Icke-linjäritet
Vad är icke-linjäritet?
Icke-linjäritet är en term som används i statistik för att beskriva en situation där det inte finns ett rakt eller direkt samband mellan en oberoende variabel och en beroende variabel. I ett icke-linjärt förhållande ändras inte förändringar i utsignalen i direkt proportion till förändringar i någon av ingångarna.
Medan ett linjärt samband skapar en rät linje när det plottas på en graf, skapar ett olinjärt samband inte en rät linje utan skapar istället en kurva. Vissa investeringar, såsom optioner, uppvisar höga nivåer av olinjäritet och kräver att investerare ägnar särskild uppmärksamhet åt de många variabler som kan påverka deras avkastning på investeringen (ROI).
Förstå olinjäritet
Icke-linjäritet är ett vanligt problem när man undersöker orsak och verkan samband. Sådana fall kräver komplex modellering och hypotestestning för att erbjuda förklaringar av icke-linjära händelser. Icke-linjäritet utan förklaring kan leda till slumpmässiga, oberäkneliga utfall.
Vid investeringar kan vi se exempel på olinjäritet i vissa investeringsklasser. Optioner är till exempel icke-linjära derivator eftersom förändringar i indatavariablerna som är associerade med optioner inte resulterar i proportionella förändringar i utdata. Investeringar med hög olinjäritet kan verka mer kaotiska eller oförutsägbara.
Investerare som inkluderar icke-linjära derivat i sin portfölj kommer att behöva använda andra prissimuleringar för att uppskatta riskprofilen för sina investeringar än vad de skulle göra för linjära tillgångar såsom aktier i aktier eller terminskontrakt. Till exempel kommer optionshandlare att se till sina " greker " som delta,. gamma och theta. Dessa bedömningar kan hjälpa investerare att hantera sina risker och hjälpa tidpunkten för ingångs- och utgångspunkterna för sina affärer.
Icke-linjäritet vs. linjäritet
Till skillnad från ett icke-linjärt samband avser ett linjärt samband en situation där det finns en direkt korrelation mellan en oberoende variabel och en beroende variabel. En förändring som påverkar en oberoende variabel ger en motsvarande förändring i den beroende variabeln. När det plottas på en graf kommer detta linjära samband mellan oberoende och beroende variabler att skapa en rak linje.
Låt oss till exempel anta att ledningen på en skofabrik bestämmer sig för att öka sin personalstyrka (den oberoende variabeln i detta scenario) med 10 %. Om företagets personalstyrka och produktion (den beroende variabeln) har ett särskilt linjärt samband, bör ledningen förvänta sig att se en motsvarande 10% ökning av produktionen av skor.
Icke-linjäritet och alternativ
De många variablerna som kan påverka avkastningen på en optioninvestering gör optioner till ett exempel på en investering med hög olinjäritet. När man handlar med optioner kan investerare ha många variabler att ta hänsyn till, såsom det underliggande tillgångspriset, implicit volatilitet, tid till löptid och den aktuella räntan.
För investeringar med en hög grad av linjäritet använder investerare i allmänhet en standardvärde vid risk-teknik för att uppskatta storleken på den potentiella förlust som investeringen kan ådra sig under en viss tidsperiod. Att använda en standardvärde vid risk-teknik är dock i allmänhet inte tillräckligt för alternativ på grund av deras högre grad av olinjäritet.
Istället kan alternativinvesterare använda en mer avancerad teknik, såsom en Monte Carlo-simulering, som gör det möjligt för investeraren att modellera för en mängd olika variabler med olika parametrar för att bedöma möjlig investeringsavkastning och risker.
Särskilda överväganden
Icke -linjär regression är en vanlig form av regressionsanalys som används i finansbranschen för att modellera olinjär data mot oberoende variabler i ett försök att förklara deras samband. Även om modellens parametrar är olinjära, kan olinjär regression passa data med metoder för successiva approximationer för att erbjuda förklarande utdata.
Icke-linjära regressionsmodeller är mer komplicerade att skapa än linjära modeller eftersom de ofta kräver mycket trial-and-error för att definiera utdata. De kan dock vara värdefulla verktyg för investerare som försöker fastställa de potentiella riskerna förknippade med sina investeringar baserat på olika variabler.
Höjdpunkter
- Investerare i tillgångsklasser som uppvisar en hög nivå av olinjäritet kommer ofta att använda sofistikerade modelleringstekniker för att uppskatta mängden potentiella förluster eller vinster som deras investering kan ådra sig under en viss tid.
– Vissa investeringsklasser, såsom optioner, uppvisar en hög grad av olinjäritet, vilket kan få dessa investeringar att verka mer kaotiska.
– Icke-linjäritet är en matematisk term som beskriver en situation där förhållandet mellan en oberoende variabel och en beroende variabel inte är förutsägbar från en rät linje.
