Forfaiting
Forfaiting Nedir?
Forfaiting, ihracatçıların orta ve uzun vadeli alacaklarını (ithalatçının ihracatçıya borçlu olduğu tutarı) bir aracı vasıtasıyla indirimli olarak peşin tahsil etmelerini sağlayan bir finansman yöntemidir. İhracatçı rücusuz satış yaparak riski ortadan kaldırır. İthalatçının alacaklar üzerindeki olası temerrüdüne ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Forfaiter, alacakları satın alan kişi veya kuruluştur. İthalatçı daha sonra alacak tutarını forfaiter'e öder. Bir forfaiter tipik olarak bir banka veya ihracat finansmanında uzmanlaşmış bir finans firmasıdır.
Forfaiting Nasıl Çalışır?
Bir forfaiter'in alacakları satın alması , ihracatçı için ödeme ve nakit akışını hızlandırır. İthalatçının bankası genellikle tutarı garanti eder.
bir ithalatçıya kredili satışın içerdiği kredi riskini de ortadan kaldırır . Forfaiting, teslimat sırasında mallar için tam ödeme yapamayan bir ithalatçı için işlemi kolaylaştırır.
İthalatçının alacakları, ikincil piyasada serbestçe işlem yapabileceği bir borçlanma aracına dönüşür. Alacaklar, tipik olarak, yasal olarak uygulanabilir olan koşulsuz kambiyo senetleri veya senetler şeklindedir, böylece forfaiter veya borcun müteakip alıcısı için teminat sağlar.
Bu borçlanma araçlarının vadeleri 1 ay ile 10 yıl arasında değişmektedir. Çoğu vade,. satış tarihinden itibaren bir ila üç yıl arasında düşer.
Forfaiting, en yaygın olarak , fiyatın 100.000 ABD Dolarını aştığı büyük, uluslararası mal veya sermaye malları satışlarında kullanılır.
Forfaiting'in Avantajları ve Dezavantajları
Avantajlar
Forfaiting, ihracatçının ödeme alma riskini ortadan kaldırır. Uygulama ayrıca kredi riski, transfer riski ve döviz kuru veya faiz oranı değişikliklerinden kaynaklanan risklere karşı da koruma sağlar. Forfaiting, kredi bazlı bir satışı nakit işleme dönüştürerek işlemi basitleştirir. Bu krediden nakite süreç, satıcı için anında nakit akışı sağlar ve tahsilat maliyetlerini ortadan kaldırır. Ayrıca ihracatçı, bir yükümlülük olan alacak hesaplarını bilançosundan çıkarabilir .
Forfaiting esnektir. Bir forfaiter, teklifini ihracatçının ihtiyaçlarına göre uyarlayabilir ve çeşitli uluslararası işlemlere uyarlayabilir. İhracatçılar, bir satış için kredi veya sigorta kapsamı yerine forfaiting kullanabilirler. Forfaiting, bir ülkenin veya ülke içindeki belirli bir bankanın bir ihracat kredi kuruluşuna (ECA) erişimi olmadığı durumlarda yararlıdır . Uygulama, bir ihracatçının yüksek düzeyde politik riske sahip ülkelerdeki alıcılarla iş yapmasına olanak tanır.
Dezavantajları
Forfaiting, ihracatçılar için riskleri azaltır, ancak genellikle daha yüksek ihracat maliyetlerine yol açan ticari borç veren finansmanından daha pahalıdır. Bu yüksek maliyetler genellikle standart fiyatlandırmanın bir parçası olarak ithalatçıya aktarılır. Ek olarak, yalnızca 100.000 ABD Dolarının üzerindeki ve daha uzun vadeli işlemler forfaiting için uygundur, ancak forfaiting ertelenmiş ödemeler için mevcut değildir.
Gelişmekte olan ülkelerin gelişmiş ülkelerle ilgili olduğu durumlarda bazı ayrımcılıklar mevcuttur. Örneğin, uluslararası likiditeye sahip oldukları için yalnızca seçilen para birimleri forfaiting için alınır. Son olarak, forfaiting şirketlerine garanti verebilecek uluslararası bir kredi kuruluşu yoktur. Bu garanti eksikliği, uzun vadeli forfaiting'i etkiler.
Gerçek Dünya Örneği
Karadeniz Ticaret ve Kalkınma Bankası (BSTDB), forfaiting'i özel ürünler listesinde, yüklenim, riskten korunma araçları, finansal kiralama ve iskonto ile birlikte listeliyor. BSTDB, 11 kurucu ülke (Arnavutluk, Ermenistan, Azerbaycan, Bulgaristan, Gürcistan, Yunanistan, Moldova, Romanya, Rusya, Türkiye ve Ukrayna) tarafından kalkınma projelerine finansman kaynağı olarak kurulmuştur .
aval verdiği veya garanti ettiği kabul edilmiş kambiyo senetleri veya senetler ile kanıtlandığını" açıklar . BSTDB'nin forfaiting yoluyla finanse edeceği minimum operasyon büyüklüğü, bir ila beş yıl arasında geri ödeme süresi ile 5 milyon euro'dur. Banka ayrıca opsiyon, taahhüt, fesih veya iskonto oranı ücretleri de uygulayabilir .
##Öne çıkanlar
Alacaklar, daha sonra ikincil piyasada işlem görebilecek koşulsuz kambiyo senedi veya senet gibi bir borçlanma aracına dönüştürülür.
Bu borçlanma araçlarının çeşitli vadeleri olsa da, çoğu vade tarihleri satış tarihinden itibaren bir ile üç yıl arasındadır.
Forfaiting ayrıca kredi riski, transfer riski ve döviz kuru veya faiz oranı değişikliklerinden kaynaklanan risklere karşı da koruma sağlar.
Ödeme tutarı genellikle forfaiter olan banka gibi bir aracı tarafından garanti edilir.
Forfaiting, ihracatçıların alacaklarını üçüncü bir taraf aracılığıyla indirimli olarak satarak anında nakit almalarına yardımcı olan bir finansman türüdür.
