Forfaiting
Hvað er forfaiting?
Gjaldtaka er fjármögnunarleið sem gerir útflytjendum kleift að fá strax reiðufé með miðlungs- og langtímakröfum sínum — sú upphæð sem innflytjandi skuldar útflytjanda — með afslætti í gegnum millilið. Útflytjandi útilokar áhættu með því að selja án endurkröfu. Það ber enga ábyrgð á hugsanlegum vanskilum innflytjanda á kröfunum.
Forfallarinn er einstaklingurinn eða aðilinn sem kaupir kröfuna. Innflytjandi greiðir þá fjárhæð krafna til gjaldanda. Forfaiter er venjulega banki eða fjármálafyrirtæki sem sérhæfir sig í útflutningsfjármögnun.
Hvernig forfaiting virkar
Kaup eignarnámsþola á kröfunum flýtir fyrir greiðslu og sjóðstreymi fyrir útflytjanda. Banki innflytjanda ábyrgist venjulega upphæðina.
Kaupin útiloka einnig þá útlánaáhættu sem fylgir lánasölu til innflytjanda. Forfaiting auðveldar viðskiptin fyrir innflytjanda sem hefur ekki efni á að greiða að fullu fyrir vöru við afhendingu.
Kröfur innflytjanda breytast í skuldagerning sem hann getur frjálst verslað með á eftirmarkaði. Kröfurnar eru venjulega í formi skilyrðislausra víxla eða víxla sem eru aðfararhæfar að lögum og veita þannig tryggingu fyrir gjaldfallanda eða síðari kaupanda skuldarinnar.
Þessir skuldaskjöl eru með mismunandi gjalddaga, allt frá eins stuttum mánuði og allt að 10 árum. Flestir gjalddagar eru á milli eins og þriggja ára frá sölu.
Forfaiting er oftast notað þegar um er að ræða mikla alþjóðlega sölu á hrávörum eða fjárfestingarvörum þar sem verðið fer yfir $100.000.
Kostir og gallar við forfaiting
Kostir
Með uppgjöf er hætta á að útflytjandi fái greiðslu. Aðferðin verndar einnig gegn útlánaáhættu, yfirfærsluáhættu og áhættu sem stafar af gengis- eða vaxtabreytingum. Forfaiting einfaldar viðskiptin með því að breyta útlánatengdri sölu í staðgreiðslu. Þetta inneignarferli gefur seljanda strax sjóðstreymi og útilokar innheimtukostnað. Að auki getur útflytjandi fjarlægt viðskiptakröfur, skuld, af efnahagsreikningi sínum.
Forfaiting er sveigjanlegt. Kaupandi getur sérsniðið tilboð sitt að þörfum útflytjanda og lagað það að margvíslegum alþjóðlegum viðskiptum. Útflytjendur geta notað gjaldfellingar í stað láns- eða tryggingaverndar við sölu. Gjaldskráning er gagnleg í aðstæðum þar sem land eða tiltekinn banki innan lands hefur ekki aðgang að útflutningslánastofnun (ECA). Þessi framkvæmd gerir útflytjanda kleift að eiga viðskipti við kaupendur í löndum með mikla pólitíska áhættu.
Ókostir
Gjöf dregur úr áhættu fyrir útflytjendur, en það er almennt dýrara en fjármögnun lána í atvinnuskyni sem leiðir til hærri útflutningskostnaðar. Þessum hærri kostnaði er almennt ýtt á innflytjanda sem hluti af stöðluðu verðlagi. Að auki eru aðeins færslur yfir $100.000 með lengri skilmála gjaldgeng fyrir uppgjöf, en uppgjöf er ekki í boði fyrir frestað greiðslur.
Nokkur mismunun er til staðar þegar þróunarlönd hafa áhyggjur af þróuðum löndum. Til dæmis eru aðeins valdir gjaldmiðlar teknir til gjaldfellingar vegna þess að þeir hafa alþjóðlega lausafjárstöðu. Loks er engin alþjóðleg lánastofnun sem getur veitt ábyrgðir fyrir fallandi fyrirtæki. Þessi skortur á ábyrgð hefur áhrif á langtímauppgjör.
Raunverulegt dæmi
Viðskipta- og þróunarbanki Svartahafsins (BSTDB) skráir forfaiting á lista sínum yfir sérstakar vörur ásamt sölutryggingum, áhættuvarnarskjölum, fjármögnunarleigu og afslætti. BSTDB var stofnað sem uppspretta fjármögnunar fyrir þróunarverkefni af 11 stofnlöndum - Albaníu, Armeníu, Aserbaídsjan, Búlgaríu, Georgíu, Grikklandi, Moldavíu, Rúmeníu, Rússlandi, Tyrklandi og Úkraínu .
Bankinn útskýrir að "skuldbindingar innflytjanda sannast af viðurkenndum víxlum eða víxlum sem banki ábyrgist eða ábyrgist." Lágmarksstærð rekstrar sem BSTDB mun fjármagna með uppgjöf er 5 milljónir evra með endurgreiðslutíma frá eins til fimm árum. Bankinn getur einnig beitt valréttar-, skuldbindingar-, uppsagnar- eða afvöxtunargjöldum.
##Hápunktar
Kröfurnar breytast í skuldaskjöl — svo sem skilyrðislausan víxil eða víxil — sem síðan er hægt að eiga viðskipti með á eftirmarkaði.
Þó að þessir skuldaskjöl geti haft mismunandi gjalddaga, eru flestir gjalddagar á bilinu eitt til þrjú ár frá sölutíma.
Forfaiting verndar einnig gegn útlánaáhættu, yfirfærsluáhættu og áhættu sem stafar af gengis- eða vaxtabreytingum.
Greiðsluupphæðin er venjulega tryggð af milliliði eins og banka, sem er gjaldfellandi.
Forfaiting er tegund fjármögnunar sem hjálpar útflytjendum að fá strax reiðufé með því að selja kröfur sínar með afslætti í gegnum þriðja aðila.
