Arms Index (TRIN)

Hva er våpenindeksen (TRIN)?

Arms Index, også kalt Short-Term Trading Index (TRIN) er en teknisk analyseindikator som sammenligner antall fremadgående og synkende aksjer (AD Ratio) med fremadskridende og synkende volum (AD volum). Den brukes til å måle den generelle markedssentimentet. Richard W. Arms, Jr. oppfant den i 1967, og den måler forholdet mellom tilbud og etterspørsel i markedet. Den fungerer som en prediktor for fremtidige prisbevegelser i markedet, primært på intradag- basis. Den gjør dette ved å generere overkjøpte og oversolgte nivåer, som indikerer når indeksen (og flertallet av aksjene i den) vil endre retning.

Formelen for våpenindeks (TRIN) er:

$\begin &\text\ =\ \frac{\text{Advancing Stocks/ Fallende aksjer}}{\text{Avansere volum/fallende volum}}\ &\textbf\ & \begin \text\ =\ &\text{Antall aksjer som er høyere}\ &\text{på dagen}\end\ &\begin } \text\ =\ &\text\ &\text{på dagen}\end\ &\begin \text\ =\ &\text\ &\text\end\ &\begin\text\ =\ &amp ;\text\ &\text\end \end$</ span>

Hvordan beregne våpenindeksen (TRIN)

TRIN finnes i mange kartapplikasjoner. For å beregne for hånd, bruk følgende trinn.

1. Ved fastsatte intervaller, for eksempel hvert femte minutt eller daglig (eller hvilket intervall som er valgt), finn AD-forholdet ved å dele antall aksjer som øker på antall aksjer som faller.

2. Del totalt fremrykkende volum med totalt synkende volum for å få AD-volum.

3. Del AD-forholdet på AD-volum.

4. Registrer resultatet og plott på en graf.

5. Gjenta beregningen ved neste valgte tidsintervall.

6. Koble sammen flere datapunkter for å danne en graf og se hvordan TRIN beveger seg over tid.

Hva forteller Arms Index (TRIN) deg?

Arms-indeksen søker å gi en mer dynamisk forklaring på generelle bevegelser i den sammensatte verdien av børser, slik som NYSE eller NASDAQ, ved å analysere styrken og bredden til disse bevegelsene.

En indeksverdi på 1,0 indikerer at forholdet mellom AD-volum er lik AD-forholdet. Markedet sies å være i en nøytral tilstand når indeksen er lik 1,0, siden oppvolumet er jevnt fordelt over de fremadskridende emisjonene og nedvolumet er jevnt fordelt over de synkende emisjonene.

Mange analytikere mener at Arms Index gir et bullish signal når den er mindre enn 1,0, siden det er større volum i den gjennomsnittlige opp-aksjen enn den gjennomsnittlige ned-aksjen. Faktisk har noen analytikere funnet ut at den langsiktige likevekten for indeksen er under 1,0, noe som potensielt bekrefter at det er en bullish skjevhet til aksjemarkedet.

På den annen side blir en avlesning større enn 1,0 vanligvis sett på som et bearish signal, siden det er større volum i den gjennomsnittlige ned-aksjen enn den gjennomsnittlige opp-aksjen.

Jo lenger unna Arms Index-verdien er fra 1,00, desto større er kontrasten mellom kjøp og salg den dagen. En verdi som overstiger 3,00 indikerer et oversolgt marked og at bearish sentiment er for dramatisk. Dette kan bety at en reversering oppover i priser/indeks kommer.

Omvendt kan en TRIN-verdi som faller under 0,50 indikere et overkjøpt marked og at bullish sentiment overopphetes.

Traders ser ikke bare på verdien av indikatoren, men også på hvordan den endrer seg i løpet av dagen. De ser etter ytterpunkter i indeksverdien for tegn på at markedet snart kan endre retning.

Forskjellen mellom Arms Index (TRIN) og Tick Index (TICK)

TRIN sammenligner antall fremadgående og synkende aksjer med volumet i både fremadgående og synkende aksjer. Tick - indeksen sammenligner antall aksjer som øker med antallet aksjer som gjør en nedgang. Tick-indeksen brukes til å måle sentimentet i løpet av dagen. Tick Index tar ikke hensyn til volum, men ekstreme målinger signaliserer fortsatt potensielt overkjøpte eller oversolgte forhold.

Begrensninger ved bruk av Arms Index (TRIN)

Arms Index har noen matematiske særegenheter som tradere og investorer bør være oppmerksomme på når de bruker den. Siden indeksen legger vekt på volum, oppstår det unøyaktigheter når det ikke er så mye fremskrittsvolum i fremskritt som forventet. Dette er kanskje ikke en typisk situasjon, men det er en situasjon som kan oppstå og potensielt kan gjøre indikatoren upålitelig.

Her er to eksempler på tilfeller der problemer kan oppstå:

• Anta at det inntreffer en veldig bullish dag der det er dobbelt så mange fremdriftsutgaver som synkende problemer og dobbelt så mye fremadskridende volum som synkende volum. Til tross for den svært bullish handelen, ville Arms Index kun gi en nøytral verdi på (2/1)/(2/1) = 1,0, noe som tyder på at indeksens avlesning kanskje ikke er helt nøyaktig.

• Anta at et annet bullish scenario oppstår der det er tre ganger så mange fremskredne problemer som synkende problemer og dobbelt så mye fremskredende volum enn synkende volum. I dette tilfellet vil Arms Index faktisk gi en bearish (3/1)/(2/1) = 1,5 lesning, noe som igjen antyder en unøyaktighet.

En måte å løse dette problemet på ville være å skille de to komponentene i indikatoren i problemer og volum i stedet for å bruke dem i samme ligning. For eksempel kan fremskredne utgaver delt på synkende utgaver vise én trend, mens fremrykkende volum over synkende volum kan vise en egen trend. Disse forholdene kalles henholdsvis frem/ned-forhold og opp-/ ned-forhold. Begge disse kan sammenlignes for å fortelle markedets sanne historie.

##Høydepunkter

• Arms Index beveger seg motsatt prisbanen til indeksen. Som diskutert ovenfor, vil et sterkt prisoppgang TRIN flytte til lavere nivåer. En fallende indeks vil se at TRIN presses høyere.

• Hvis AD-volum har et lavere forhold enn AD-forhold, vil TRIN være over én.

• En TRIN-avlesning over én følger vanligvis med en sterk prisnedgang, siden det sterke volumet i nedgangene bidrar til å øke salget.

• Hvis AD-volum skaper et høyere forhold enn AD-forholdet, vil TRIN være under én.

• En TRIN-avlesning under én følger vanligvis med en sterk kursfremgang, siden det sterke volumet i de stigende aksjene bidrar til å gi næring til rallyet.