dispersion
Vad Àr dispersion?
Dispersion Àr en statistisk term som beskriver storleken pÄ fördelningen av vÀrden som förvÀntas för en viss variabel och kan mÀtas med flera olika statistiker, sÄsom intervall, varians och standardavvikelse. Inom finansiering och investeringar avser spridning vanligtvis utbudet av möjlig avkastning pÄ en investering. Den kan ocksÄ anvÀndas för att mÀta risken i ett visst vÀrdepapper eller investeringsportfölj.
FörstÄ Dispersion
Spridning tolkas ofta som ett mÄtt pÄ graden av osÀkerhet och dÀrmed risk förknippad med ett visst vÀrdepapper eller investeringsportfölj.
Investerare har tusentals potentiella vÀrdepapper att investera i och mÄnga faktorer att ta hÀnsyn till nÀr de vÀljer var de ska investera. En faktor högt upp pÄ deras lista över övervÀganden Àr riskprofilen för investeringen. Spridning Àr ett av mÄnga statistiska mÄtt för att ge perspektiv.
De flesta fonder kommer att ta upp sin riskprofil i sina faktablad eller prospekt,. som lÀtt kan hittas pÄ internet. Information om enskilda aktier, under tiden, kan hittas pÄ Morningstar och liknande aktievÀrderingsbolag.
Spridningen av avkastningen pÄ en tillgÄng visar volatiliteten och risken som Àr förknippad med att inneha den tillgÄngen. Ju mer variabel avkastning en tillgÄng har, desto mer riskabel eller volatil Àr den.
Till exempel kan en tillgÄng vars historiska avkastning under ett givet Är varierar frÄn +10 % till -10 % anses vara mer volatil Àn en tillgÄng vars historiska avkastning varierar frÄn +3 % till -3 % eftersom dess avkastning Àr mer spridd.
MĂ€tning av dispersion
###Beta
Den primÀra riskmÀtningsstatistiken, beta,. mÀter spridningen av ett vÀrdepappers avkastning i förhÄllande till ett visst jÀmförelse- eller marknadsindex,. oftast det amerikanska S&P 500-indexet. Ett betamÄtt pÄ 1,0 indikerar att investeringen rör sig i samklang med riktmÀrket.
En beta som Ă€r större Ă€n 1,0 indikerar att sĂ€kerheten sannolikt kommer att uppleva rörelser som Ă€r större Ă€n marknaden som helhet â en aktie med en beta pĂ„ 1,3 kan förvĂ€ntas uppleva rörelser som Ă€r 1,3 gĂ„nger marknaden, vilket innebĂ€r att om marknaden Ă€r upp 10 %, betaaktien pĂ„ 1,3 stiger 13%. Baksidan Ă€r att om marknaden gĂ„r ner kommer den sĂ€kerheten sannolikt att gĂ„ ner mer Ă€n marknaden, Ă€ven om det inte finns nĂ„gra garantier för omfattningen av rörelserna.
En beta pĂ„ mindre Ă€n 1,0 betyder en mindre spridd avkastning i förhĂ„llande till den totala marknaden. Till exempel kommer ett vĂ€rdepapper med en beta pĂ„ 0,87 sannolikt att ligga efter den totala marknaden â om marknaden Ă€r upp 10 %, förvĂ€ntas investeringen med den lĂ€gre betan bara stiga med 8,7 %.
###Alfa
Alpha Ă€r en statistik som mĂ€ter en portföljs riskjusterade avkastning â det vill sĂ€ga hur mycket, mer eller mindre, gav investeringen avkastning i förhĂ„llande till index eller beta.
En högre avkastning Àn beta indikerar ett positivt alfa, vanligtvis tillskrivet portföljförvaltarens eller modellens framgÄng. En negativ alfa, Ä andra sidan, indikerar bristen pÄ framgÄng för portföljförvaltaren med att slÄ betan eller, mer allmÀnt, marknaden.
##Höjdpunkter
- Spridning avser intervallet av potentiella utfall av investeringar baserat pÄ historisk volatilitet eller avkastning.
â Spridning kan mĂ€tas med hjĂ€lp av alfa och beta, som mĂ€ter riskjusterad avkastning respektive avkastning relativt ett jĂ€mförelseindex.
â Generellt sett gĂ€ller att ju högre spridning desto mer riskfylld Ă€r en investering och vice versa.
