Mieszanka zasobów

Co to jest mix aktywów?

Mix aktywów to podział wszystkich aktywów w ramach funduszu lub portfela. Ogólnie rzecz biorąc, aktywa można przypisać do jednej z podstawowych klas aktywów: akcji, obligacji, gotówki i nieruchomości. W ramach tego aktywa można jeszcze bardziej mieszać. Podział zestawu aktywów pomaga inwestorom zrozumieć skład portfela,. a zdywersyfikowany zestaw aktywów zmniejsza ryzyko inwestowania.

Zrozumienie miksu aktywów

Świat inwestycji ma do wyboru szeroką gamę produktów finansowych, z których wszystkie wiążą się z własnymi korzyściami i ryzykiem. Inwestorzy mogą decydować, w jaki sposób chcieliby zainwestować swój kapitał; niezależnie od tego, czy chcą skoncentrować się na jednym aktywie, takim jak akcje, czy też chcieliby mieć mieszankę aktywów, inwestując w różne aktywa, zwiększając w ten sposób ich potencjał zwrotu, a także zmniejszając ryzyko, strategia znana jako dywersyfikacja .

W przypadku funduszu inwestycyjnego podział aktywów jest jednym z aspektów regularnego raportowania inwestycji. Zarządzający funduszami dostarczają inwestorom szczegółowe dane procentowe zainwestowane według każdej kategorii aktywów w portfelu. Na przykład mogą zainwestować 30% aktywów funduszu w obligacje,. 50% aktywów w akcje,. a 10% w nieruchomości. Wartość rynkowa inwestycji z każdej kategorii aktywów jest reprezentowana jako procent całego portfela. Tak więc kompleksowy mix aktywów będzie wynosił 100% i pokaże rozkład inwestycji w całym portfelu.

Mieszanka aktywów portfela jest ważnym czynnikiem dla inwestorów. Może być kluczowym wyznacznikiem profilu ryzyka/zysku funduszu. Może również zapewnić wgląd w długoterminowe oczekiwania dotyczące wydajności.

Odmiany mieszanki aktywów

Inwestorzy postrzegają fundusze według posiadanych przez siebie inwestycji , które mogą być skoncentrowane w podstawowej klasie aktywów, takiej jak akcje lub stały dochód. Inne kategorie aktywów do inwestycji mogą obejmować towary lub inwestycje międzynarodowe.

Gdy fundusz inwestycyjny jest silnie skoncentrowany w jednej klasie lub kategorii aktywów, jego zestaw aktywów będzie prawdopodobnie bardziej szczegółowy na poziomie szczegółowym. Na przykład zestaw aktywów funduszu akcyjnego może zgłaszać procent inwestycji w akcje spółek o dużej,. średniej i małej kapitalizacji .

Jeśli jest to międzynarodowy fundusz akcyjny, standardowy podział aktywów może być bardziej skoncentrowany na procentowej wartości rynkowej zainwestowanej przez kraj. W przypadku funduszy o stałym dochodzie inwestorzy zazwyczaj dokonują podziału aktywów według jakości kredytowej lub procentów czasu trwania.

Inwestorzy nie muszą inwestować w fundusze, aby mieszać swoje aktywa; mogą to robić również we własnych portfelach, wybierając różne rodzaje aktywów. Dla inwestorów indywidualnych ważne jest, aby rozumieć produkty finansowe, w które inwestują, a także przeprowadzać badania dotyczące perspektyw tych inwestycji.

Fundusze alokacji aktywów

Inwestorzy zazwyczaj znajdą bardziej tradycyjne podziały według klas aktywów w alokacji aktywów lub funduszach zrównoważonych. Fundusze te często reklamują inwestorom mieszankę aktywów z portfela. Jednym z przykładów jest fundusz T. Rowe Price Balanced Fund. Fundusz zarządza lokatami około 65% swoich łącznych aktywów w akcje zwykłe i 35% w papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Inne popularne rodzaje funduszy alokacji aktywów obejmują fundusze daty docelowej. Fundusze te podążają ścieżką przesuwania, która zmienia ich miks aktywów w różnych punktach na osi czasu, zarządzając docelową datą wykorzystania. Jednym z przykładów jest fundusz Vanguard Target Retirement 2060. Fundusz zaczyna od miksu aktywów skupiającego się na akcjach, przy czym w każdym dniu docelowym zmniejszy swoją ekspozycję na akcje i zwiększy swoją ekspozycję na obligacje. Fundusz został stworzony z myślą o osobach, które planują przejście na emeryturę w latach 2058-2062.

Określanie zestawu aktywów

W całej branży menedżerowie portfeli stosują wiele różnych metodologii w celu określenia mieszanki aktywów portfela. Nowoczesna teoria portfela stanowi podstawę do analizy inwestycji i określenia odpowiednich alokacji w oparciu o preferencje ryzyka i cele zarządzania ryzykiem.

Portfele alokacji aktywów stanowią mieszankę klas aktywów kapitałowych i aktywów o stałym dochodzie. Historyczne ryzyko i zwrot z tych dwóch klas aktywów pokazują, że akcje zapewniają większy potencjał wyższych zwrotów wraz z wyższym ryzykiem.

Historycznie rzecz biorąc, alokacje o stałym dochodzie zapewniały niższe porównywalne zwroty, również przy niższym ryzyku. Równowaga ryzyka i potencjalnego zwrotu poprzez wykorzystanie zarówno inwestycji kapitałowych, jak i inwestycji o stałym dochodzie, jest ogólną zasadą przewodnią przy określaniu zestawu aktywów portfela inwestycyjnego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Posiadanie zdywersyfikowanej mieszanki aktywów może pozwolić na zwiększenie źródeł zwrotu z inwestycji, a także zmniejszenie ryzyka inwestycyjnego.

• W ramach klasy aktywów, aktywa mogą być jeszcze bardziej mieszane, na przykład akcje w portfelu są albo o dużej, średniej lub małej kapitalizacji.

• Mix aktywów to podział wszystkich aktywów w portfelu, takich jak akcje, obligacje, gotówka i nieruchomości.