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Composition de l'actif

Composition de l'actif

Qu'est-ce que la répartition des actifs ?

La composition de l'actif est la répartition de tous les actifs d'un fonds ou d'un portefeuille. De manière générale, les actifs peuvent être affectés à l'une des principales classes d'actifs : actions, obligations, liquidités et immobilier. Dans ce cadre, les actifs peuvent être encore plus mélangés. Une répartition de l'actif aide les investisseurs à comprendre la composition d'un portefeuille et une composition diversifiée de l'actif réduit le risque d'investissement.

Comprendre la composition de l'actif

Le monde de l'investissement dispose d'un large éventail de produits financiers parmi lesquels choisir, chacun avec ses propres avantages et risques. Les investisseurs peuvent décider comment ils souhaitent investir leur capital ; s'ils souhaitent se concentrer sur un actif, comme les actions, ou s'ils souhaitent avoir une composition d'actifs, investir dans une variété d'actifs, augmentant ainsi leur potentiel de rendement tout en réduisant leur risque, une stratégie connue sous le nom de diversification .

Pour un fonds d'investissement,. la répartition de l'actif est un aspect des rapports réguliers sur les investissements. Les gestionnaires de fonds fournissent aux investisseurs des pourcentages détaillés investis par chaque catégorie d'actif du portefeuille. Par exemple, ils peuvent investir 30 % des actifs d'un fonds dans des obligations,. 50 % des actifs dans des actions et 10 % dans l'immobilier. La valeur marchande des placements de chaque catégorie d'actif est représentée en pourcentage du portefeuille total. Ainsi, la composition globale des actifs sera égale à 100 % et montrera la répartition des investissements sur l'ensemble du portefeuille.

La composition de l'actif d'un portefeuille est une considération importante pour les investisseurs. Il peut s'agir d'un déterminant clé du profil risque/rendement du fonds. Il peut également donner un aperçu des attentes de performance à long terme.

Variations de la composition de l'actif

Les investisseurs perçoivent les fonds en fonction de leurs placements , qui peuvent être concentrés dans une catégorie d' actifs de base comme les actions ou les titres à revenu fixe. D'autres catégories d'actifs pour l'investissement peuvent inclure des matières premières ou des investissements internationaux.

Lorsqu'un fonds d'investissement est fortement concentré dans une classe ou une catégorie d'actifs, sa composition d'actifs sera probablement plus détaillée à un niveau granulaire. Par exemple, la composition de l'actif d'un fonds d'actions peut indiquer des pourcentages d'investissement dans des actions à grande,. moyenne et petite capitalisation.

S'il s'agit d'un fonds d'actions internationales, la répartition standard de l'actif peut être davantage axée sur le pourcentage de la valeur marchande investie par pays. Pour les fonds à revenu fixe, les investisseurs verront généralement les répartitions de l'actif selon la qualité du crédit ou les pourcentages de durée.

Les investisseurs n'ont pas à investir dans des fonds pour mélanger leurs actifs ; ils peuvent également le faire dans leurs propres portefeuilles en choisissant différents types d'actifs. Pour les investisseurs individuels, il est important de comprendre les produits financiers dans lesquels ils investissent et de faire des recherches sur les perspectives de ces investissements.

Fonds d'allocation d'actifs

Les investisseurs trouveront généralement des répartitions d'actifs plus traditionnelles par classe d'actifs dans l'allocation d'actifs ou les fonds équilibrés. Ces fonds annoncent souvent la composition de l'actif du portefeuille pour les investisseurs. Le Fonds équilibré T. Rowe Price en est un exemple. Le Fonds est géré de manière à investir environ 65 % de son actif total dans des actions ordinaires et 35 % dans des titres à revenu fixe.

Parmi les autres types populaires de fonds de répartition d'actifs, mentionnons les fonds à date cible. Ces fonds suivent une trajectoire de glissement qui modifie leur composition d'actifs à divers moments le long d'un calendrier, en gérant une date d'utilisation cible. Le fonds Vanguard Target Retirement 2060 en est un exemple. Le Fonds commence par une composition de l'actif axée sur les actions selon laquelle, à chaque date cible, il réduira son exposition aux actions et augmentera son exposition aux obligations. Le fonds a été créé pour les personnes qui prévoient prendre leur retraite entre 2058 et 2062.

Déterminer la composition de l'actif

Dans l'industrie, les gestionnaires de portefeuille utilisent de nombreuses méthodologies différentes pour déterminer la composition de l'actif d'un portefeuille. La théorie moderne du portefeuille fournit une base pour analyser les investissements et déterminer les allocations appropriées en fonction des préférences de risque et des objectifs de gestion des risques.

Les portefeuilles de répartition de l'actif sont un mélange de catégories d'actifs d'actions et de titres à revenu fixe. Le risque et le rendement historiques de ces deux classes d'actifs montrent que les actions offrent un plus grand potentiel de rendements plus élevés ainsi que des risques plus élevés.

Historiquement, les allocations de titres à revenu fixe ont fourni des rendements comparables inférieurs également avec un risque moindre. L'équilibre entre le risque et le rendement potentiel grâce à l'utilisation d'actions et de placements à revenu fixe dans l'ensemble est un principe directeur dans la détermination de la composition de l'actif d'un portefeuille de placement.

Points forts

  • Avoir une combinaison diversifiée d'actifs peut permettre d'augmenter les sources de rendement des investissements ainsi que de réduire le risque d'investissement.

  • Au sein d'une classe d'actifs, les actifs peuvent être encore plus mélangés, par exemple, les actions d'un portefeuille étant soit à grande capitalisation, à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation.

  • La composition de l'actif est la répartition de tous les actifs d'un portefeuille, tels que les actions, les obligations, les liquidités et l'immobilier.