Uppskjuten andel
Vad är en uppskjuten andel?
En uppskjuten aktie är en aktie som inte har några rättigheter till tillgångarna i ett företag som går i konkurs förrän alla stam- och preferensaktieägare är betalda. Det kan också vara en aktie emitterad till bolagsstiftare som begränsar deras erhållande av utdelning tills utdelningen har delats ut till alla andra aktieägare.
Uppskjutna aktier kan även tilldelas riskkapital och andra privata investerargrupper som en del av en långsiktig investering i ett företag.
Förstå en uppskjuten andel
Uppskjutna aktier - en metod för aktiebetalning till styrelseledamöter och chefer i ett företag - sätts in på ett låst konto. Värdet på dessa aktier fluktuerar med marknaden och kan inte nås av förmånstagaren i likvidationssyfte förrän de inte längre är anställda i företaget.
Detta gäller även om ett visst datum har passerat och den anställde anses vara fullt intjänad hos företaget. Underordnade alla andra klasser av stam- och preferensaktier, är dessa aktier sist i raden när ett företag går i konkurs och likviderar alla tillgångar.
Medan uppskjutna aktier representerar ett visst kontantvärde baserat på marknadsförhållanden, tillåter inte fantomaktier betalning kontant. Dessutom, snarare än faktiska insättningar av värdepapper, upprätthåller företag ibland bokföringsposter av kontanter som motsvarar en motverkande säkerhetsposition. När verkställande direktören eller direktören lämnar företaget omvandlas kontanterna till aktier till marknadsvärde.
Uppskjuten aktieersättning
Uppskjutna aktier används oftast som en metod för ersättning till chefer och grundare av ett företag, eller som ett sätt att förmå investerare att investera i ett företag. Uppskjutna aktier kommer med många begränsningar, såsom intjänandeperioder,. företagets resultat, aktiens marknadspris och andra.
Traditionellt sett är uppskjutna aktier bara en del av en större kompensationsplan. Anställda som utfärdats med uppskjutna aktier kan också få mer traditionella aktieoptioner,. som kan vara föremål för vissa intjänandeperioder, såväl som andra investerings- eller pensionsoptioner.
Inte längre vanligt förekommande, uppskjutna aktier ger sina innehavare stora utdelningar ; vanligtvis högre än den genomsnittliga kurs som erbjuds på andra aktieformer, men betalas först efter att alla andra aktieägare har fått sina utdelningar. Innehavare av uppskjutna aktier har tillgång till alla återstående vinster efter att alla andra förpliktelser är uppfyllda.
Uppskjutna aktier vs. Begränsade andelar
Begränsade aktier har specificerade gränser när det gäller den anställdes förmåga att tjäna pengar på eller få tillgång till aktierna. Även om både uppskjutna och bundna aktier kan vara föremål för intjänandekrav, vilket resulterar i en fördröjning innan den anställde tar full äganderätt till de associerade aktierna, konverteras bundna aktier omedelbart till obegränsade aktier när perioden har löpt ut, medan uppskjutna aktier inte konverteras förrän en valt datum efter intjänandedatumet.
I båda fallen förlorar anställda som avslutar sin anställning innan intjänandeperioden har löpt ut alla rättigheter till de aktuella aktierna.
Betalningsstruktur
Det finns en betalningsstruktur definierad i lag som bestämmer vilka borgenärer som betalas först när ett företags tillgångar likvideras mot kontanter. De som betalas först är alltid säkrade borgenärer. Det är personer som har lånat ut pengar till företaget med överlåtna säkerheter. Detta inkluderar även säkerställda obligationsinnehavare.
Näst på tur är fordringsägare utan säkerhet — fordringsägare som har lånat utan säkerhet. Detta inkluderar även anställda och leverantörer som är skyldiga pengar. Det är en större grupp som på något sätt är skyldig pengar av företaget.
Sist i raden är aktieägare. Föredragna aktieägare har första dibs i detta skede, följt av vanliga aktieägare. Uppskjutna aktieägare står under tiden längst bak i kön.
Höjdpunkter
– Restricted stock units (RSU) har blivit allt vanligare än deferred shares på grund av deras kortare intjänandeperiod.
Uppskjutna aktier är vanligtvis reserverade för företagets insiders och investerare, med olika villkor om när aktierna intjänas, och kan konverteras till antingen stamaktier eller annan aktieklass.
Hur som helst representerar uppskjutna aktier en långsiktig ersättningsutmärkelse för företagets grundare, chefer och initiala investerare.
Uppskjutna aktier är de sista i raden i kredit- eller konkursförfaranden, efter preferens- och stamaktieägare.
– Tanken är att hålla företagsledning och investerare intakta genom ett företags utveckling, från ett nystartat företag till ett börsnoterat företag.
