekt.
Antag att ett annat hausseartat scenario inträffar där det finns tre gånger så många framskridande frågor som minskande frågor och dubbelt så mycket framskridande volym än minskande volym. I det här fallet skulle Arms Index faktiskt ge en baisseartad (3/1)/(2/1) = 1,5 läsning, vilket återigen antyder en felaktighet.

Ett sätt att lösa detta problem skulle vara att separera de två komponenterna i indikatorn i frågor och volym istället för att använda dem i samma ekvation. Till exempel kan framskjutande emissioner delat med sjunkande emissioner visa en trend, medan avancerade volymer jämfört med sjunkande volym kan visa en separat trend. Dessa förhållanden kallas för fram-/nedgångsförhållandet respektive upp- och nedåtförhållandet. Båda dessa kan jämföras för att berätta marknadens sanna historia.

##Höjdpunkter

Arms Index rör sig mitt emot indexets prisbana. Som diskuterats ovan kommer ett starkt prisrally att flytta TRIN till lägre nivåer. Ett fallande index kommer att få TRIN att trycka högre.
Om AD-volymen har ett lägre förhållande än AD-förhållandet kommer TRIN att vara över ett.
En TRIN-avläsning över ett åtföljer vanligtvis en stark prisnedgång, eftersom den starka volymen i nedgångarna hjälper till att underblåsa försäljningen.
Om AD-volymen skapar ett högre förhållande än AD-förhållandet, kommer TRIN att vara under ett.
En TRIN-avläsning under ett åtföljer vanligtvis ett starkt prissteg, eftersom den starka volymen i de stigande aktierna hjälper till att driva på rallyt.