Asset Mix

Hvad er Asset Mix?

Aktivmixet er opdelingen af alle aktiver i en fond eller portefølje. Generelt kan aktiver henføres til en af kerneaktivklasserne: aktier, obligationer, kontanter og fast ejendom. Inden for det kan aktiver blandes endnu mere. En opdeling af aktivmix hjælper investorer med at forstå sammensætningen af en portefølje,. og et diversificeret aktivmix reducerer risikoen ved at investere.

Forstå Asset Mix

Investeringsverdenen har en bred vifte af finansielle produkter at vælge imellem, alle med deres egne fordele og risici. Investorer kan bestemme, hvordan de vil investere deres kapital; om de ønsker at være koncentreret i ét aktiv, såsom aktier, eller om de gerne vil have et aktivmix, investere i en række aktiver og derved øge deres potentiale for afkast samt reducere deres risiko, en strategi kendt som diversificering .

For en investeringsfond er opdelinger af aktivblandinger et aspekt af regelmæssig investeringsrapportering. Fondsforvaltere giver investorer detaljerede procentsatser, der er investeret af hver aktivkategori i porteføljen. For eksempel kan de investere 30 % af en fonds aktiver i obligationer,. 50 % af aktiverne i aktier og 10 % i fast ejendom. Markedsværdien af investeringer fra hver aktivkategori er repræsenteret som en procentdel af den samlede portefølje. Således vil den omfattende blanding af aktiver svare til 100 % og vise fordelingen af investeringer på tværs af hele porteføljen.

Aktivblandingen af en portefølje er en vigtig overvejelse for investorer. Det kan være en afgørende faktor for fondens risiko/afkast-profil. Det kan også give indsigt i de langsigtede præstationsforventninger.

Asset Mix Variationer

Investorer ser midler ud fra deres investeringsbeholdning , som kan være koncentreret i en kerneaktivklasse som f.eks. aktier eller fast indkomst. Andre aktivkategorier til investeringer kan omfatte råvarer eller internationale investeringer.

Når en investeringsforening er meget koncentreret i én aktivklasse eller kategori, vil dens aktivsammensætning sandsynligvis være mere detaljeret på et detaljeret niveau. For eksempel kan aktivsammensætningen af en aktiefond rapportere investeringsprocenter i large-cap-,. mid-cap- og small-cap-aktier.

Hvis det er en international aktiefond, kan standardaktiveringssammensætningen være mere fokuseret på procentdelen af markedsværdien, der investeres efter land. For rentefonde vil investorer typisk opdele aktivblandinger ved at se kreditkvalitet eller varighedsprocenter.

Investorer behøver ikke at investere i fonde for at blande deres aktiver; de kan også gøre dette i deres egne porteføljer ved at vælge forskellige typer aktiver. For individuelle investorer er det vigtigt at have en forståelse af de finansielle produkter, de investerer i, samt at lave research om udsigterne for disse investeringer.

Asset Allocation Funds

Investorer vil generelt finde mere traditionelle aktivmix-opdelinger efter aktivklasse i aktivallokering eller balancerede fonde. Disse fonde annoncerer ofte aktivblandingen af porteføljen for investorer. T. Rowe Price Balanced Fund er et eksempel. Fonden forvaltes til at investere ca. 65 % af sine samlede aktiver i almindelige aktier og 35 % i fastforrentede værdipapirer.

Andre populære typer af aktivallokeringsfonde omfatter måltidsfonde. Disse fonde følger en glidebane, der skifter deres aktivmix på forskellige tidspunkter langs en tidslinje, og styrer efter en måludnyttelsesdato. Vanguard Target Retirement 2060 Fund er et eksempel. Fonden begynder med et aktivmix med fokus på aktier, hvorved den på hver måldato vil reducere sin eksponering mod aktier og øge sin eksponering mod obligationer. Fonden er oprettet for personer, der planlægger at gå på pension mellem 2058 og 2062.

Bestemmelse af aktivmix

På tværs af branchen bruger porteføljeforvaltere mange forskellige metoder til at bestemme aktivblandingen i en portefølje. Moderne porteføljeteori giver grundlag for at analysere investeringer og bestemme passende allokeringer baseret på risikopræferencer og risikostyringsmål.

Aktivallokeringsporteføljer er en blanding af både aktie- og renteaktiver. Den historiske risiko og afkast af disse to aktivklasser viser, at aktier giver større potentiale for højere afkast sammen med højere risici.

Historisk har rentetildelinger givet lavere sammenlignelige afkast også med lavere risiko. Balancen mellem risiko og potentielt afkast gennem brugen af både aktie- og renteinvesteringer overordnet er et vejledende princip i fastlæggelsen af aktivsammensætningen af en investeringsportefølje.

##Højdepunkter

• At have en diversificeret blanding af aktiver kan give mulighed for øgede kilder til investeringsafkast samt reducere investeringsrisikoen.

• Inden for en aktivklasse kan aktiver blandes yderligere, for eksempel er aktier i en portefølje enten large-cap, mid-cap eller small-cap.

• Aktivblandingen er opdelingen af alle aktiver i en portefølje, såsom aktier, obligationer, kontanter og fast ejendom.