Pertukaran Mata Wang Asing
Apakah itu Pertukaran Mata Wang Asing?
Swap mata wang asing ialah perjanjian antara dua pihak asing untuk menukar pembayaran faedah ke atas pinjaman yang dibuat dalam satu mata wang untuk pembayaran faedah ke atas pinjaman yang dibuat dalam mata wang lain.
Pertukaran mata wang asing juga boleh melibatkan pertukaran prinsipal. Ini akan ditukar kembali apabila perjanjian tamat. Namun, biasanya, pertukaran melibatkan prinsipal nosional yang hanya digunakan untuk mengira faedah dan sebenarnya tidak ditukar.
Memahami Swap Mata Wang Asing
Satu tujuan melibatkan diri dalam pertukaran mata wang adalah untuk mendapatkan pinjaman dalam mata wang asing pada kadar faedah yang lebih baik daripada pinjaman yang tersedia secara langsung di pasaran asing.
Semasa krisis kewangan pada tahun 2008, Rizab Persekutuan membenarkan beberapa negara membangun yang menghadapi masalah mudah tunai pilihan pertukaran mata wang untuk tujuan peminjaman.
Dalam urus niaga yang diatur oleh firma perbankan pelaburan, Salomon Brothers, Bank Dunia telah memasuki pertukaran mata wang yang pertama pada tahun 1981 dengan IBM. IBM menukar markah Jerman Deutsche dan franc Swiss kepada Bank Dunia untuk dolar AS.
Swap mata wang asing boleh diaturkan untuk pinjaman dengan tempoh matang selama 10 tahun. Swap mata wang berbeza daripada swap kadar faedah kerana ia juga boleh melibatkan pertukaran prinsipal.
Proses Pertukaran Mata Wang Asing
Dalam swap mata wang asing, setiap pihak kepada perjanjian membayar faedah ke atas jumlah prinsipal pinjaman yang lain sepanjang tempoh perjanjian. Apabila swap tamat, jika jumlah prinsipal ditukar, ia ditukar sekali lagi pada kadar yang dipersetujui (yang akan mengelakkan risiko transaksi ) atau kadar spot.
Swap mata wang telah terikat dengan Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR). LIBOR ialah kadar faedah purata yang digunakan oleh bank antarabangsa apabila meminjam antara satu sama lain. Ia telah digunakan sebagai penanda aras untuk peminjam antarabangsa yang lain.
Walau bagaimanapun, pada tahun 2023, Kadar Pembiayaan Semalaman Terjamin (SOFR) akan menggantikan LIBOR secara rasmi untuk tujuan penanda aras. Malah, pada penghujung 2021, tiada urus niaga baharu dalam dolar AS menggunakan LIBOR (walaupun ia akan terus memetik kadar untuk manfaat perjanjian sedia ada).
Jenis Pertukaran
Terdapat dua jenis swap mata wang utama. Swap mata wang kadar tetap untuk tetap melibatkan pertukaran pembayaran faedah tetap dalam satu mata wang untuk pembayaran faedah tetap dalam mata wang lain.
Dalam swap kadar tetap untuk terapung,. pembayaran faedah tetap dalam satu mata wang ditukar dengan pembayaran faedah terapung dalam mata wang lain. Dalam jenis swap ini, jumlah pokok pinjaman asas tidak ditukar.
Swap mata wang asing adalah cara mendapatkan modal di mana ia perlu pergi supaya aktiviti ekonomi dapat berkembang maju. Pertukaran ini menyediakan akses kepada kerajaan dan perniagaan kepada peminjaman kos yang berpotensi lebih rendah. Mereka juga boleh membantu mereka melindungi pelaburan mereka daripada kesan risiko kadar pertukaran.
Sebab Penggunaan Pertukaran Mata Wang
Mengurangkan Kos Pinjaman
Sebab biasa untuk menggunakan pertukaran mata wang adalah untuk mendapatkan hutang yang lebih murah. Sebagai contoh, katakan Syarikat Eropah A meminjam $120 juta daripada Syarikat B AS. Pada masa yang sama, Syarikat A AS meminjam 100 juta euro daripada Syarikat A Eropah.
Pertukaran antara mereka adalah berdasarkan kadar spot $1.2, diindeks kepada LIBOR. Kedua-dua syarikat membuat perjanjian itu kerana ia membolehkan mereka meminjam mata wang masing-masing pada kadar yang menggalakkan.
Jika perjanjian swap mata wang melibatkan pertukaran prinsipal, prinsipal tersebut akan ditukar semula pada tarikh matang perjanjian.
Mengurangkan Risiko Kadar Pertukaran
Di samping itu, sesetengah institusi menggunakan pertukaran mata wang untuk mengurangkan pendedahan kepada jangkaan turun naik dalam kadar pertukaran. Sebagai contoh, syarikat terdedah kepada risiko kadar pertukaran apabila mereka menjalankan perniagaan di peringkat antarabangsa.
Oleh itu, mereka boleh melindung nilai risiko tersebut dengan pada dasarnya mengambil kedudukan bertentangan dan serentak dalam mata wang. Syarikat A AS dan Syarikat B Switzerland boleh mengambil kedudukan dalam mata wang masing-masing (masing-masing franc Swiss dan USD) melalui pertukaran mata wang untuk tujuan lindung nilai.
Kemudian, mereka boleh membuka swap kemudian apabila lindung nilai tidak lagi diperlukan. Jika mereka mengalami kerugian akibat turun naik kadar pertukaran yang menjejaskan aktiviti perniagaan mereka, keuntungan pada swap boleh mengimbanginya.
##Sorotan
Swap mata wang asing boleh membantu syarikat meminjam pada kadar yang lebih murah daripada yang tersedia daripada institusi kewangan tempatan.
Dua jenis swap utama ialah swap kadar tetap untuk tetap dan swap kadar tetap untuk terapung.
Swap mata wang asing ialah perjanjian antara dua pihak untuk menukar pembayaran kadar faedah ke atas pinjaman masing-masing dalam mata wang berbeza mereka.
Perjanjian itu juga boleh melibatkan pertukaran jumlah pokok pinjaman.
Ia juga boleh digunakan untuk melindung nilai (atau melindungi) nilai pelaburan sedia ada terhadap risiko turun naik kadar pertukaran.
##Soalan Lazim
Apakah Pelbagai Jenis Swap Mata Wang Asing?
Swap mata wang asing boleh melibatkan pertukaran bayaran faedah kadar tetap pada mata wang. Atau, satu pihak dalam perjanjian boleh menukar bayaran faedah kadar tetap untuk bayaran faedah kadar terapung pihak yang satu lagi. Perjanjian swap juga mungkin melibatkan pertukaran pembayaran faedah kadar terapung kedua-dua pihak.
Bilakah Pertukaran Mata Wang Asing Pertama Berlaku?
Pertukaran mata wang asing pertama dikatakan telah berlaku pada tahun 1981 antara Bank Dunia dan IBM Corporation.
Mengapa Syarikat Melakukan Swap Mata Wang Asing?
Swap mata wang asing mempunyai dua tujuan penting. Mereka menawarkan akses syarikat kepada pinjaman dalam mata wang asing yang boleh menjadi lebih murah daripada yang diperoleh melalui bank tempatan. Mereka juga menyediakan cara untuk syarikat melindung nilai (atau melindungi daripada) risiko yang mungkin dihadapinya disebabkan turun naik dalam pertukaran asing.
