İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı (CFO)

İşletme Faaliyetlerinden (CFO) Nakit Akışı Nedir?

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı (CFO), bir şirketin mal üretmek ve satmak veya müşterilere hizmet sağlamak gibi devam eden, düzenli ticari faaliyetlerinden getirdiği para miktarını gösterir. Bir şirketin nakit akış tablosunda gösterilen ilk bölümdür.

sermaye harcamalarını veya yatırım gelir ve giderlerini içermez . CFO yalnızca ana faaliyet alanına odaklanır ve işletme nakit akışı (OCF) veya işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit olarak da bilinir.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışını Anlama (CFO)

Nakit akışı,. ticari faaliyetlerin en önemli bölümlerinden birini oluşturur ve bir işletmeye ve işletmeden aktarılan toplam para miktarını hesaplar. Şirketin likiditesini etkilediği için birçok nedenden dolayı önemi vardır. İşletme sahiplerinin ve operatörlerin paranın nereden geldiğini ve nereye gittiğini kontrol etmelerini sağlar, operasyonel verimlilik ve diğer gerekli ihtiyaçlar için gerekli olan yeterli nakit yaratma ve sürdürme konusunda adım atmalarına yardımcı olur ve önemli ve verimli finansman kararlarının alınmasına yardımcı olur.

yıllık raporlarının bir parçası olan nakit akış tablosunda bulunur . İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin nakit yaratma yeteneklerini gösterir. Genellikle gelir tablosundan elde edilen net geliri ve net geliri tahakkuk esaslı muhasebe esasından nakit muhasebe esasına çevirmek için yapılan düzeltmeleri içerir .

Nakit mevcudiyeti, bir işletmeye genişleme, yeni ürünler oluşturma ve piyasaya sürme, güçlü finansal pozisyonlarını teyit etmek için hisseleri geri satın alma , hissedarların güvenini ödüllendirmek ve güçlendirmek için temettü ödemesi veya faiz ödemelerinden tasarruf etmek için borcunu azaltma seçeneği sunar. Yatırımcılar, hisse fiyatları daha düşük olan ve operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı son çeyreklerde artış eğilimi gösteren şirketleri aramaya çalışıyor. Farklılık, şirketin artan nakit akışı seviyelerine sahip olduğunu ve daha iyi kullanılması halinde yakın gelecekte daha yüksek hisse fiyatlarına yol açabileceğini gösteriyor.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan pozitif (ve artan) nakit akışı, şirketin temel iş faaliyetlerinin geliştiğini gösterir. Net gelir veya FAVÖK gibi geleneksel olanlara ek olarak, bir şirketin kârlılık potansiyelinin ek bir ölçüsü/göstergesi sağlar .

Nakit Akış Tablosu

gelir tablosu ve bilançoya ek olarak, standart finansal raporlamada gerekli olan üç ana finansal tablodan biridir. Nakit akışı tablosu üç bölüme ayrılmıştır – işletme faaliyetlerinden nakit akışı, yatırım faaliyetlerinden nakit akışı ve finansman faaliyetlerinden nakit akışı. Toplu olarak, üç bölümün tamamı, şirketin nakitinin nereden geldiğini, nasıl harcandığını ve belirli bir hesap döneminde şirketin faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit değişikliğinin bir resmini sunar.

tesis, mülk ve ekipman (KKD) gibi sabit ve uzun vadeli varlıkları satın almak için kullanılan nakdi ve bu varlıkların satışından elde edilen gelirleri gösterir. Finansmandan kaynaklanan nakit akışı bölümü, bir şirketin finansmanının ve sermayesinin yanı sıra, hizmet ve kredi ödemelerini gösterir. Örneğin, hisse senedi ve tahvil ihracından elde edilen gelirler,. temettü ödemeleri ve faiz ödemeleri finansman faaliyetlerine dahil edilecektir.

Yatırımcılar, bir şirketin parasını nereden aldığını belirlemek için bir şirketin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını nakit akışı tablosunda inceler. Tek seferlik veya ara sıra gelir olabilen yatırım ve finansman faaliyetlerinin aksine, işletme faaliyetleri işin özüdür ve doğası gereği tekrarlanır.

İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı Türleri

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı bölümü, nakit akış tablosunda iki yoldan biriyle görüntülenebilir.

Dolaylı Yöntem

İlk seçenek, şirketin tahakkuk esasına göre net gelirle başladığı ve dönem için nakit esaslı bir rakam elde etmek için geriye doğru çalıştığı dolaylı yöntemdir . Tahakkuk esaslı muhasebe yöntemine göre, gelir,. nakit alındığında değil, kazanıldığında muhasebeleştirilir.

Örneğin, bir müşteri krediyle 500$'lık bir widget satın alırsa, satış yapılmış ancak nakit henüz alınmamıştır. Gelir, satış ayında şirket tarafından hala muhasebeleştirilir ve gelir tablosunda net gelir olarak gösterilir.

Bu nedenle, net gelir nakit bazında bu tutardan fazla gösterilmiştir. 500$'lık gelirin mahsup edilmesi, bilançodaki alacak hesapları satır öğesinde görünecektir. Nakit akış tablosunda, bu satış nedeniyle alacak hesaplarına yapılan 500 $'lık artış tutarındaki net gelirden bir azalma olması gerekir. Nakit akış tablosunda "Alacak Hesaplarında Artış - 500$" olarak gösterilecektir.

Direkt yöntem

İkinci seçenek, bir şirketin tüm işlemleri nakit bazında kaydettiği ve muhasebe döneminde gerçekleşen nakit giriş ve çıkışlarını kullanarak nakit akış tablosundaki bilgileri gösterdiği doğrudan yöntemdir.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının doğrudan yöntemine ilişkin örnekler aşağıdakileri içerir:

-Çalışanlara ödenen maaşlar

• Satıcılara ve tedarikçilere ödenen nakit

• Müşterilerden toplanan nakit

• Alınan faiz gelirleri ve temettüler

• Ödenen gelir vergisi ve ödenen faiz

Dolaylı Yöntem ve Doğrudan Yöntem

Birçok muhasebeci, gelir tablosu ve bilançodaki bilgileri kullanarak nakit akış tablosunu hazırlamak basit olduğu için dolaylı yöntemi tercih eder. Çoğu şirket tahakkuk muhasebe yöntemini kullanır, bu nedenle gelir tablosu ve bilanço bu yöntemle tutarlı rakamlara sahip olacaktır.

Standartları Kurulu (FASB),. bir işletmeye giren ve çıkan nakit akışlarının daha net bir resmini sunduğu için şirketlerin doğrudan yöntemi kullanmasını önerir. Bununla birlikte, doğrudan yöntemin ek bir karmaşıklığı olarak, FASB, doğrudan yöntemi kullanan bir işletmenin net gelirin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışıyla mutabakatını, dolaylı yöntemin hazırlanması için dolaylı yöntem kullanılmış olsaydı rapor edilecek olan mutabakatını açıklamasını da gerektirir. Beyan.

Mutabakat raporu, işletme faaliyetlerinden elde edilen nakitin doğruluğunu kontrol etmek için kullanılır ve dolaylı yönteme benzer. Mutabakat raporu, net gelirin listelenmesi ve gayrinakdi işlemler ve bilanço hesaplarındaki değişiklikler için ayarlanmasıyla başlar. Bu eklenen görev, doğrudan yöntemi şirketler arasında popüler olmaktan çıkarıyor.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışını Hesaplamak için Dolaylı Yöntem Formülleri

Dolaylı yöntem altında farklı hesaplamalara yol açabilecek farklı raporlama kuruluşlarının yanı sıra şirketler tarafından farklı raporlama standartları izlenmektedir. Mevcut rakamlara bağlı olarak, her ikisi de aynı sonucu verdiğinden, CFO değeri aşağıdaki formüllerden biri ile hesaplanabilir:

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı = Faaliyetlerden Kaynaklanan Fonlar + İşletme Sermayesindeki Değişiklikler

burada, İşletmelerden Kaynaklanan Fonlar = (Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Ertelenmiş Vergiler ve Yatırım Vergi Kredisi + Diğer Fonlar)

Bu biçim, MarketWatch gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını raporlamak için kullanılır.

Veya

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı = Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Net Gelirdeki Düzeltmeler + Alacak Hesaplarındaki Değişiklikler + Borçlardaki Değişiklikler + Stoklardaki Değişiklikler + Diğer Faaliyet Faaliyetlerindeki Değişiklikler

Bu biçim, Yahoo! gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını bildirmek için kullanılır. Finans.

Yukarıda belirtilen tüm rakamlar, çeşitli şirketlerin nakit akış tablolarında standart kalemler olarak mevcuttur.

Net gelir rakamı gelir tablosundan gelir. Tahakkuk esasına göre hazırlandığından, gelir tablosuna kaydedilen amortisman ve itfa payları gibi gayrinakdi giderler net kara geri eklenir. Ayrıca, genel nakit akışını hesaba katmak için bilanço hesaplarındaki değişiklikler de net gelire eklenir veya çıkarılır.

Stoklar, vergi varlıkları, alacak hesapları ve tahakkuk eden gelir,. değerindeki bir değişikliğin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışına yansıtılacağı ortak varlık kalemleridir. Borç hesapları,. vergi borçları, ertelenmiş gelir ve tahakkuk eden giderler,. değerindeki bir değişikliğin faaliyetlerden nakit akışına yansıtıldığı yaygın borç örnekleridir.

Bir raporlama döneminden diğerine, nakit akışı hesaplamaları için varlıklardaki herhangi bir olumlu değişiklik net gelir rakamından çıkarılırken, yükümlülüklerdeki olumlu bir değişiklik nakit akışı hesaplamaları için net gelire eklenir. Esasen, alacak hesapları gibi bir varlık hesabındaki bir artış, gerçekte nakit olarak alınmayan gelirin kaydedildiği anlamına gelir. Öte yandan, borç hesapları gibi bir borç hesabındaki artış, henüz nakdi ödenmemiş bir giderin kaydedildiği anlamına gelir.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği

mali yıl için nakit akışı ayrıntılarına bakalım . iPhone üreticisinin net geliri 59,53 milyar ABD Doları, Amortisman, Tükenme ve Amortisman 10.9 milyar ABD Doları, Ertelenmiş Vergiler ve -32.59 milyar$'lık Yatırım Vergi Kredisi ve 4.9 milyar$'lık Diğer Fonlar.

İlk formülü takiben, bu sayıların toplamı, Operasyonlardan Kaynaklanan Fon değerini 42,74 milyar dolar olarak getiriyor. Aynı dönem için İşletme Sermayesindeki net Değişim 34.69 milyar dolardı. Bunu Operasyonlardan Gelen Fon'a eklemek, Apple için İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışını 77,43 milyar dolar olarak verir.

İkinci yöntem için, Yahoo!'daki mevcut değerlerin toplanması. Apple'ın 2018 Mali Yılı Net Geliri 59.531 milyar ABD Doları, Amortisman 10.903 milyar ABD Doları, Net Gelir Düzeltmeleri - 27.694 milyar ABD Doları, Alacak Hesaplarındaki Değişiklikler - 5.322 milyar ABD Doları, Borçlardaki Değişiklikler 9.131 milyar ABD Doları, Envanterlerdeki Değişiklikler 0,828 milyar ABD Doları ve Diğerlerindeki Değişiklikler İşletme Faaliyetleri 30.057 milyar dolar net CFO değerini 77.434 milyar dolar olarak veriyor.

Her iki yöntem de aynı değeri verir.

Özel Hususlar

İşletme sermayesinin operasyonlardan kaynaklanan nakit akışının önemli bir bileşeni olduğu ve şirketlerin tedarikçilere yapılan fatura ödemelerini geciktirerek, müşterilerden fatura tahsilatını hızlandırarak ve envanter alımını geciktirerek işletme sermayesini manipüle edebileceği unutulmamalıdır. Tüm bu önlemler, bir şirketin nakit tutmasını sağlar. Şirketler ayrıca, bir satın almanın sermaye harcaması olarak nitelendirildiği dolar miktarını belirlemelerine izin veren kendi sermayeleştirme eşiklerini belirleme özgürlüğüne de sahiptir.

Yatırımcılar, farklı şirketlerin nakit akışlarını karşılaştırırken bu hususların farkında olmalıdır. Yöneticilerin bu rakamları belirli bir dereceye kadar manipüle edebildikleri bu esneklik nedeniyle, operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı, iki şirkete ait olsa bile bir şirketi diğeriyle karşılaştırmak yerine, tek bir şirketin iki raporlama dönemindeki performansını gözden geçirmek için daha yaygın olarak kullanılır. aynı sektörde.

Öne Çıkanlar

• İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakitleri de içeren nakit akış tablosunda gösterilen ilk bölümdür.

• Nakit akış tablosunda işletme faaliyetlerinden elde edilen nakdin gösterilmesi için iki yöntem vardır: dolaylı yöntem ve doğrudan yöntem.

• Dolaylı yöntem, gelir tablosundan elde edilen net gelirle başlar ve ardından nakit bazlı bir rakama ulaşmak için nakit olmayan kalemleri geri ekler.

• İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin finansal başarısını belirlemek için önemli bir ölçüttür.

• Doğrudan yöntem, bir dönemdeki tüm işlemleri nakit bazında takip eder ve nakit akış tablosunda gerçekleşen nakit giriş ve çıkışlarını kullanır.