Ólínuleiki

Hvað er ólínuleiki?

Ólínuleiki er hugtak sem notað er í tölfræði til að lýsa aðstæðum þar sem ekki er bein lína eða bein tengsl milli óháðrar breytu og háðrar breytu. Í ólínulegu sambandi breytast breytingar á úttakinu ekki í réttu hlutfalli við breytingar á einhverju inntakinu.

Þó að línulegt samband skapar beina línu þegar það er teiknað á línurit, skapar ólínulegt samband ekki beina línu heldur myndar feril. Sumar fjárfestingar, svo sem valkostir, sýna mikla ólínuleika og krefjast þess að fjárfestar borgi sérstaka athygli á þeim fjölmörgu breytum sem gætu haft áhrif á arðsemi þeirra (ROI).

Skilningur á ólínuleika

Ólínuleiki er algengt vandamál þegar tengsl orsaka og afleiðinga eru skoðuð. Slík tilvik krefjast flóknar líkanagerðar og tilgátuprófunar til að bjóða upp á skýringar á ólínulegum atburðum. Ólínuleiki án skýringa getur leitt til tilviljunarkenndra, óreglulegra niðurstaðna.

Við fjárfestingar getum við séð dæmi um ólínuleika í ákveðnum fjárfestingarflokkum. Valmöguleikar, til dæmis, eru ólínulegar afleiður vegna þess að breytingar á inntaksbreytum sem tengjast valkostum leiða ekki til hlutfallslegra breytinga á framleiðslu. Fjárfestingar með mikla ólínuleika geta virst óreiðukenndari eða óútreiknanlegri.

Fjárfestar sem hafa ólínulegar afleiður í eignasafni sínu þurfa að nota aðrar verðlíkingar til að áætla áhættusnið fjárfestinga sinna en þeir myndu gera fyrir línulegar eignir eins og hlutabréf í hlutabréfum eða framtíðarsamninga. Til dæmis munu kaupmenn með valkosti líta til " Grikkja " eins og delta,. gamma og theta. Þetta mat getur hjálpað fjárfestum að stjórna áhættu sinni og hjálpa til við að tímasetja inn- og útgöngupunkta viðskipta þeirra.

Ólínaleiki vs línuleiki

Öfugt við ólínulegt samband vísar línulegt samband til aðstæðna þar sem bein fylgni er á milli óháðrar breytu og háðrar breytu. Breyting sem hefur áhrif á óháða breytu mun valda samsvarandi breytingu á háðu breytunni. Þegar það er teiknað á línurit mun þetta línulega samband milli óháðra og háðra breyta búa til beina línu.

Segjum til dæmis að stjórnendur skóverksmiðju ákveði að fjölga starfsmönnum sínum (óháðu breytan í þessari atburðarás) um 10%. Ef vinnuafli og framleiðsla fyrirtækisins (háða breytan) eru í sérstöku línulegu sambandi ættu stjórnendur að búast við að sjá samsvarandi 10% aukningu í framleiðslu á skóm.

Ólínuleiki og valkostir

Margar breytur sem geta haft áhrif á ávöxtun valréttarfjárfestingar gera valkostir að dæmi um fjárfestingu með mikla ólínuleika. Þegar viðskipti eru með valkosti geta fjárfestar haft margar breytur til að hafa í huga, svo sem undirliggjandi eignaverð, óbein flökt, tíma til gjalddaga og núverandi vexti.

Fyrir fjárfestingar með mikla línuleika nota fjárfestar almennt staðlaða áhættutækni til að áætla magn hugsanlegs taps sem fjárfestingin gæti orðið fyrir á tilteknu tímabili. Hins vegar er almennt ekki nóg að nota staðlaða áhættutækni fyrir valkosti vegna meiri ólínuleika þeirra.

Þess í stað gætu valréttarfjárfestar notað fullkomnari tækni, svo sem Monte Carlo uppgerð, sem gerir fjárfestinum kleift að gera líkan fyrir margs konar breytur með mismunandi breytum til að meta mögulega fjárfestingarávöxtun og áhættu.

Sérstök atriði

Ólínuleg aðhvarf er algeng form aðhvarfsgreiningar sem notuð er í fjármálageiranum til að móta ólínuleg gögn á móti sjálfstæðum breytum til að reyna að útskýra samband þeirra. Þrátt fyrir að færibreytur líkansins séu ólínulegar, getur ólínuleg aðhvarf passað við gögn með því að nota aðferðir við samfellda nálgun til að bjóða upp á skýringarúttak.

Það er flóknara að búa til ólínuleg aðhvarfslíkön en línuleg líkön vegna þess að það þarf oft talsverða tilraun og villa til að skilgreina úttakið. Hins vegar geta þeir verið dýrmætt verkfæri fyrir fjárfesta sem eru að reyna að ákvarða hugsanlega áhættu í tengslum við fjárfestingar þeirra út frá mismunandi breytum.

Hápunktar

• Fjárfestar í eignaflokkum sem sýna mikla ólínuleika munu oft nota háþróaða líkanatækni til að áætla magn hugsanlegs taps eða hagnaðar sem fjárfesting þeirra gæti orðið fyrir á tilteknum tíma.

• Ákveðnir fjárfestingarflokkar, svo sem valkostir, sýna mikla ólínuleika, sem getur valdið því að þessar fjárfestingar virðast óskipulegri.

• Ólínaleiki er stærðfræðilegt hugtak sem lýsir aðstæðum þar sem sambandið milli óháðrar breytu og háðrar breytu er ekki fyrirsjáanlegt frá beinni línu.