Brytpunkt
Vad är en brytpunkt?
En brytpunkt är beloppet i dollar för köp av aktier i en aktiefond som kvalificerar investeraren för en reducerad försäljningsavgift. Breakpoints ger investerare rabatt för att göra större investeringar. Köpet kan antingen göras i en klumpsumma eller genom att förskjuta betalningar inom en angiven tidsperiod. Den sistnämnda formen av investeringsköp i en fond måste dokumenteras genom en avsiktsförklaring (LOI).
Förstå brytpunkter
Brytpunkter sätts på olika nivåer för att ge investerare rabatt på försäljningsavgifter när de gör större investeringar. Brytpunkter bestäms av fonden och integreras i fondfördelningsprocessen. De erbjuds vanligtvis för fonder med en första försäljningsavgift men kan också vara tillgängliga för andra typer av försäljningsavgifter.
Fonder måste ge en beskrivning av brytpunkter och behörighetskrav i sina prospekt. Genom att nå eller överträffa en brytpunkt kommer en investerare att möta en lägre försäljningsavgift och spara pengar.
Breakpoint-rabatter börjar ofta på $25 000.
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tillhandahåller följande exempel på ett brytpunktsrabattschema:
TTT
Källa: FINA
Breakpoint Exempel
Antag att en investerare planerar att investera 100 000 USD i en fond för front-end load som har en standardförsäljningsavgift på 5,0 %, eller 5 000 USD, och som erbjuder brytpunkter. Baserat på FINRA:s brytpunktsschema skulle investerarens försäljningsavgift sänkas till 3,25 % eller 3 250 USD. Med andra ord kan denna investerare spara $1 750 på transaktionen.
Investerare bör sträva efter att ha en tydlig förståelse för en fonds brytpunkter och alla kvalifikationer för att säkerställa att de får den största rabatten som de är berättigade till.
Särskilda överväganden
Värdepappersfonder tillåter också investerare att kvalificera sig för brytpunkter genom avsiktsförklaringar (LOI) och ackumuleringsrätter (ROA) .
Letter of Intent (LOI)
En LOI, ett formellt dokument undertecknat av investeraren som beskriver sina planer för investeringar i fonden, gör det möjligt för en investerare att kvalificera sig för brytpunkter genom att förbinda sig till ett investeringsschema över en tidsperiod. Vanligtvis kommer en LOI att tillåta framtida investeringar att övervägas under de kommande 13 månaderna.
Anta till exempel att en ny investerare skulle vilja göra en investering på 50 000 USD i en fond som följer provavgiftsschemat som beskrivs ovan och har en standardförsäljningsavgift på 5,0 %. Om investeraren åtar sig att göra tio betalningar på 5 000 USD under de kommande 13 månaderna genom en LOI, kommer investeraren att betala en försäljningsavgift på 3,75 % för varje investering.
Rättigheter till ackumulering (ROA)
ROA tillåter investerare att betala försäljningsavgifter baserat på deras totala investering i fonden. Antag att den nya investeraren från exemplet ovan skulle vilja göra ytterligare investeringar efter att LOI har löpt ut. Eventuella ytterligare investeringar skulle medföra en försäljningsavgift på 3,75 % tills investeraren når nästa brytpunkt på $100 000.
I grund och botten ger ROA innehavare av fondandelar möjligheten till minskade provisioner vid köp av fler aktier. I vissa fall kan ROA även sträcka sig längre än bara den riktade andelsklassen för investeringar.
##Höjdpunkter
– Breakpoints möjliggör reducerade avgifter för stora köp, vilket ofta gynnar institutionella investerare.
Ackumuleringsrätter (ROA) ger befintliga innehavare av fondandelar potentialen för minskade belastningar (provisioner) när de köper fler fondandelar för att nå brytpunkter.
En brytpunkt är det dollarbelopp för köp av aktier i en aktiefond som berättigar investeraren till en reducerad försäljningsavgift.
Brytpunkter bestäms av fonden och integreras i fondfördelningsprocessen.
