Eignablöndun
Hvað er eignablöndun?
Eignasamsetningin er sundurliðun allra eigna innan sjóðs eða eignasafns. Í stórum dráttum er hægt að úthluta eignum í einn af kjarna eignaflokkunum: hlutabréf, skuldabréf, reiðufé og fasteignir. Innan þess má blanda eignum enn frekar saman. Sundurliðun eignasamsetningar hjálpar fjárfestum að skilja samsetningu eignasafns og fjölbreytt eignasamsetning dregur úr áhættu á fjárfestingum.
Skilningur á eignablöndu
Fjárfestingarheimurinn hefur mikið úrval af fjármálavörum til að velja úr, allar með eigin ávinningi og áhættu. Fjárfestar geta ákveðið hvernig þeir vilja fjárfesta fjármagn sitt; hvort sem þeir vilja vera einbeittir í einni eign, svo sem hlutabréfum, eða ef þeir vilja hafa eignasamsetningu, fjárfesta í ýmsum eignum og auka þannig möguleika sína á ávöxtun og minnka áhættu sína, stefnu sem kallast dreifing .
Fyrir fjárfestingarsjóði er sundurliðun eignasamsetningar einn þáttur reglulegrar fjárfestingarskýrslu. Sjóðstjórar veita fjárfestum nákvæmar hlutföll sem fjárfest er fyrir hvern eignaflokk í eignasafninu. Til dæmis geta þeir fjárfest 30% af eignum sjóðs í skuldabréfum,. 50% af eignum í hlutabréfum og 10% í fasteignum. Markaðsvirði fjárfestinga úr hverjum eignaflokki er táknað sem hlutfall af heildareignasafni. Þannig mun heildarsamsetning eigna jafngilda 100% og sýna sundurliðun fjárfestinga yfir allt eignasafnið.
Eignasamsetning eignasafns er mikilvægt atriði fyrir fjárfesta. Það getur verið lykilatriði fyrir áhættu/ávinningssnið sjóðsins. Það getur einnig veitt innsýn í langtímavæntingar um frammistöðu.
Afbrigði eignablöndunar
Fjárfestar líta á sjóði út frá fjárfestingareign sinni , sem getur verið einbeitt í kjarnaeignaflokk eins og hlutabréf eða fastatekjur. Aðrir eignaflokkar til fjárfestinga geta verið hrávörur eða alþjóðlegar fjárfestingar.
Þegar fjárfestingarsjóður er mjög einbeittur í einum eignaflokki eða flokki mun eignasamsetning hans líklega vera ítarlegri á nákvæmu stigi. Til dæmis getur eignasamsetning hlutabréfasjóðs tilkynnt um fjárfestingarprósentur í stórum,. meðalstórum og litlum hlutabréfum.
Ef það er alþjóðlegur hlutabréfasjóður gæti staðlað sundurliðun eigna blandað meiri áherslu á hlutfall markaðsvirðis sem fjárfest er eftir löndum. Fyrir skuldabréfasjóði munu fjárfestar venjulega sundurliðun eignasamsetninga með því að sjá útlánagæði eða endingarprósentur.
Fjárfestar þurfa ekki að fjárfesta í sjóðum til að blanda saman eignum sínum; þeir geta líka gert þetta í eigin eignasöfnum með því að velja mismunandi tegundir eigna. Fyrir einstaka fjárfesta er mikilvægt að hafa skilning á fjármálavörum sem þeir fjárfesta í auk þess að gera rannsóknir á horfum þessara fjárfestinga.
Eignaúthlutunarsjóðir
Fjárfestar munu almennt finna hefðbundnari sundurliðun eigna eftir eignaflokkum í eignaúthlutun eða jafnvægissjóðum. Þessir sjóðir auglýsa oft eignasamsetningu eignasafnsins fyrir fjárfesta. T. Rowe Price Balanced Fund er eitt dæmi. Sjóðnum er stjórnað að fjárfesta um það bil 65% af heildareignum sínum í almennum hlutabréfum og 35% í verðbréfum með föstum tekjum.
Aðrar vinsælar tegundir eignaúthlutunarsjóða eru meðal annars miðunarsjóðir. Þessir sjóðir fylgja svifleið sem breytir eignasamsetningu þeirra á ýmsum stöðum á tímalínu og stýrir miða nýtingardegi. Vanguard Target Retirement 2060 Fund er eitt dæmi. Sjóðurinn byrjar með eignasamsetningu sem einbeitir sér að hlutabréfum þar sem hann mun á hverjum markdegi minnka áhættu sína á hlutabréfum og auka áhættu sína fyrir skuldabréfum. Sjóðurinn er stofnaður fyrir einstaklinga sem hyggjast fara á eftirlaun á árunum 2058 til 2062.
Ákvörðun eignasamsetningar
Í greininni nota eignasafnsstjórar margar mismunandi aðferðafræði til að ákvarða eignasamsetningu eignasafns. Nútímaleg eignasafnsfræði gefur grunn til að greina fjárfestingar og ákvarða viðeigandi úthlutun á grundvelli áhættuvals og áhættustýringarmarkmiða.
Eignaúthlutunarsöfn eru blanda af bæði hlutabréfa- og fasteignaflokkum. Söguleg áhætta og ávöxtun þessara tveggja eignaflokka sýnir að hlutabréf veita meiri möguleika á hærri ávöxtun ásamt meiri áhættu.
Sögulega hefur úthlutun fastatekna skilað lægri sambærilegri ávöxtun einnig með minni áhættu. Jafnvægi áhættu og hugsanlegrar ávöxtunar með notkun bæði hlutabréfa- og skuldafjárfestinga í heild er leiðarljós við ákvörðun eignasamsetningar fjárfestingasafns.
##Hápunktar
Að hafa fjölbreytta blöndu af eignum getur gert ráð fyrir auknum arði ávöxtunar ásamt því að draga úr fjárfestingaráhættu.
Innan eignaflokks er hægt að blanda eignum enn frekar saman, til dæmis eru hlutabréf í eignasafni annaðhvort stórfyrirtæki, miðstýrt eða lítið.
Eignasamsetningin er sundurliðun allra eigna í eignasafni, svo sem hlutabréf, skuldabréf, reiðufé og fasteignir.
