Noel Ağacı Seçenekleri Stratejisi
Noel Ağacı Seçenekleri Stratejisi Nedir?
Bir Noel ağacı, nötr ila yükseliş tahmini için farklı vuruşlarla ancak aynı sona erme tarihleriyle altı çağrı (veya altı satım) seçeneği alıp satarak elde edilen bir opsiyon ticareti yayma stratejisidir. Bu, aramalar kullanılırken uzun bir Noel ağacı veya put seçenekleri kullanılırken bir Noel ağacı olarak adlandırılır.
Strateji, uzun (yükseliş) veya kısa (düşüş) olarak mevcuttur.
Bu yayılma esasen uzun bir dikey yayılma ve iki kısa dikey yayılmanın birleşimidir.
Noel Ağaçları Nasıl Çalışır?
Noel ağacının adı, stratejinin bir seçenekler zinciri ekranında görüntülendiğinde bir ağaca çok gevşek benzerliğinden gelir. Bağlantı en iyi ihtimalle zayıftır.
Noel ağaçları, istenen bir potansiyel getiride kutulamak için birden fazla dikey yayılma kullanmaları bakımından kelebek yayılmalarına benzer. Aradaki fark, kullanım fiyatlarından birinin atlanmasıdır, bu da yönlü bir sapmaya neden olur.
Örneğin, bir akbaba yayılımı 50-55-60-65 vuruşlarını içeriyorsa, karşılık gelen Noel ağacı sadece 50-55-65 vuruşlarını içerecektir (60 vuruşu atlayarak).
Çağrıları olan normal veya uzun Noel ağacı (bazen basitçe "çağrı ağacı" olarak anılır), bir çağrı seçeneği satın almayı, bir sonraki grevi atlamayı ve ardından bir sonraki grevle üç seçeneği satmayı içerir. . Son olarak, bir sonraki yüksek vuruşla iki çağrı daha satın alın. 1-3-2 yapısı sözde bir ağaç olarak görünür.
Strateji, dayanak varlığın fiyatındaki küçük bir artıştan kar elde eder ve dayanak varlık, opsiyon süresinin bitiminde orta opsiyon kullanım fiyatında kapandığında maksimuma çıkar.
Maksimum kâr, orta grev eksi alt grev eksi prim'e eşittir.
Maksimum kayıp, strateji için ödenen net borçtur.
Başabaş, en düşük grev artı ödenen prim veya en yüksek grev eksi primin yarısı ile oluşur.
Sahibi, en düşük olanın süresinin dolmasını bekleyen tüm seçeneklerin değersiz olmasını istediğinden, zaman azalması, sahibinin tarafındadır.
Örnekler
Çağrılarla Uzun Noel Ağacı
Örneğin, dayanak varlık 50,00 ABD Doları ile:
1 çağrı grev fiyatı 50,00 satın al
3 çağrı satış grev fiyatı 54.00
2 arama grev fiyatı 56,00 al
Putlarla Uzun Noel Ağacı
Bu strateji ile, tutucu düşüşe karşı tarafsızdır. Bazen basitçe "koy ağacı" olarak anılır.
1 satış fiyatı 50,00 al
3'lü satış kullanım fiyatı 46,00
2 vuruşluk satın alma fiyatı 44,00
Maksimum kâr, vade sonunda 48.00 dayanak varlık fiyatındadır.
Maksimum kâr, orta grev eksi yüksek grev eksi prim'e eşittir.
Maksimum kayıp, strateji için ödenen net borçtur.
Başabaş, alt grev artı ödenen primin yarısı veya en yüksek grev eksi primde oluşur.
Maksimum kayıp, stratejiyi başlatmak için ödenen primdir.
Çağrılarla Kısa Noel Ağacı
Kısa stratejiler, başlatıldığında hesaba net bir kredi ile sonuçlanmalıdır. Bu strateji, dayanak varlık her iki yönde de minimum yönde hareket ettiğinde ancak sınırlandırıldığında kâr eder. Önyargı aşağı yönlüdür çünkü stratejiyi karlı hale getirmek için dayanak varlıkta daha düşük bir hareket gerekmemektedir. Bununla birlikte, daha büyük bir hamle daha yüksek bir kârla sonuçlanabilir.
1 çağrı grev fiyatı 50,00 sat
3 arama grev fiyatı 54.00 al
2 çağrı satış grev fiyatı 56.00
Maksimum kâr, alınan net kredidir.
Putlu Kısa Noel Ağacı
Bu strateji, hesaba net bir kredi verilmesiyle sonuçlanır ve temel, her iki yönde de minimum düzeyde hareket ettiğinde kâr eder. Daha küçük bir yukarı yönlü hareketle karlar daha hızlı gelir, ancak daha büyük bir aşağı yönlü hareket de karlı olacaktır. Bu nedenle, bu strateji yükseliş eğilimi gösterir.
1 satış fiyatı 50,00 sat
3'lü alım kullanım fiyatı 46.00
2 sat, kullanım fiyatı 44,00 koyar
Maksimum kâr, alınan net kredidir.
Öne Çıkanlar
Yılbaşı ağaçları, tüm çağrılar veya tüm putlar ile oluşturulabilir ve uzun veya kısa olarak yapılandırılabilir.
Bir Noel ağacı, 6 çağrı (veya satım) seçeneği içeren bir opsiyon yayma stratejisidir: bir ATM çağrısı (put) satın almak, 3 kez çağrı (put) satmak, paradan iki grev (puts) ve ardından 2 kat daha fazla call (put) üç grev satın almak paranın.
Bu strateji, temel güvenlikte nötrden hafif yükselişe kadar bir sonuçla karşılığını verir.
