Döviz Swapı
Döviz Swapı Nedir?
Bir döviz takası,. iki yabancı taraf arasında, bir para biriminde yapılan bir kredinin faiz ödemelerini, başka bir para biriminde verilen bir kredinin faiz ödemelerini takas etmek için yapılan bir anlaşmadır.
Bir döviz takası, anapara değişimini de içerebilir. Anlaşma sona erdiğinde bu geri değiştirilir. Bununla birlikte, genellikle bir takas, faizi hesaplamak için kullanılan ve gerçekte değiş tokuş edilmeyen kavramsal anaparayı içerir.
Döviz Swaplarını Anlama
Para takasına girmenin bir amacı, doğrudan yabancı bir piyasadan alınabilecek olandan daha uygun faiz oranlarında yabancı para cinsinden kredi temin etmektir.
2008'deki mali kriz sırasında, Federal Rezerv,. likidite sorunlarıyla karşı karşıya kalan birkaç gelişmekte olan ülkeye borçlanma amacıyla para takası seçeneği sunmuştur.
Yatırım bankacılığı firması Salomon Brothers tarafından düzenlenen bir işlemde, Dünya Bankası 1981 yılında IBM ile ilk para takasına girdi. IBM, Alman Alman Markı ve İsviçre Frangı'nı ABD doları karşılığında Dünya Bankası'na takas etti.
10 yıla kadar vadeli krediler için döviz takası yapılabilmektedir . Para birimi takasları , anapara takaslarını da içerebilmeleri nedeniyle faiz oranı takaslarından farklıdır .
Döviz Swap İşlemi
Bir döviz takasında, sözleşmenin taraflarından her biri, sözleşme süresi boyunca diğerinin kredi anapara tutarları üzerinden faiz öder. Swap işlemi sona erdiğinde, anapara tutarları değiş tokuş edilmişse, yeniden mutabık kalınan oranda ( işlem riskini ortadan kaldıracak ) veya spot kur üzerinden değiştirilirler.
Londra Bankalararası Teklif Edilen Orana (LIBOR) bağlanmıştır . LIBOR, uluslararası bankaların birbirlerinden borç alırken kullandıkları ortalama faiz oranıdır. Diğer uluslararası borçlular için bir ölçüt olarak kullanılmıştır.
Bununla birlikte, 2023'te, Güvenli Gecelik Finansman Oranı (SOFR), kıyaslama amacıyla resmi olarak LIBOR'un yerini alacaktır. Aslında, 2021'in sonu itibariyle, ABD doları cinsinden hiçbir yeni işlem LIBOR kullanmaz (her ne kadar halihazırda mevcut anlaşmaların yararına oranlar vermeye devam edecek olsa da).
Swap Türleri
Para swaplarının iki ana türü vardır. Sabit faizli döviz takası, bir para birimindeki sabit faiz ödemelerinin diğer bir para birimindeki sabit faiz ödemeleriyle değiştirilmesini içerir.
Değişken faizli takasta,. bir para birimindeki sabit faiz ödemeleri, başka bir para birimindeki değişken faiz ödemeleriyle değiştirilir. Bu takas türünde, dayanak kredinin anapara tutarı takas edilmez.
Döviz takasları, ekonomik faaliyetin gelişebilmesi için gitmesi gereken yere sermaye sağlamanın bir yoludur. Tez takasları, hükümetlere ve işletmelere potansiyel olarak daha düşük maliyetli borçlanmaya erişim sağlar. Ayrıca yatırımlarını döviz kuru riskinin etkilerinden korumalarına yardımcı olabilirler.
Para Birimi Swaplarını Kullanmanın Nedenleri
Borçlanma Maliyetlerini Düşürmek
Para takası kullanmanın yaygın bir nedeni, daha ucuz borcu güvence altına almaktır. Örneğin, Avrupa A Şirketi'nin ABD B Şirketinden 120 milyon dolar borç aldığını varsayalım. Aynı zamanda ABD A Şirketi, Avrupa A Şirketi'nden 100 milyon avro borç aldı.
Aralarındaki değişim, LIBOR'a endeksli 1,2 $ spot kuruna dayanmaktadır. İki şirket, anlaşmayı, ilgili para birimlerini uygun bir oranda ödünç almalarına izin verdiği için yapıyor.
Bir para takası anlaşması anapara takasını içeriyorsa, bu anapara anlaşmanın vadesinde tekrar değiştirilir.
Döviz Kuru Risklerini Azaltma
Ek olarak, bazı kurumlar döviz kurlarında beklenen dalgalanmalara maruz kalmayı azaltmak için para takası kullanır. Örneğin, şirketler uluslararası ticaret yaparken döviz kuru riskine maruz kalmaktadır.
Bu nedenle, para biriminde esasen zıt ve eşzamanlı pozisyonlar alarak bu risklerden korunmaları gerekebilir. ABD Şirketi A ve İsviçre Şirketi B, riskten korunma amacıyla döviz takası yoluyla birbirlerinin para birimlerinde (sırasıyla İsviçre Frangı ve USD) pozisyon alabilirler.
Ardından, daha sonra hedge artık gerekli olmadığında takası açabilirler. Ticari faaliyetlerini etkileyen dalgalı döviz kurları nedeniyle bir zarara uğradılarsa, takastan elde edilen kâr bunu dengeleyebilir.
##Öne çıkanlar
Yabancı para takasları, şirketlerin yerel finans kurumlarında mevcut olandan daha ucuz bir oranda borç almasına yardımcı olabilir.
İki ana takas türü, sabit oranlı sabit oranlı takaslar ve sabit oranlı sabit oranlı takaslardır.
Bir döviz takası, iki taraf arasında, farklı para birimlerindeki ilgili kredilerin faiz oranı ödemelerini takas etmek için yapılan bir anlaşmadır.
Anlaşma, kredilerin anapara tutarlarının değiştirilmesini de içerebilir.
Ayrıca, mevcut bir yatırımın değerini döviz kuru dalgalanmaları riskine karşı korumak (veya korumak) için de kullanılabilirler.
##SSS
Döviz Swaplarının Farklı Türleri Nelerdir?
Yabancı para swapları, sabit oranlı faiz ödemelerinin para birimleriyle değiştirilmesini içerebilir. Veya sözleşme taraflarından biri sabit faizli faiz ödemesini diğer tarafın değişken faizli faiz ödemesi ile değiştirebilir. Bir takas anlaşması, her iki tarafın değişken faizli faiz ödemelerinin karşılıklı değişimini de içerebilir.
İlk Döviz Swapı Ne Zaman Gerçekleşti?
İlk döviz takasının 1981 yılında Dünya Bankası ile IBM Corporation arasında gerçekleştiği iddia edilmektedir.
Şirketler Neden Döviz Swap Yapar?
Döviz swapları iki temel amaca hizmet eder. Bir şirkete, yerel bir banka aracılığıyla alındığından daha ucuz olabilecek bir yabancı para biriminde krediye erişim sunarlar. Ayrıca, bir şirketin dövizdeki dalgalanmalar nedeniyle karşılaşabileceği risklerden korunma (veya korunma) için bir yol sağlarlar.
