Varlık Karışımı
Varlık Karması Nedir?
Varlık karışımı, bir fon veya portföy içindeki tüm varlıkların dökümüdür. Genel olarak, varlıklar temel varlık sınıflarından birine atanabilir: hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkul. Bunun içinde, varlıklar daha da karıştırılabilir. Varlık karışımı dökümü, yatırımcıların bir portföyün yapısını anlamasına yardımcı olur ve çeşitlendirilmiş bir varlık karışımı, yatırım riskini azaltır.
Varlık Karmasını Anlama
Yatırım dünyası, her biri kendi yararları ve riskleri olan, aralarından seçim yapabileceğiniz çok çeşitli finansal ürünlere sahiptir. Yatırımcılar sermayelerini nasıl yatırmak istediklerine karar verebilirler; Hisse senetleri gibi tek bir varlığa konsantre olmak isteyip istemedikleri veya çeşitli varlıklara yatırım yaparak bir varlık karışımına sahip olmak isteyip istemedikleri, böylece getiri potansiyellerini artırmanın yanı sıra risklerini azaltma, çeşitlendirme olarak bilinen bir stratejidir. .
Bir yatırım fonu için varlık karışımı dökümleri, düzenli yatırım raporlamasının bir yönüdür. Fon yöneticileri, yatırımcılara portföydeki her bir varlık kategorisi tarafından yatırılan ayrıntılı yüzdeleri sağlar. Örneğin, bir fonun varlıklarının %30'unu tahvillere,. varlıklarının %50'sini hisse senetlerine ve %10'unu gayrimenkule yatırabilirler. Her varlık kategorisindeki yatırımların piyasa değeri, toplam portföyün yüzdesi olarak temsil edilir. Böylece, varlıkların kapsamlı karışımı %100'e eşit olacak ve tüm portföydeki yatırımların dağılımını gösterecektir.
Bir portföyün varlık karışımı, yatırımcılar için önemli bir husustur. Fonun risk/ödül profilinin önemli bir belirleyicisi olabilir. Ayrıca, uzun vadeli performans beklentileri hakkında fikir verebilir.
Varlık Karışımı Varyasyonları
Yatırımcılar fonları , öz sermaye veya sabit gelir gibi bir temel varlık sınıfında yoğunlaşabilecek yatırım varlıkları ile değerlendirir. Yatırım için diğer varlık kategorileri, emtiaları veya uluslararası yatırımları içerebilir.
Bir yatırım fonu bir varlık sınıfında veya kategorisinde yüksek oranda yoğunlaştığında, varlık karışımı muhtemelen ayrıntılı bir düzeyde daha ayrıntılı olacaktır. Örneğin, bir öz sermaye fonunun varlık karışımı, büyük ölçekli, orta ölçekli ve küçük ölçekli hisse senetlerindeki yatırım yüzdelerini bildirebilir.
Uluslararası bir öz sermaye fonuysa, standart varlık karışımı dökümü, ülkeye göre yatırım yapılan piyasa değerinin yüzdesine daha fazla odaklanabilir. Sabit gelirli fonlar için, yatırımcılar tipik olarak kredi kalitesi veya süre yüzdelerine göre varlık karışımı dökümleri yapacaklardır.
Yatırımcılar varlıklarını karıştırmak için fonlara yatırım yapmak zorunda değildir; bunu farklı varlık türleri seçerek kendi portföylerinde de yapabilirler. Bireysel yatırımcılar için, yatırım yaptıkları finansal ürünler hakkında bilgi sahibi olmak ve bu yatırımların görünümü hakkında araştırma yapmak önemlidir.
Varlık Tahsis Fonları
Yatırımcılar genellikle varlık tahsisinde veya dengeli fonlarda varlık sınıfına göre daha geleneksel varlık karışımı dökümleri bulacaklardır. Bu fonlar genellikle yatırımcılar için portföyün varlık karışımının reklamını yapar. T. Rowe Fiyat Dengeli Fon bir örnektir. Fon, toplam aktiflerinin yaklaşık %65'ini adi hisse senetlerine ve %35'ini sabit getirili menkul kıymetlere yatırmayı başarmıştır.
Diğer popüler varlık tahsis fonları türleri, hedef tarih fonlarını içerir. Bu fonlar, bir hedef kullanım tarihi için bir zaman çizelgesi boyunca çeşitli noktalarda varlık karışımını değiştiren bir kayma yolu izler. Vanguard Target Emeklilik 2060 Fonu buna bir örnektir. Fon, hisse senetlerine odaklanan bir varlık karışımı ile başlar, bu sayede her hedef tarihte hisse senetlerine olan maruziyetini azaltacak ve tahvillere olan maruziyetini artıracaktır. Fon, 2058 ve 2062 yılları arasında emekli olmayı planlayan kişiler için oluşturuldu.
Varlık Karmasını Belirleme
Sektör genelinde, portföy yöneticileri bir portföyün varlık karışımını belirlemek için birçok farklı metodoloji kullanır. Modern portföy teorisi,. yatırımları analiz etmek ve risk tercihlerine ve risk yönetimi hedeflerine dayalı olarak uygun tahsisleri belirlemek için bir temel sağlar.
Varlık tahsisi portföyleri, hem öz sermaye hem de sabit getirili varlık sınıflarının bir karışımıdır. Bu iki varlık sınıfının tarihsel riski ve getirisi, daha yüksek risklerle birlikte daha yüksek getiriler için daha fazla potansiyel sağlayan hisse senetlerini göstermektedir.
Tarihsel olarak, sabit gelir tahsisleri, daha düşük riskle birlikte daha düşük karşılaştırılabilir getiriler sağlamıştır. Hem öz sermaye hem de sabit getirili yatırımların genel olarak kullanılması yoluyla risk ve potansiyel getiri dengesi, bir yatırım portföyünün varlık karışımını belirlemede yol gösterici bir ilkedir.
##Öne çıkanlar
Çeşitlendirilmiş bir varlık karışımına sahip olmak, yatırım getirisi kaynaklarının artmasına ve yatırım riskinin azaltılmasına izin verebilir.
Bir varlık sınıfı içinde, varlıklar daha da karıştırılabilir, örneğin bir portföydeki hisse senetleri büyük, orta veya küçük sermayeli olabilir.
Varlık karışımı, bir portföydeki hisse senetleri, tahviller, nakit ve gayrimenkul gibi tüm varlıkların dökümüdür.
